長鑫ストレージと長江ストレージの合計で630億人民幣を投じて増産を決行。長鑫は2026年末までに月産能力を35万枚まで引き上げる見込みで、美光（Micron）と同時期の推定月産能力37.5万枚に迫る。世界のDRAMおよびNANDの需給マップに変数が投げ込まれる。 （前情提要：三星とSKハイニックスが2,000兆韓元でウエハ工場を建設！未来10年のメモリに大賭け、光州が最大の勝者） （背景補足：HBMメモリはすでにAIチップのコストの63%を占め、ハイニックス、三星、美光が計算力の価格決定権を得る）
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中国の2大メモリ製造メーカーは、米国の制裁により最先端設備を調達できない一方で、AIサーバー需要が爆発するこの局面でシェアを取りにいこうとしている。そこで長鑫ストレージは長江ストレージと手を組み、合計630億人民幣の設備投資で生産ラインを購入する計画だ。
長鑫ストレージの前にある「一線を越えない」壁。それがEUV露光装置、つまりウエハ上により精密な回路を刻める高級なリソグラフィー装置で、米国の制裁で最も厳しく封じられている部分でもある。これがないと、先進プロセスの理論上は一歩も前に進めない。これが過去数年、外部が一度は「中国のメモリは永遠に国際トップ3に追いつけない」と見なしていた主因でもある。
長鑫ストレージの解決策はかなり泥臭い。旧型のDUV設備を使い、多重露光技術を組み合わせる。簡単に言えば、同じウエハに何度も露光することで、工程数で精細度を稼ぐ「土法の鍛錬」だ。代償は歩留まりのプレッシャーと、より高い1枚当たりコストだが、その代わりに得られるのは、まさに欲しかったもの――出荷できる製品。
現在、この生産ラインはAI需要を主とするDDR5（8000 MT/s）およびLPDDR5Xメモリーモジュールの供給を始めており、直に品薄の市場へ切り込んでいる。これが、長鑫ストレージがコストが高めの状況でも増産を継続できる理由でもある。賭けているのは、需要側が供給に対して支払いをすることだ。そして、12か月でクリーンルームを建設できる効率こそが、この力づくのやり方を走らせるための根拠になっている。ほかが地盤づくりをしている、環境評価を待っている、納期待ちをしている間に、長鑫ストレージはもう装置の歩留まりを回している。時間差そのものが生産能力の優位性だ。
アナリストによれば、計画が予定どおりに完了すれば、2026年末の長鑫ストレージのDRAM月産能力は35万枚に迫る。美光（Micron）の同時期の推定37.5万枚と比べても差は1割に満たない。
NANDの戦線も同様に手をこまねいてはいない。長江ストレージが満載稼働した後の総月産能力は17万枚を超える見込み。この数字の裏側には、武漢の2つのウエハ工場で現時点の月産能力がおよそ15万枚あることに加え、現在装機して検査しており、2026年下半期に量産する予定の第3期拡張が入っている。
この2つの線を重ねて見ると、DRAMは寄り添うように逼迫し、NANDはこっそり底上げする。中国のメモリ双雄は、一方は勢いよく、一方は黙々と突進。切り込み口は違っても、向かう先は同じ方向で収束していき、元々三星、SKハイニックス、美光が分け合っていた世界のストレージ用チップのシェアを、1枚ずつ奪い取ろうとしている。
今回の増産で実際に動かされるのは、設備供給チェーンだ。中国の半導体設備の国内調達率、つまり国内製設備が調達総額に占める割合は、いまはまだ約23.2%にすぎず、つまり7割以上が輸入に頼っている。
しかし長鑫ストレージの2026年の調達だけでも、国内サプライヤーにとって約100億人民幣の新規業務を生む見通しだ。まずは市場がサプライヤーを育て、次にサプライヤーが逆に歩留まりを押し上げることで、輸入依存の比率は年々引き下げられる可能性がある。いったんこの「ローカライズ（国内化）」のカーブが動き出せば、後戻りしにくい。
同時に、中国政府は長鑫ストレージに対し、DRAM技術IP――製造プロセスの特許と加工のコツ――を福建晋華、昇維旭、そして長江ストレージの子会社である新芯へ移転するよう推進している。短期的には国内の不足を緩和し、長期的にはEUやさらには米国市場に切り込むための準備にもなる。技術を複数の工場に分散させれば、制裁が単一点を狙う効果は薄まる。
もちろん、この対局は中国側だけが打っているわけではない。三星電子、SKハイニックス、美光も同時に資本支出を上積みしている。SEMI（国際半導体産業協会）は、世界の半導体設備市場が2024年の1,166億ドルから、2027年には1,556億ドルへ拡大すると予測しており、元の「取り分」自体も大きくなりつつある。
時間をもう少し長く見れば、この増産の真の殺傷力は短期の出荷量ではない。長鑫ストレージが歩留まりとコストを、規模化できる水準まで押し下げたとき、世界のメモリの価格決定権に第2の声が生まれることにある。相手が次の見積もり会議で1秒多く考え、在庫と増産のタイミングを改めて見直さざるを得ないほどの影響力だ。
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中国メモリの「双雄」が630億を投入して増産へ。長鑫ストレージは「素人流の鍛錬（手作りの工夫）」でDDR5の生産能力を強引に引き上げる
