ゴールドマン・サックス：データセンターの電力争奪が50GWhの蓄電池増加を促進、FLNCがNVIDIAの独占契約を獲得

深潮 TechFlow メッセージによると、潮向研究のデータに基づき、ゴールドマンは7月16日の蓄電池レポートで、データセンターの電力需要が急増しており、従来の電力網の増強には4〜8年を要する一方、蓄電池は12〜18か月の導入サイクルを武器に最速の解決策になると指摘した。ゴールドマンの試算では、2030年までに米国の系統外（表後）蓄電池の機会が約50GWhの増分をもたらす見込みで、さらに800Vの直流データセンターが11GWh上乗せされることで、米国の蓄電池の年間導入量は172GWhに達し、従来の112GWhから大幅に上方修正される。世界全体では、2040年の蓄電池の年間設置量は2100GWhに達すると見込まれる。

ゴールドマンは、蓄電池が再生可能エネルギーの付帯設備から、AIインフラの「必需品」へと変化し、業界のバリュエーションロジックを変えると考えている。銘柄面では、FLNC（買い）がNVIDIA DSX Vera Rubinの独占バッテリー協業パートナー資格を獲得し、データセンターパイプライン案件は12GWで前月比30%増。CATL（買い）は世界の蓄電池市場シェアが約30%で、上海の商汤データセンターにすでに採用されている。Tesla（中立）は2025年の蓄電池導入量が46.7GWhで、エネルギー事業の収益は2028年に290億ドルと見込まれる。Energy Vault（中立）は6倍のEV/EBITDAバリュエーションを獲得。LGES（買い）は北米のESS生産能力が2026年末までに50GWhに到達する見通しだ。さらに、アトラス、フォード、Samsung SDI、Shoals、陽光電源（チャイナ系）も注目に値する。ゴールドマンは、実際の受注に裏付けのある銘柄と、テーマに少しでも絡むだけの銘柄を分けて見る必要があると強調している。