欧州中央銀行は7月14日、2027年後半から現実の決済環境でベータ版デジタル・ユーロを試験するため、36の銀行、フィンテック企業、決済プロセッサを選定した。 参加者にはドイツ銀行、ユニクレジット、リボルト、ストライプ、アディエン、ワールドライン、ネクシ・ペイメンツ、サムアップが含まれる。参加企業は、自社の決済サービスをユーロシステムのインフラに接続し、12か月間の予定で実施されるパイロット期間中に中央銀行職員と選定された加盟店の間の取引を支援する。 TL;DR
決済企業は「協議」から「統合」へ移行 今回の選定により、デジタル・ユーロ・プロジェクトは設計に関する議論を超えて、複数年にわたる技術的な統合プロセスへと進む。ECBの7月14日の発表によれば、中銀が2026年3月に関心表明（EOI）の募集を開始した後、50件超の決済サービス提供者が応募した。 成功した36社は、ユーロ圏21か国のうち16か国をカバーし、従来型の貸し手とノンバンクの決済企業の両方が含まれる。公式な参加者リストには、リボルト、ストライプ、アディエン、ワールドラインと並んで、ドイツ銀行、DZ銀行、ユニクレジット、BPCE、ギリシャ国立銀行、カイシャ・ジェラル・デ・デポジトス、バンク・オブ・キプロス、サティスパイ、サムアップ、ネクシ・ペイメンツが含まれている。 多様性は運用上重要だ。デジタル・ユーロは、ECBが統制する単一の消費者向けプラットフォームを通じて配布されるわけではない。銀行や決済企業が、 人々が中央銀行のお金とやり取りするための口座、アプリケーション、顧客サポート、加盟店との接続を提供することになる。 「パイロットに対する強い市場の関心は、民間セクターがデジタル・ユーロ・プロジェクトに対して積極的かつ迅速に関与し、前進する準備ができていることを示している」と、ECB執行役員メンバーのピエロ・チポローネ氏は述べた。 技術開発は2026年の第3四半期に開始される見込みだ。提供者は、デジタル・ユーロ・サービス・プラットフォームに接続し、必要な決済機能を開発し、認証（認証取得）を完了させ、2027年後半の実務試験が始まる前に対象となる利用者をオンボードしなければならない。
提供者は決済の両面を試験する ECBは参加企業を、配布（ディストリビューション）側と加盟（アクワイアリング）側の決済サービス提供者に分けている。中には両方の役割を担う企業もある。
パイロットは、ECBと参加する19の各国中銀で実施される。中銀の職員が個々の利用者として行動し、一方で選定されたカフェ、レストラン、電子商取引（eコマース）事業者が、制御された加盟店環境を提供する。 取引は4つの主要なユースケースを対象とする。オンラインの個人間送金、オフラインの個人間送金、実店舗の実物の販売拠点でのオンライン決済、電子商取引またはモバイルコマースのプラットフォームを通じた購買である。 オフラインの個人間決済では近距離無線通信（NFC）を用い、2つの対応端末が接続のためのインターネットを介さず、タップし合うだけで価値をやり取りできるようにする。実店舗の加盟店は、標準的なスマートフォンまたは類似の端末が決済端末として機能できるようにするソフトウェアPOS（Point of Sale）技術を使って、オンラインの非接触決済を試験する。 この構造により、ECBは基礎となる台帳が送金を処理できるかどうかだけでなく、より広い点を検証できる。試験では、利用者がウォレットを開設して資金を投入する方法、提供者が顧客を認証する方法、加盟店が確認を受け取る方法、そして取引が失敗したり返金が必要になったりした場合に、システム全体がどう振る舞うかを調べる。 ベータ・ユーロは公開のCBDC発行ではない パイロットで用いる通貨は、EUの提案立法で記述されるデジタル・ユーロに対して、技術面・機能面で近いものになるが、法定通貨としての地位は持たない。選定された試験環境の外にある事業者は、それを受け入れることを求められない。 ECBのパイロットガイダンスでは、ベータ版デジタル・ユーロはユーロシステムの帳簿に記録される負債（liability）に相当すると説明している。オンライン利用では、既存の決済サービスの枠組みにおける帳簿上のお金（スクリプチュアル・マネー）として扱われる。 利用者は、ECBや各国中銀に対して直接、口座を保有することはできない。代わりに、試験期間中は、参加する提供者との商業銀行のお金（commercial-bank-money）の口座を保有または開設する必要がある。 選定された提供者は、顧客との関係について引き続き責任を持ち、既存の「決済サービス指令」、一般データ保護規則（GDPR）、EUのマネーロンダリング防止ルールを遵守しなければならない。 こうした制約のため、この取り組みは限定的な公開展開よりも、管理された運用テストに近いものになる。参加は中銀職員と選定された加盟店に限定され、インフラをより広い層に公開する前に、ユーロシステムが頑健性、拡張性、使いやすさを評価できるようにする。 