PPI突撃、夜はどう見る？

データ＞6.5%
上流の物価は下がらず、むしろ上昇している。つまり、今後のCPIのインフレデータは大概率で歩調を合わせて強含みとなり、市場はすぐに米連邦準備制度（FRB）がタカ派の姿勢を維持するよう織り込み始める。年内の利下げ期待は大幅に後退し、さらには再び利上げの議論が再開される可能性もある。米ドル指数は強く上昇し、金やビットコイン、イーサリアムなどのリスク資産は同時に圧迫されつつ下落方向へ進む。チャートは急速に下げ、リバウンド時の空売りを中心とした思考がコアとなる。
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6.2%＜データ＜6.5%
インフレは小幅に減速するが、市場が理想とする下げ幅には届かない。市場では買いと売りの見方が大きく割れ、短期の値動きは激しく上下に振れやすくなる。急な上下の“針”で損切りが発生するのが常態で、単一の方向へのトレンドは出にくい。取引としては大きく資金を張って勝負するのには向かず、様子見が主で、データ消化が終わってから方向性を待つのがよい。
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データ≤6.2%
上流の生産サイドの物価が明確に低下し、インフレの緩和シグナルが具体化してくる。市場はFRBが引き締めを緩めるとの見方に賭け、利下げ期待が再度高まる。米ドルが弱含み、資金がリスク資産へ流入し、“大餅”“二餅”は反発と修復の相場が入る。押し目でのロングを主軸に考える。