#SummerCreationCamp

市場の調整は、価格の下落そのものによって決まることはめったにありません。もっと重要なのは、その瞬間に資本がどのように振る舞うかです。現金化していく投資家もいれば、積極的な行動をせずに様子見する投資家もいます。そして最も経験のある人たちは、新しい条件に合わせてポートフォリオを組み替え始めます。このような局面こそが、しばしば「予測」の良し悪しではなく「戦略の質」を試す期間になります。

6月、暗号資産市場は大きな圧力にさらされました。BitcoinとEthereumは価値の約5分の1を失い、市場全体の時価総額も縮小しました。さらに、スポット型ETFからの純資金流出が加わり、主要なデジタル資産への需要を一段と冷やしました。とはいえ、不確実性の高まりとともに投資家の優先順位も変わり、利益を追いかけることから、リスクを効率的に管理することへと関心がますます移っていきました。

そのため、安定した手法が引き続き求められました。Gate Earnは1か月を通して運用資産残高を15〜16億USDTの水準で維持し、不利な市場環境でも持ちこたえる強さを示しました。多くの参加者にとって、定期的な収益を手放すことなく流動性を維持できる機会となりました。

GUSDの状況も、同様に注目に値するものでした。発行総量は徐々に減っていたものの、参照となる年間利回りは安定して2.8〜3.0%の範囲に保たれていました。これは改めて、不確実性の局面では市場が高い収益性そのものではなく、その「見通しの立てやすさ」を重視していることを裏付けています。

一方で、ボラティリティは伝統的に、ストラクチャードな戦略に新たな可能性をもたらします。Gate Dual Investmentは再び競争上の優位性を示しました。「安く買う（Buy cheap）」という戦略で、保有期間0日が設定されたことで、年間利回り295%を達成し、業界平均を大きく上回りました。高い利益ポテンシャルにはもちろんより高いリスクが伴いますが、こうした手法こそが、市場の変動を「不確実性要因」だけでなく、追加収益の源泉として活用することを可能にします。

Gateのクオンツ・ファンドもまた、安定した成果を示しました。最も良いパフォーマンスを示したのは、Interstellar Hedging（USDT）で、累計収益率は18.7%でした。これもまた、システム的なアプローチと数学モデルが、市場が明確な方向性のない動きをしているときでも有効であり続け得ることの一例です。

Gate Stocksのセグメントでも変化が起きました。韓国の株式市場へのアクセスが開放された後、資産構成は素早く変化し、月末までに韓国株がポートフォリオの最大の比率を占めるようになりました。その一方で投資家の関心は、グローバルなテクノロジーおよび半導体企業を中心に依然として集中しており、最大のポジションを占めていたのはSK Hynixでした。

6月のレポートは、次のシンプルな法則を思い出させてくれます。成功する投資は、単に資産を選ぶことだけでなく、市場サイクルに適応する力によっても決まるということです。ある手法は資本を守り、別の手法はボラティリティを活用して追加の収益を得ます。そして、それらをうまく組み合わせることで、市場がどの局面にあってもより持続性の高い投資戦略を形作ることができます。

https://www.gate.com/research/article/gate-wealth-management-report-june-2026

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