ビットコインが63$K を下回って下落 トランプがイランへの攻撃を再開し、原油が4.5%上昇

ビットコインは約$63,000で取引されており、過去24時間で2%下落した。米国がイランとテヘランをめぐり第3弾の攻撃を開始したのに続き、テヘランはホルムズ海峡を「当面の間」閉鎖すると宣言した。ブレント原油は週末の先物取引の開始とともに4.5%急騰した。

要点

• イランへの新たな米国の攻撃を受けて、ビットコインは約$63,000を維持し、寄り付きでブレント原油が4.5%ジャンプした。
• テヘランはホルムズ海峡の「当面の間」の閉鎖を宣言し、タンカーの往来は通常を大きく下回ったままとなった。
• 6月のCPIは7月14日に公表され、石油ショックがインフレにどう波及しているかが、FRBの次回の利上げ判断に向けて試される。

停戦が崩れ、攻撃が再開

米中枢軍（U.S. Central Command）は、週末にイランへの攻撃をさらに開始したと述べた。これは1週間で3回目となる。当局者は、今回の作戦はイランが商船を攻撃する能力を奪うことを狙ったものだとしている。今回のエスカレーションは、イラン側部隊がキプロス旗のコンテナ船を攻撃したことに続いて起きた。さらにイランの国営メディアは、ブーシェフルおよびアサルーイェ、バンダル・アッバース、バンダル＝エ・ディエイェールといったエネルギー拠点や港湾都市を含む、同国南部沿岸での爆発を報じた。

テヘランはこれに対し、世界の原油の約5分の1を占める重要な海峡であるホルムズ海峡を「当面の間」閉鎖すると宣言した。船舶追跡データでは、海峡を通る交通は通常を大きく下回っていたが、アジア時間帯には一部の動きが続いていた。

原油市場が先に動き、先物が日曜夕方に再開されるとブレント原油は4.5%急騰した。この反応には前例がある。つまり、イランが3月上旬に初めて海峡を閉鎖した際、ブレントは4年ぶりに1バレル100ドルを超え、その後120ドル近辺までピークをつけた。

過去24時間における原油価格の値動き。 週末の大部分で株式・債券・商品市場が休場となる中、ビットコインはエスカレーションをリアルタイムで織り込む数少ない資産の一つだった。同様に、イーサは約$1,800を推移し、7日間で1.7%上昇していた。一方でXRPは$1.09で売買され、ソラナは$76で、週次で5%下落していた。

反応がややおとなしいことは、これまでの紛争の局面とは対照的だった。先週、米国とイランの停戦協定が崩れ始めた兆候が初めて見えた際、ビットコインは$62,000を下回る下落があった。そしてそれに先立つ中東でのエスカレーションの局面では、強気の暗号資産ポジションで3億1,000万ドルが清算されていた。6月中旬に合意された60日間の停戦枠組みは、今や実質的に死んだように見える。

インフレ指標が、原油ショックの上にのしかかる

原油の急騰タイミングは、米連邦準備制度（FRB）にとって厄介だ。とりわけ、労働統計局（Bureau of Labor Statistics）が火曜日の米東部時間8:30に6月の消費者物価指数（CPI）を公表し、その後水曜日に生産者物価指数（PPI）データが出る予定だからだ。

FRB議長のケビン・ウォーシュ氏は今月初めに、インフレは依然として「高すぎる」と述べており、エネルギー価格の持続的な上昇は利下げの論拠を難しくし、リスク資産にとっての逆風、つまりビットコインを含む逆風になり得る。

次に注目すべきは、ホルムズ海峡を通るタンカー交通が再開するか、グローバル市場が全面的に再開した後に原油がどう値動きするか、そして火曜日のCPIの結果が、FRBを据え置きにさせるだけのインフレ圧力を示すかどうかだ。ビットコインが3回すべての局面で$63,000のあたりを維持できれば、市場が紛争と共存する方法を学んだ、という見方を強めるだろう。