金科两市の取引額が3.38兆元で、大幅な出来高増（約5000億）となった。木曜は科創50が8ポイント以上大幅高だったのに、金曜は直ちに下げに転じて6ポイント以上下落へ戻した。週末には全ネットでクオンツをめぐる不満・愚痴が広がった。たしかに、クオンツは去年の8000億以上から、今年は直接1.8兆元までやってきて、数千億の時価総額しかない“でっかいお尻”でも15、16ポイントの値幅振動を出せてしまうのだから、ほんと勉強になった。[淘股吧]
木曜は1本の深V字の大陽線で一気に引き上げたが、前に話し合っていた人が多すぎた。通常、金曜の寄り付き序盤では多くの銘柄が高値で上がったところから一度売られる。これは特に問題ないが、砕けた後にはDIXIで資金が引き受けて買い上げてくるはずだと見ていた。ところが金曜は寄り付きから引けまで、終日「1本の包み足（反包）の裸足の陰線」になった。
相場に戻ると、金曜の寄り付きで最も強かったのはやはり国産テクノロジー。先端パッケージングの華天科技が大口の一字（ストップ高）で、国産チェーンの感情（ムード）の中核である。資金は引き続き、彼の強さを利用した裁定（アービトラージ）的な動き。半導体装置、材料なども寄り付きから大幅高だった。加えて木曜夜に盛り上がった、華為NPOも寄り付きこの方面が強かった。さらにrunbinの延期がデマだと否定されたことで、資金は寄り付き時にPCB上流の材料へ攻め込んだが、高値を付けた後はすべて換金（利確）されてしまった。
正午、長征10号乙の回収成功のニュースが伝わってくると、寄り付きのクオンツが即座に10数銘柄の商業宇宙系のストップ高を引き上げた。後方の20cm、30cmの個別銘柄も直線的に急騰。論理が正しいか、概念に便乗しているだけかなんて関係なく、鶏や犬まで一斉に高騰。大引け前には、大半の後方での裁定（後追い）銘柄も、かなり強く換金された。週末、この回収を真面目に調べたが、確かに重大な好材料だ。まず技術ルートがspaceXと違う。次に回収後、1kgあたりのコストが40%ほど下がった。そして最後に、コストが下がったことで、衛星を打ち上げる数が年内に大幅に引き上げられた。2026年は本来2.6兆元の市場見込みだったものが3.5兆元へ引き上げ。2027年は6億から8億へ引き上げ。今後、本当にロジックのある個別銘柄にはチャンスがあるが、便乗の銘柄には注意が必要だ。
商業宇宙の分野では、金曜のクオンツは横に広くばらまいていた。明日はまず前列の板の封切り（気配・売買の厚み）を観察する必要がある。つまり巨力索具と九豊能源（長征10は九豊能源の液体燃料を使っている。週末にはヘリウム概念もさらに盛り上がった）。商業宇宙この方向は、明日の寄り付きは追いかけて買うのは適さない。まずは1、2日様子見がいちばんで、テクノロジーの“分岐（コンセンサスの割れ）”による重要なローテーションとして見ればいい。
午後の商業宇宙の急激な買い上げは、テクノロジー全体の下落をさらに加速させた。しかし個人的には、多くの銘柄は感情と指数により“取り違え（誤って）売られている（過剰に下げられている）”のだと思う。週末のテクノロジー方向の重要情報は2つ。1つ目は黄仁勲が大摩（モルガン・スタンレー）の門外（クローズド）研討会に参加し、再びrubinの延期を否定したことで、依然として資本市場ではエヌビディアの業績への懸念がある。2つ目は国内の旭创の否定（否定情報）。ニュースは概ねかなりポジティブに解釈されている。明日、この方向は修復が入る見込み。
PCB方向は連日N日間調整してきた。rubinの否定によって、資金は一定の修復を入れてくるはず。もともと金曜の寄り付きでは修復がすでに入っていて、例えば電子部材の国際复材は一時10ポイント以上上昇、銅箔の宝鼎も一時、出来高を伴っての連続ストップ高縮小（2連板）だった。しかし午後はテクノロジーの分岐が強まり、その流れで急落（跳水）が起きた。明日、この方向で分岐の継続があれば、もしかすると良いチャンスになるかもしれない。
華為昇腾ラインは、金曜の取引終了後に紫光の業績が予想を上回った。ここ数日は浪潮も同様だった。この2社の業績が、華為昇腾の大幅な出来高増（放量）を裏付けられるはず。金曜は換金されたが、その後、来週はこの方向のチャンスを重点的に見る。
要するに、クオンツが高頻度・高ボラティリティで動く市場環境に直面した場合の戦略は2つだけ。1つは、テクノロジーがメインテーマだと信じて中長期でガチホ（死に持ち）し、クオンツの追いかけて売って追いかけて買うような値動きを避けること。2つ目は、高値でDIXIを高く売って（高抛）T（回転取引）することに従うこと。
上記の見解は個人の記録としてのみ参考であり、いかなる投資助言も構成しません。
** $華天科技(sz002185)$ $長電科技(sh600584)$ $東山精密(sz002384)$ **
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7.12振り返り、高ボラティリティ
