米国株のAIに関する現在の分析については、読めば分かるので、あとはどうすればいいかが見えてくる。

最近の下落は、市場心理が引き起こすことと、資金のレバレッジ解消による短期的な変動であり、これは「強気相場の上昇途中の調整」であって、「弱気相場の開始」ではない。これらは、計画的に操っている“手”があるからこそで、まさにそれぞれの手が介入している。

AIの大きなサイクルはまだ終わっていない。商業化ニーズは引き続き強まり、活用シーンもさらに拡大しており、増分の余地を継続的に開いていく。つまり、産業としての弱気相場を示すリスクシグナルは一つも出ていない。あるのは、自作自演のレバレッジ解消シナリオだけだ。

計算能力（AI向けの計算資源）の不足は依然としてある。Google、meta、Amazonなどの巨大企業の決算（資本的支出を見る）に照準を合わせれば、計算資源の軍拡競争の中で彼らが投資を簡単に減らすことはない。

今回の調整は、AIセクターのバリュエーション修復にすぎない。強気相場の“中休み”であり、黄金の“穴”のように大きく下げたあとに新高値を更新する可能性が高い。AIを長期で弱気に見る必要はない。#台积电Q2净利暴增77.4%