オフライン決済がプライバシーとレジリエンスを試す オフライン機能は、パイロットの最も重要な構成要素の一つである。これは、インターネットやネットワークの混乱時でもデジタル決済を維持できるように設計されているためだ。 ECBのより広い設計では、互換性のある電話やその他の端末の中にある安全なハードウェアを用いて、オフラインでの価値を保存し、送金をローカルで実行する。決済は中央のインフラへの接続を待つのではなく、端末間で行われる。 このモデルは、プライバシーをより現物の現金に近づけることを意図している。ECBが提案するプライバシーの枠組みの下では、オフライン取引の詳細は支払者と受取者にのみ知られる。 オンライン決済は別のモデルに従う。顧客の本人確認やマネーロンダリング防止の義務は利用者の決済プロバイダー側に残る一方で、ECBと各国中銀は、直接的に特定できる顧客情報ではなく、仮名化された識別子を処理する。 この試験により、これらの保護策が、不正行為対策、端末のセキュリティ、信頼できる残高管理と並行して機能し得るかが明らかになるはずだ。オフラインの送金は、端末が切断されたままであっても同じ資金が二度使われないようにシステムが防止しなければならないため、追加の技術リスクを生む。 保有上限や取引上限は、金融の安定性や不正利用のリスクを減らすために、最終的な設計の一部になることが見込まれるが、最終的な上限はまだ設定されていない。パイロットは、いかなる特定の上限があることの裏付けとして扱うべきではない。 2029年の開始は依然として立法者次第 ECBは、欧州の立法者が必要なデジタル・ユーロ規制を採択することを前提に、2029年に初回発行できる可能性について技術的な準備が整うことを目指している。 欧州委員会が提案する規制は、通貨の法的枠組みを定めるものになり、配布、プライバシー、法定通貨としての取り扱い、さらにECBに対して保有上限を課す権限を与えることなどを含む。 パイロットは、そのプロセスを迂回するものではない。ECBは、規制が採択された後でなければデジタル・ユーロを発行するかどうかを判断しないと表明している。ガバナーズ・カウンシルは、立法、技術的な調査結果、より広い政策評価に基づいて、発行を遅らせる、修正する、または拒否することもあり得る。 したがって、36提供者の選定は、インフラ作業が前進していることは確認するが、欧州が中央銀行デジタル通貨を発行するための不可逆的な決定を行ったことを意味するわけではない。2027年の試験では、政治的な決定が行われる前に、銀行、フィンテック、加盟店、そしてユーロシステムが、異なる機関、端末、各国市場にまたがって一つの決済システムを運用できるかどうかを検証する。
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ECB、デジタル・ユーロの試験を36の決済企業と2027年に実施
決済企業は「協議」から「統合」へ移行 今回の選定により、デジタル・ユーロ・プロジェクトは設計に関する議論を超えて、複数年にわたる技術的な統合プロセスへと進む。ECBの7月14日の発表によれば、中銀が2026年3月に関心表明（EOI）の募集を開始した後、50件超の決済サービス提供者が応募した。 成功した36社は、ユーロ圏21か国のうち16か国をカバーし、従来型の貸し手とノンバンクの決済企業の両方が含まれる。公式な参加者リストには、リボルト、ストライプ、アディエン、ワールドラインと並んで、ドイツ銀行、DZ銀行、ユニクレジット、BPCE、ギリシャ国立銀行、カイシャ・ジェラル・デ・デポジトス、バンク・オブ・キプロス、サティスパイ、サムアップ、ネクシ・ペイメンツが含まれている。 多様性は運用上重要だ。デジタル・ユーロは、ECBが統制する単一の消費者向けプラットフォームを通じて配布されるわけではない。銀行や決済企業が、 人々が中央銀行のお金とやり取りするための口座、アプリケーション、顧客サポート、加盟店との接続を提供することになる。 「パイロットに対する強い市場の関心は、民間セクターがデジタル・ユーロ・プロジェクトに対して積極的かつ迅速に関与し、前進する準備ができていることを示している」と、ECB執行役員メンバーのピエロ・チポローネ氏は述べた。 技術開発は2026年の第3四半期に開始される見込みだ。提供者は、デジタル・ユーロ・サービス・プラットフォームに接続し、必要な決済機能を開発し、認証（認証取得）を完了させ、2027年後半の実務試験が始まる前に対象となる利用者をオンボードしなければならない。
提供者は決済の両面を試験する ECBは参加企業を、配布（ディストリビューション）側と加盟（アクワイアリング）側の決済サービス提供者に分けている。中には両方の役割を担う企業もある。
