モルガン・スタンレー：CPOはそれほど早くはなく、銅ケーブルはまだ2年は持ちそう

深潮 TechFlow 消息によると、潮向研究は、モルガン・スタンレーが7月13日のレポートで、CPOのScale-Upネットワークにおける大規模導入は2029年以降に見込まれ、2028年はごく少量の導入にとどまると指摘した。市場が最近、CPOの「遅延」を過度に懸念している主因は、CPOがパッケージング、光学エンジン、レーザー供給チェーンの再構築を含むためであり、時間軸のアンカーはNVIDIAのFeynman世代だという。銅ケーブルはPAM4変調、DSP、リタイミングなどの新しい技術で、さらに2年は持ちこたえられる。

AIクラスター規模が72枚のGPUから576枚、さらには1152枚へと進化することが中核的な駆動要因。2026年は非NVIDIAのScale-Upエコシステムの起点で、AMD MI400、Amazon Trainium 3、Microsoft Maiaが量産を開始し、Astera Labsとブロードコムが初期の主要な恩恵受益者となる。モルガン・スタンレーはNVIDIA、ブロードコム、Astera Labs、Keysightのすべてに対して超強気の格付けとしている。