#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

私には、AIメモリー・サイクルはいまも強いように見えます。今週、Bernsteinは、メモリーチップが2027年まで続く可能性のある持続的な強気相場について報告しました。あの高揚感のある値動きの急騰は忘れて、私たちは…もっと…着実なものに向かっているかもしれません。正直、私はこうした見通しが好きです。

最近見られた猛烈なペースの後には、より遅く、より持続可能なサイクルのほうが、なおさら魅力的に感じます。

AIの成長は私に強気の見方を抱かせてくれています。ほぼすべてのクラウドプロバイダー、主要なAIモデル、大規模データセンターを支えるチップは、高速メモリーチップでできています。消費者デバイスがかつてのような成長ドライバーではないかもしれませんが、AI需要はあり、そしておそらく業界の主要企業にとってそれはますます大きくなっていくでしょう。DRAM価格の上昇が印象的で、NAND市場の一部は引き続き好調を保っています。四半期の成長がこれらの水準から鈍化したとしても、大きな物語は変わりません。

これらの企業がより大きなモデルとより多くのデータを押し進める限り、需要は増え続けます。

また、AI革命を支えるハードウェアを供給している企業のことを、人々は十分に評価していないと私は思います。もちろんソフトウェアやAIアシスタントの話ではありますが、それらを動かすサーバーには高性能なメモリが必要です。私は、相場の上昇があっても、半導体には引き続き注目していきます。

ただし、何事も直線的ではありません。ボラティリティはあるでしょう。半導体業界にとって、すでにかなり高いハードルが設定されています。物事は一直線には上がらないもので、特に長期テーマが損なわれなければ、相応の押し目（下げ）が見られると思います。私の考えは、そもそも何が本当に駆動力なのかに向けています。これからの数年、AI投資は引き続き加速し続けるのでしょうか？

答えが「はい」なら、メモリー領域は引き続き報われるはずです。

みなさんはどう思いますか？メモリにおけるAIブームは本当に2027年まで伸びるのでしょうか、それとも一部のチップはテーブルから外す（手放す／持ちすぎない）タイミングでしょうか？

‍#AI #GateSquare