深潮TechFlowのメッセージ。7月14日、モーニングスターの株式アナリストであるJing Jie Yu氏は、当該銘柄がSKハイニックスの1ADRあたりの公正価値推計を160米ドルに据え置いたことを明らかにし、長期の周期的リスクを評価した結果、評価額は妥当な水準にあると判断した。SKハイニックスは、今回の上場で調達する40兆ウォンを将来のファウンドリ投資に充てる予定だ。ただし当該アナリストは、今回の上場の主な目的はバリュエーションの向上であり、切迫した資金調達ニーズの解決ではないと指摘した。
韓国のストレージチップ企業のバリュエーション倍率は、長期的に米国の同業他社を下回っている一方で、SKハイニックスの既存現金は投資需要を満たすには十分だと見込まれている。モーニングスターは、SKハイニックスの2026年および2027年の税金・利息・償却前利益（EBITDA）がそれぞれ317兆ウォン、474兆ウォンに達すると予想しており、今回の資金調達規模を大きく上回る。したがって今回の資金調達は、生産能力投資への実質的な寄与が比較的限られており、象徴的な意味合いがより強いが、資金の使途自体は妥当だという。
今後についてモーニングスターは、ストレージチップ製造企業の収益動向は予測が非常に難しく、SKハイニックスのADRおよび韓国上場株は今後も大幅に変動する可能性が高いとして、同社に対する「極めて不確実性が高い」という評価を維持する。（金十）
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明けの明星は、SKハイニックスADRの公正価値予測を160ドルとし、評価は妥当な水準にある
深潮TechFlowのメッセージ。7月14日、モーニングスターの株式アナリストであるJing Jie Yu氏は、当該銘柄がSKハイニックスの1ADRあたりの公正価値推計を160米ドルに据え置いたことを明らかにし、長期の周期的リスクを評価した結果、評価額は妥当な水準にあると判断した。SKハイニックスは、今回の上場で調達する40兆ウォンを将来のファウンドリ投資に充てる予定だ。ただし当該アナリストは、今回の上場の主な目的はバリュエーションの向上であり、切迫した資金調達ニーズの解決ではないと指摘した。
韓国のストレージチップ企業のバリュエーション倍率は、長期的に米国の同業他社を下回っている一方で、SKハイニックスの既存現金は投資需要を満たすには十分だと見込まれている。モーニングスターは、SKハイニックスの2026年および2027年の税金・利息・償却前利益（EBITDA）がそれぞれ317兆ウォン、474兆ウォンに達すると予想しており、今回の資金調達規模を大きく上回る。したがって今回の資金調達は、生産能力投資への実質的な寄与が比較的限られており、象徴的な意味合いがより強いが、資金の使途自体は妥当だという。
今後についてモーニングスターは、ストレージチップ製造企業の収益動向は予測が非常に難しく、SKハイニックスのADRおよび韓国上場株は今後も大幅に変動する可能性が高いとして、同社に対する「極めて不確実性が高い」という評価を維持する。（金十）