金科两市の取引額が3.38兆元で、大幅な出来高増（約5000億）となった。木曜は科創50が8ポイント以上大幅高だったのに、金曜は直ちに下げに転じて6ポイント以上下落へ戻した。週末には全ネットでクオンツをめぐる不満・愚痴が広がった。たしかに、クオンツは去年の8000億以上から、今年は直接1.8兆元までやってきて、数千億の時価総額しかない“でっかいお尻”でも15、16ポイントの値幅振動を出せてしまうのだから、ほんと勉強になった。[淘股吧]
木曜は1本の深V字の大陽線で一気に引き上げたが、前に話し合っていた人が多すぎた。通常、金曜の寄り付き序盤では多くの銘柄が高値で上がったところから一度売られる。これは特に問題ないが、砕けた後にはDIXIで資金が引き受けて買い上げてくるはずだと見ていた。ところが金曜は寄り付きから引けまで、終日「1本の包み足（反包）の裸足の陰線」になった。
相場に戻ると、金曜の寄り付きで最も強かったのはやはり国産テクノロジー。先端パッケージングの華天科技が大口の一字（ストップ高）で、国産チェーンの感情（ムード）の中核である。資金は引き続き、彼の強さを利用した裁定（アービトラージ）的な動き。半導体装置、材料なども寄り付きから大幅高だった。加えて木曜夜に盛り上がった、華為NPOも寄り付きこの方面が強かった。さらにrunbinの延期がデマだと否定されたことで、資金は寄り付き時にPCB上流の材料へ攻め込んだが、高値を付けた後はすべて換金（利確）されてしまった。
正午、長征10号乙の回収成功のニュースが伝わってくると、寄り付きのクオンツが即座に10数銘柄の商業宇宙系のストップ高を引き上げた。後方の20cm、30cmの個別銘柄も直線的に急騰。論理が正しいか、概念に便乗しているだけかなんて関係なく、鶏や犬まで一斉に高騰。大引け前には、大半の後方での裁定（後追い）銘柄も、かなり強く換金された。週末、この回収を真面目に調べたが、確かに重大な好材料だ。まず技術ルートがspaceXと違う。次に回収後、1kgあたりのコストが40%ほど下がった。そして最後に、コストが下がったことで、衛星を打ち上げる数が年内に大幅に引き上げられた。2026年は本来2.6兆元の市場見込みだったものが3.5兆元へ引き上げ。2027年は6億から8億へ引き上げ。今後、本当にロジックのある個別銘柄にはチャンスがあるが、便乗の銘柄には注意が必要だ。
商業宇宙の分野では、金曜のクオンツは横に広くばらまいていた。明日はまず前列の板の封切り（気配・売買の厚み）を観察する必要がある。つまり巨力索具と九豊能源（長征10は九豊能源の液体燃料を使っている。週末にはヘリウム概念もさらに盛り上がった）。商業宇宙この方向は、明日の寄り付きは追いかけて買うのは適さない。まずは1、2日様子見がいちばんで、テクノロジーの“分岐（コンセンサスの割れ）”による重要なローテーションとして見ればいい。
午後の商業宇宙の急激な買い上げは、テクノロジー全体の下落をさらに加速させた。しかし個人的には、多くの銘柄は感情と指数により“取り違え（誤って）売られている（過剰に下げられている）”のだと思う。週末のテクノロジー方向の重要情報は2つ。1つ目は黄仁勲が大摩（モルガン・スタンレー）の門外（クローズド）研討会に参加し、再びrubinの延期を否定したことで、依然として資本市場ではエヌビディアの業績への懸念がある。2つ目は国内の旭创の否定（否定情報）。ニュースは概ねかなりポジティブに解釈されている。明日、この方向は修復が入る見込み。
PCB方向は連日N日間調整してきた。rubinの否定によって、資金は一定の修復を入れてくるはず。もともと金曜の寄り付きでは修復がすでに入っていて、例えば電子部材の国際复材は一時10ポイント以上上昇、銅箔の宝鼎も一時、出来高を伴っての連続ストップ高縮小（2連板）だった。しかし午後はテクノロジーの分岐が強まり、その流れで急落（跳水）が起きた。明日、この方向で分岐の継続があれば、もしかすると良いチャンスになるかもしれない。
華為昇腾ラインは、金曜の取引終了後に紫光の業績が予想を上回った。ここ数日は浪潮も同様だった。この2社の業績が、華為昇腾の大幅な出来高増（放量）を裏付けられるはず。金曜は換金されたが、その後、来週はこの方向のチャンスを重点的に見る。
要するに、クオンツが高頻度・高ボラティリティで動く市場環境に直面した場合の戦略は2つだけ。1つは、テクノロジーがメインテーマだと信じて中長期でガチホ（死に持ち）し、クオンツの追いかけて売って追いかけて買うような値動きを避けること。2つ目は、高値でDIXIを高く売って（高抛）T（回転取引）することに従うこと。
上記の見解は個人の記録としてのみ参考であり、いかなる投資助言も構成しません。
** $華天科技(sz002185)$ $長電科技(sh600584)$ $東山精密(sz002384)$ **