ゴールドマン・サックスの3位という順位は、機関向けビットコイン投資商品の後押しを強めていることを示している。4月、Goldman Sachs Asset Managementは、米国証券取引委員会（SEC）に申請し、同社初のビットコインETFである「Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF」の立ち上げを目指した。提案されたファンドは、オプションに基づく戦略で収益を生み出しつつ、ビットコインへのエクスポージャーを得ることを狙う。さらに、同銀行はトークン化証券向けのデジタル・アセット・プラットフォームも拡張しており、機関向けデジタル・アセット市場でも活動を続けていて、Strategyの指数での強い結果を支えている。
3者同率のスコアが、異なる銀行戦略を隠している
JPMorgan、Morgan Stanley、Citigroupはいずれも43%を獲得したが、その到達プロセスは異なるデジタル・アセット戦略によるものだった。JPMorganは、Kinexysを通じた機関向けの決済とトークン化に注力してきた。Kinexysは、プログラマブルな決済、ほぼリアルタイムの決済・清算、資産のトークン化サービスを提供する。JPM Coinにより、機関投資家は24時間体制でトークン化された銀行預金を送金でき、Kinexys Digital Assetsは、トークン化されたマネー・マーケット・ファンドやその他の金融資産を支える。
Morgan Stanleyは、規制を受けた投資商品を重視しており、「Morgan Stanley Bitcoin Trust（MSBT）」というスポット・ビットコインETFを提供するほか、E*TRADEを通じてビットコインETPへのアクセスも提供している。同社はまた、規制当局の承認が必要なままとなる「Morgan Stanley Ethereum Trust（MSSE）」および「Morgan Stanley Solana Trust」の立ち上げについてSECに申請している。これらの取り組みは、Strategyの指数で特定された強みであるビットコイン取引、上場投資商品、機関投資家の投資アクセスと整合している。
Citigroupは、「Citi Token Services」を通じて、機関向け決済とデジタル・アセットのインフラに軸足を置いた戦略を取っている。同サービスは、トークン化された商業銀行預金とスマートコントラクトを用いて、24/7のクロスボーダー決済、流動性の移転、貿易金融を実現する。さらに同銀行は、デジタル・アセットのカストディ能力と「Citi Integrated Digital Assets Platform」を開発している。このプラットフォームは、デジタルマネー、証券、カストディ、資産サービス、担保のモビリティにまたがる同社の取り組みをつなぎ合わせる。
Bank of America、Barclays、Standard Charteredはいずれも28%で、State Streetは27%だった。MizuhoとDeutsche Bankは22%で、MUFGは18%、Lloyd’sは17%にとどまった。SMBCとRoyal Bank of Canadaは最も低いスコアである13%を共有した。
フィデリティ、BNY、ゴールドマン・サックス、JPMorgan、モルガン・スタンレー、シティが「ビットコインの銀行業への採用」戦略を主導
フィデリティ、BNY、ゴールドマン・サックス、JPモルガン、モルガン・スタンレー、シティグループが、新たに立ち上げられた「Strategy Bitcoin Banking Adoption Index（戦略：ビットコイン・バンキング採用指数）」でトップに入った。この指数は、取引、カストディ（保管）、デジタル・アセット商品、ファイナンス、企業の参画を通じて、世界の主要な25の金融機関を評価した。
主要ポイント
6人のリーダーが残りの層から抜け出した理由
Strategyの新しいBitcoin Banking Adoption Indexでは、全体の採用が32%となり、大手の金融機関がビットコイン関連サービスをどれほど不均一に統合しているかが際立った。フィデリティが71%で首位、BNYが46%、ゴールドマン・サックスが45%だった一方で、JPMorgan、Morgan Stanley、Citigroupはいずれも43%を記録した。
フィデリティの首位は、評価対象となった機関の中でもビットコイン関連サービスの提供範囲が最も広いことを反映している。同社は「Fidelity Crypto」を通じた直接の暗号資産取引に加え、「Fidelity Digital Assets」を通じた機関投資家向けのカストディと執行、スポット・ビットコインの上場投資信託（ETF）である「Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund（FBTC）」を提供している。さらに、同ファンドのビットコイン保有分のカストディ業務も担っている。これらの提供内容は、Strategyの指数における取引、カストディ、ステーブルコイン、上場投資商品、関連カテゴリで同社の高いスコアと一致している。