パイロットは、ECBと参加する19の各国中銀で実施される。中銀の職員が個々の利用者として行動し、一方で選定されたカフェ、レストラン、電子商取引（eコマース）事業者が、制御された加盟店環境を提供する。 取引は4つの主要なユースケースを対象とする。オンラインの個人間送金、オフラインの個人間送金、実店舗の実物の販売拠点でのオンライン決済、電子商取引またはモバイルコマースのプラットフォームを通じた購買である。 オフラインの個人間決済では近距離無線通信（NFC）を用い、2つの対応端末が接続のためのインターネットを介さず、タップし合うだけで価値をやり取りできるようにする。実店舗の加盟店は、標準的なスマートフォンまたは類似の端末が決済端末として機能できるようにするソフトウェアPOS（Point of Sale）技術を使って、オンラインの非接触決済を試験する。 この構造により、ECBは基礎となる台帳が送金を処理できるかどうかだけでなく、より広い点を検証できる。試験では、利用者がウォレットを開設して資金を投入する方法、提供者が顧客を認証する方法、加盟店が確認を受け取る方法、そして取引が失敗したり返金が必要になったりした場合に、システム全体がどう振る舞うかを調べる。 ベータ・ユーロは公開のCBDC発行ではない パイロットで用いる通貨は、EUの提案立法で記述されるデジタル・ユーロに対して、技術面・機能面で近いものになるが、法定通貨としての地位は持たない。選定された試験環境の外にある事業者は、それを受け入れることを求められない。 ECBのパイロットガイダンスでは、ベータ版デジタル・ユーロはユーロシステムの帳簿に記録される負債（liability）に相当すると説明している。オンライン利用では、既存の決済サービスの枠組みにおける帳簿上のお金（スクリプチュアル・マネー）として扱われる。 利用者は、ECBや各国中銀に対して直接、口座を保有することはできない。代わりに、試験期間中は、参加する提供者との商業銀行のお金（commercial-bank-money）の口座を保有または開設する必要がある。 選定された提供者は、顧客との関係について引き続き責任を持ち、既存の「決済サービス指令」、一般データ保護規則（GDPR）、EUのマネーロンダリング防止ルールを遵守しなければならない。 こうした制約のため、この取り組みは限定的な公開展開よりも、管理された運用テストに近いものになる。参加は中銀職員と選定された加盟店に限定され、インフラをより広い層に公開する前に、ユーロシステムが頑健性、拡張性、使いやすさを評価できるようにする。 オフライン決済がプライバシーとレジリエンスを試す オフライン機能は、パイロットの最も重要な構成要素の一つである。これは、インターネットやネットワークの混乱時でもデジタル決済を維持できるように設計されているためだ。 ECBのより広い設計では、互換性のある電話やその他の端末の中にある安全なハードウェアを用いて、オフラインでの価値を保存し、送金をローカルで実行する。決済は中央のインフラへの接続を待つのではなく、端末間で行われる。 このモデルは、プライバシーをより現物の現金に近づけることを意図している。ECBが提案するプライバシーの枠組みの下では、オフライン取引の詳細は支払者と受取者にのみ知られる。 オンライン決済は別のモデルに従う。顧客の本人確認やマネーロンダリング防止の義務は利用者の決済プロバイダー側に残る一方で、ECBと各国中銀は、直接的に特定できる顧客情報ではなく、仮名化された識別子を処理する。 この試験により、これらの保護策が、不正行為対策、端末のセキュリティ、信頼できる残高管理と並行して機能し得るかが明らかになるはずだ。オフラインの送金は、端末が切断されたままであっても同じ資金が二度使われないようにシステムが防止しなければならないため、追加の技術リスクを生む。 保有上限や取引上限は、金融の安定性や不正利用のリスクを減らすために、最終的な設計の一部になることが見込まれるが、最終的な上限はまだ設定されていない。パイロットは、いかなる特定の上限があることの裏付けとして扱うべきではない。 2029年の開始は依然として立法者次第 ECBは、欧州の立法者が必要なデジタル・ユーロ規制を採択することを前提に、2029年に初回発行できる可能性について技術的な準備が整うことを目指している。 欧州委員会が提案する規制は、通貨の法的枠組みを定めるものになり、配布、プライバシー、法定通貨としての取り扱い、さらにECBに対して保有上限を課す権限を与えることなどを含む。 パイロットは、そのプロセスを迂回するものではない。ECBは、規制が採択された後でなければデジタル・ユーロを発行するかどうかを判断しないと表明している。ガバナーズ・カウンシルは、立法、技術的な調査結果、より広い政策評価に基づいて、発行を遅らせる、修正する、または拒否することもあり得る。 したがって、36提供者の選定は、インフラ作業が前進していることは確認するが、欧州が中央銀行デジタル通貨を発行するための不可逆的な決定を行ったことを意味するわけではない。2027年の試験では、政治的な決定が行われる前に、銀行、フィンテック、加盟店、そしてユーロシステムが、異なる機関、端末、各国市場にまたがって一つの決済システムを運用できるかどうかを検証する。