7月16日より前にTSMCの株を買うのが、この大きなニュースにより完全に手堅くなりました

台湾積体電路製造（TSM +0.49%）は、人工知能（AI）に後押しされた半導体ブームのど真ん中にいます。主な理由は、世界最大のファウンドリとして、主要なファブレス・チップメーカーや家電メーカー向けにチップを製造しているためです。

7月16日に第2四半期の決算を発表したとき、TSMCの株にうまく追い風が吹く可能性は十分あります。TSMCの先端的な半導体製造プロセス（製造ノード）に対する強い需要と、同社の堅実な価格決定力は、ウォール街の予想を打ち砕き得ることを示しています。そして今、TSMCの最新の月次売上高アップデートは、この半導体の指標銘柄が、2026年の32%上昇に続いてさらなる上振れを提供する軌道にあることを明確にしています。

それが起こり得る理由を見てみましょう。

画像出典：TSMC。

TSMCの第2四半期の業績は、AI向けチップ需要がより強まっていることを示す

TSMCの6月の売上高は、前年同期比で目覚ましい68%増となりました。同社が2026年に報告した月次売上高の伸びとしては最速で、3月の売上高の前年同期比45%増を大きく上回ります。注目すべきは、ファウンドリ専業の同月売上高が5月から6.2%増えたことです。これは大きなポイントです。というのも、TSMCの6月の売上高は、過去4年間のいずれも、研究・分析プロバイダーのSemiAnalysis（_CNBC_経由）が指摘しているとおり、4年間すべてで5月から段階的に減少してきたからです。

展開

NYSE: TSM

台湾積体電路製造

前日比

(0.49%) $2.05

現在価格

$423.63

主なデータポイント

時価総額

$2.2T時価総額は、上場している発行済み株式のみを用いて算出。未上場のプライベート、またはデュアルクラスの非取引株は含まれない。示唆された時価総額は変動し得る。

日中のレンジ

$419.37 - $431.36

52週レンジ

$223.70 - $479.00

出来高

209.7K

平均出来高

14.1M

売上総利益率

60.72%

配当利回り

0.83%

この堅調な成長により、SemiAnalysisによれば、TSMCは第2四半期の売上高ガイダンス（400.2億ドルの上限）を上回ることができたようです。これは、前年比でほぼ34%の増加に相当します。さらに、TSMCの最先端3ナノメートル（nm）プロセス・ノードは完売しており、Nvidia、Apple、AMDなど主要顧客からの信じがたい需要によって押し上げられています。

当然のことながら、_Tom's Hardware_によると、TSMCは先端ノードの価格を5%〜10%引き上げたと報じられています。3nmノードはTSMCの売上高の4分の1を生み出しており、報じられた価格改定は同社のマージンを押し上げるはずです。TSMCの営業利益率は2025年の第2四半期に49.6%でした。同社は第2四半期の営業利益率を57.5%と見込んでいましたが、7月16日の発表時には実際の数字はさらに大きくなる可能性があります。

その結果、TSMCの1株当たり利益（EPS）の成長率は、第2四半期でアナリストが見込む55%超の前年比増加を上回る可能性があります。また、ガイダンスは予想以上になるかもしれません。主に、2nmのN2生産ノードの生産立ち上げが要因です。TSMCは2025年Q4にN2ノードの量産を開始しており、このノードに対する堅調な需要を支えるための能力追加を進めています。

TSMCはこのプロセス・ノードを3nmノードに対して10%〜20%のプレミアム価格で設定したと報じられており、さらなるマージン改善の余地があることを示唆しています。これが、アナリストがTSMCのより強い長期の利益成長を見込んでいる理由です。

データ：YCharts

適正なバリュエーションで取引されている間に株を買おう

TSMCはフォワードPERが28倍で、テック重視のNasdaq-100指数のフォワードPER（25.6倍）に対する上乗せはわずかです。今週、同社のEPSとガイダンスが市場のコンセンサス予想を本当に打ち砕くなら、より大きなプレミアムで取引される可能性があります。

さらに、TSMCの利益は2026年にアナリストが予想している50%超の伸びを上回る可能性があります。価格改定と、高価格帯のN2ノードの追加がその背景です。だからこそ、第2四半期の決算発表前にこの株を買うのが理にかなっています。今回の目覚ましい上昇局面は、まさに追い風が吹くタイミングである可能性が非常に高いからです。