BNYが2位に入ったのは、機関向けデジタル・アセットのインフラへの重点を反映している。同銀行はデジタル・アセットのプラットフォームを通じて暗号資産のカストディを提供し、機関投資家がビットコインとイーサを、従来の資産と並行して保有できるようにしている。このプラットフォームには、決済、会計、資産サービス機能も統合されている。BNYはさらに、トークン化された資産やオンチェーンのデータ・サービスを支えるように拡張し、ゴールドマン・サックスと連携してマネー・マーケット・ファンドの記録をトークン化している。これらの取り組みは、カストディ、トークン、エグゼクティブ（経営）リーダーシップでの強いスコアと整合している。
ゴールドマン・サックスの3位という順位は、機関向けビットコイン投資商品の後押しを強めていることを示している。4月、Goldman Sachs Asset Managementは、米国証券取引委員会（SEC）に申請し、同社初のビットコインETFである「Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF」の立ち上げを目指した。提案されたファンドは、オプションに基づく戦略で収益を生み出しつつ、ビットコインへのエクスポージャーを得ることを狙う。さらに、同銀行はトークン化証券向けのデジタル・アセット・プラットフォームも拡張しており、機関向けデジタル・アセット市場でも活動を続けていて、Strategyの指数での強い結果を支えている。
3者同率のスコアが、異なる銀行戦略を隠している
JPMorgan、Morgan Stanley、Citigroupはいずれも43%を獲得したが、その到達プロセスは異なるデジタル・アセット戦略によるものだった。JPMorganは、Kinexysを通じた機関向けの決済とトークン化に注力してきた。Kinexysは、プログラマブルな決済、ほぼリアルタイムの決済・清算、資産のトークン化サービスを提供する。JPM Coinにより、機関投資家は24時間体制でトークン化された銀行預金を送金でき、Kinexys Digital Assetsは、トークン化されたマネー・マーケット・ファンドやその他の金融資産を支える。
Morgan Stanleyは、規制を受けた投資商品を重視しており、「Morgan Stanley Bitcoin Trust（MSBT）」というスポット・ビットコインETFを提供するほか、E*TRADEを通じてビットコインETPへのアクセスも提供している。同社はまた、規制当局の承認が必要なままとなる「Morgan Stanley Ethereum Trust（MSSE）」および「Morgan Stanley Solana Trust」の立ち上げについてSECに申請している。これらの取り組みは、Strategyの指数で特定された強みであるビットコイン取引、上場投資商品、機関投資家の投資アクセスと整合している。
Citigroupは、「Citi Token Services」を通じて、機関向け決済とデジタル・アセットのインフラに軸足を置いた戦略を取っている。同サービスは、トークン化された商業銀行預金とスマートコントラクトを用いて、24/7のクロスボーダー決済、流動性の移転、貿易金融を実現する。さらに同銀行は、デジタル・アセットのカストディ能力と「Citi Integrated Digital Assets Platform」を開発している。このプラットフォームは、デジタルマネー、証券、カストディ、資産サービス、担保のモビリティにまたがる同社の取り組みをつなぎ合わせる。
残り19機関の順位
Wells Fargoが38%で残りの中でもトップだった。次いでBanco SantanderとSociété Généraleが35%だった。Charles SchwabとTD Bankは32%で、BNP Paribas、HSBC、Crédit Agricole、UBSはそれぞれ30%だった。各社のプロファイルは概して、選択された取引、ブロックチェーン、トークン、アンダーライティング、またはリーダーシップのカテゴリに集中していた。
Bank of America、Barclays、Standard Charteredはいずれも28%で、State Streetは27%だった。MizuhoとDeutsche Bankは22%で、MUFGは18%、Lloyd’sは17%にとどまった。SMBCとRoyal Bank of Canadaは最も低いスコアである13%を共有した。
この指数でもまだ示せないこと
順位は、能力が公に見えるかどうかを示すものだが、顧客数、取引量、資産、収益、または収益性は測定しない。サービスが機関投資家やウェルスマネジメント顧客に限定されている場合や、特定の地理的市場に制限されている場合もある。そのため、高い採用スコアが、その各プロダクトがどれほど広く提供されているか、あるいは顧客がどれほど広く利用しているかを必ずしも示すとは限らない。
今後のカストディの新規立ち上げ、融資商品、顧客アクセスに関する開示、ならびに企業によるビットコイン配分によって、ランキングの順序は変わり得る。現時点では、フィデリティが大きなリードを保っている一方で、BNY、ゴールドマン・サックス、JPMorgan、モルガン・スタンレー、シティグループはわずか3ポイント差で並んでいる。追加の開示によって、これらの銀行がフィデリティのより幅広いモデルに向かっているのか、それともより専門的なデジタル・アセット戦略を維持しているのかが明確になる可能性がある。