深潮 TechFlow のメッセージ。7月17日、ゴールドマン・サックスの予想によると、米国株式市場はさらにもう一つ強力な決算の好調期を迎える見通しだ。ゴールドマン・サックスは、S&P500の構成銘柄の第2四半期利益が前年同期比で22%急増すると予想している。そのうち、AI基盤インフラ関連株が全体の成長の約60%を占めており、米マイクロン・テクノロジーとNVIDIAの2社合計では40%超を寄与するという。もし最終的にこの見通しが実現すれば、S&P500は2四半期連続で利益が20%超の成長を達成することになる。

ゴールドマン・サックスのレポートは、市場が現時点で最も注目しているのはテック大手企業そのものの業績ではないと強調している。巨大規模のクラウド計算企業によるAI支出がすでに広く明らかになっているからだ。焦点は、産業連鎖におけるより幅広い企業が、AI需要によって利益の回収（収益化）を実現できるかどうかにある。（財聯社）