長鑫ストレージと長江ストレージの合計で630億人民幣を投じて増産を決行。長鑫は2026年末までに月産能力を35万枚まで引き上げる見込みで、美光（Micron）と同時期の推定月産能力37.5万枚に迫る。世界のDRAMおよびNANDの需給マップに変数が投げ込まれる。
（前情提要：三星とSKハイニックスが2,000兆韓元でウエハ工場を建設！未来10年のメモリに大賭け、光州が最大の勝者）
（背景補足：HBMメモリはすでにAIチップのコストの63%を占め、ハイニックス、三星、美光が計算力の価格決定権を得る）
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中国の2大メモリ製造メーカーは、米国の制裁により最先端設備を調達できない一方で、AIサーバー需要が爆発するこの局面でシェアを取りにいこうとしている。そこで長鑫ストレージは長江ストレージと手を組み、合計630億人民幣の設備投資で生産ラインを購入する計画だ。
EUVがなければ、力づくで回避する
長鑫ストレージの前にある「一線を越えない」壁。それがEUV露光装置、つまりウエハ上により精密な回路を刻める高級なリソグラフィー装置で、米国の制裁で最も厳しく封じられている部分でもある。これがないと、先進プロセスの理論上は一歩も前に進めない。これが過去数年、外部が一度は「中国のメモリは永遠に国際トップ3に追いつけない」と見なしていた主因でもある。
長鑫ストレージの解決策はかなり泥臭い。旧型のDUV設備を使い、多重露光技術を組み合わせる。簡単に言えば、同じウエハに何度も露光することで、工程数で精細度を稼ぐ「土法の鍛錬」だ。代償は歩留まりのプレッシャーと、より高い1枚当たりコストだが、その代わりに得られるのは、まさに欲しかったもの――出荷できる製品。
現在、この生産ラインはAI需要を主とするDDR5（8000 MT/s）およびLPDDR5Xメモリーモジュールの供給を始めており、直に品薄の市場へ切り込んでいる。これが、長鑫ストレージがコストが高めの状況でも増産を継続できる理由でもある。賭けているのは、需要側が供給に対して支払いをすることだ。そして、12か月でクリーンルームを建設できる効率こそが、この力づくのやり方を走らせるための根拠になっている。ほかが地盤づくりをしている、環境評価を待っている、納期待ちをしている間に、長鑫ストレージはもう装置の歩留まりを回している。時間差そのものが生産能力の優位性だ。
美光に迫る生産能力の算術？
アナリストによれば、計画が予定どおりに完了すれば、2026年末の長鑫ストレージのDRAM月産能力は35万枚に迫る。美光（Micron）の同時期の推定37.5万枚と比べても差は1割に満たない。
NANDの戦線も同様に手をこまねいてはいない。長江ストレージが満載稼働した後の総月産能力は17万枚を超える見込み。この数字の裏側には、武漢の2つのウエハ工場で現時点の月産能力がおよそ15万枚あることに加え、現在装機して検査しており、2026年下半期に量産する予定の第3期拡張が入っている。
この2つの線を重ねて見ると、DRAMは寄り添うように逼迫し、NANDはこっそり底上げする。中国のメモリ双雄は、一方は勢いよく、一方は黙々と突進。切り込み口は違っても、向かう先は同じ方向で収束していき、元々三星、SKハイニックス、美光が分け合っていた世界のストレージ用チップのシェアを、1枚ずつ奪い取ろうとしている。
お金はどこへ流れ、構図はどちらへ偏るか
今回の増産で実際に動かされるのは、設備供給チェーンだ。中国の半導体設備の国内調達率、つまり国内製設備が調達総額に占める割合は、いまはまだ約23.2%にすぎず、つまり7割以上が輸入に頼っている。
しかし長鑫ストレージの2026年の調達だけでも、国内サプライヤーにとって約100億人民幣の新規業務を生む見通しだ。まずは市場がサプライヤーを育て、次にサプライヤーが逆に歩留まりを押し上げることで、輸入依存の比率は年々引き下げられる可能性がある。いったんこの「ローカライズ（国内化）」のカーブが動き出せば、後戻りしにくい。
同時に、中国政府は長鑫ストレージに対し、DRAM技術IP――製造プロセスの特許と加工のコツ――を福建晋華、昇維旭、そして長江ストレージの子会社である新芯へ移転するよう推進している。短期的には国内の不足を緩和し、長期的にはEUやさらには米国市場に切り込むための準備にもなる。技術を複数の工場に分散させれば、制裁が単一点を狙う効果は薄まる。
もちろん、この対局は中国側だけが打っているわけではない。三星電子、SKハイニックス、美光も同時に資本支出を上積みしている。SEMI（国際半導体産業協会）は、世界の半導体設備市場が2024年の1,166億ドルから、2027年には1,556億ドルへ拡大すると予測しており、元の「取り分」自体も大きくなりつつある。
時間をもう少し長く見れば、この増産の真の殺傷力は短期の出荷量ではない。長鑫ストレージが歩留まりとコストを、規模化できる水準まで押し下げたとき、世界のメモリの価格決定権に第2の声が生まれることにある。相手が次の見積もり会議で1秒多く考え、在庫と増産のタイミングを改めて見直さざるを得ないほどの影響力だ。