反発8%の後、BTCは64,000で3つの壁に遭遇した

BTCは$64,000近辺で丸3日間横ばいだった。7月1日の安値$57,737からこのリバウンドはすでに約8%進んでいる。ETHはさらに強く、今朝$1,825に到達して2週間ぶりの新高値をつけた。恐怖・貪欲指数は11から28へ戻り、ムードは修復している。だが、リバウンドが$64,000まで届くと、明らかに勢いが止まった。
一、第一の壁：テクニカル面 BTCが現在直面している最も直接的な抵抗は、50日移動平均線$64,941だ。この位置は6月初旬以来何度もリバウンドを抑え込んできた。$64,500-$65,000は4時間足レベルのオーダーブロックで、これまでの各リバウンドはそこでことごとく失速している。日足RSIは約54、MACDのヒストグラムはすでにゼロ化している——金叉ではなく、勢いのエネルギーが完全に停止している。ストキャスティクスの%Kは86.31で、深い過買い圏に沈んでいる。$62,200-$62,500の200週移動平均線が、下方向の最後の防衛ラインだ。ここを失うと、$61,890、さらには$58,000が再び露出する。
二、第二の壁：マクロ面 週末にかけて米イランの対立が再びエスカレート。イランはホルムズ海峡の閉鎖を発表し、その後米国に対して中東の目標を攻撃した。地政学リスクの高まりは通常、原油価格を押し上げ、リスク選好を抑える。こうした環境下でもBTCが$64,000を崩さなかったのは、すでに強さといえる。今週のより大きな変数は、CPIとPPIのデータ、そして米連邦準備制度理事会（FRB）議長Warshの議会での発言だ。市場予想では、コアCPIが3%を割り込めば利下げ期待が発動する可能性がある一方、2.9%を上回って粘着性を確認すれば状況は別だ。Polymarketでは、2026年のFRBの利上げ確率が依然として59%に達している——利率がより長く高水準で維持されることは、リスク資産にとって決して良いニュースではない。
三、第三の壁：資金面 良いニュースはETFが連続8週の資金流出を終え、先週は約$1.97億の純流入となったことだ。悪いニュースは、30日ETFの資金フローが依然として深いマイナス圏（約-$47.3億）である点で、累計の運用残高はピークの$620億から$510億へと落ち込んでいる。単週の流入だけでは、機関投資家の需要が反転するトレンドを確認できない。短期保有者のコスト基準は約$70,700で、大量の持ち分がまだ含み損に巻き込まれていることを意味する。90%以上の短期保有者が含み損の状態にあり、価格が彼らのコストラインまで戻ると、売り圧力が放出される。
AIXはどう見る？ AIXシステムは今日、全データの稼働を終えた後の判断がはっきりしている。トレンドは上向きだが、新規建てはしない。BTCの1時間ADXは中立圏、4時間足のボリンジャーバンドは上下バンド幅が400点未満まで収束している。15分と30分の水準はいずれもレンジで停滞している。方向が定まるまで追いかけて入るのは、抵抗帯での買い付け＝おそらく高値掴みになる。現在の口座はノーポジション。2つのシグナルのうちどちらかが出るのを待つ。すなわち、出来高を伴って$65,000を上抜け、その後リテストで確認するか、あるいはリテストで$62,200-$62,500の200週移動平均線のエリアまで戻って下支えされるか。どちらのシグナルが先に来るかで、その方向の計画を実行する。
最後にもう一度まとめると、BTCは$57,737から$64,000まで反発し、センチメントは極度の恐怖から恐怖へと修復された。しかし$64,500-$65,000は、テクニカル、オンチェーンデータ、そして過去の値動き行動の3つを裏付ける確認済みのレジスタンスエリアだ。上抜けには、ETFの継続的な資金流入、マクロデータの追い風、オンチェーンのシグナル改善という3条件が同時に満たされる必要がある。もうしばらく弾を温存しよう。CPIデータが出るまで待ち、方向が選ばれるまで待つ。焦らない。