朝食ニュース：SKハイニックス、ミクロンに対抗姿勢を示す

朝のニュース：SKハイニックスがミクロンに対抗姿勢

2026年7月6日

| 木曜の市場 | | --- | | S&P 500 7,483（+0%） | | ナスダック 25,833（-0.8%） | | ダウ 52,900（+1.14%） | | ビットコイン $61,350（+2.39%） |

出典：Jester AIが作成した画像。

1. SKハイニックス、米国のチップ競争に参入

韓国のチップメーカーSKハイニックスは、本日、米国で上場を実施することで約280億ドルを調達する予定だと、規制当局への提出書類が示している。見込まれる1790万ADR（米預託証券）のそれぞれは、普通株1株の10分の1を表す。今回の動きは、AIで使われるメモリチップやその他の半導体の需要が急増していることを追い求める米国の投資家に対し、SKハイニックスを開放する。

• 「自分の株式に米国を巻き込むには、いまがいいタイミングだ」： Synovus TrustのDaniel Morganは、この機会の価値を指摘した。米国の投資家はKorea（韓国）限定の同社株の購入が難しかった一方で、SKハイニックスはライバル**Micron **（MU 1.05%）と並んで取引できるようになり、評価のギャップを埋める可能性があるという。
• 「チームのルール破り勢」：ミクロンは時間外で約2%上昇との推奨：新たな93億ドル規模の開発として、ミクロンは7月4日に広島のクリーンルーム拡張に着工。AIワークロード向けの先進メモリ容量を追加した。経営陣は、設備の出荷は2028年に始まる見通しだと述べた。

2. 売り払いは罠ではなく通行料

テック株が先週も再び市場を押し上げ、木曜の引けまでにS&P 500は1.8%上昇、ナスダックは2.1%上昇した。一部で、7月4日の週末（市場休場）に向けてテック株が下げたことで不安が再び忍び寄る動きはあったものの、本日の日中取引開始前にはナスダック先物が約1%上昇し、S&P 500先物は0.4%上昇した。

• WTI原油が1バレル69ドルを下回る：ホルムズ海峡が開通しているため、原油価格は引き続き下落している。米国とイランの間の不安定な停戦が続く中での動きだ。一方でOPEC+の生産者グループは、来月に向けても生産をもう一段、控えめに引き上げることに合意した。
• 「青白い月明かりの中で悪魔と踊る」： XでのMichael Burryによる投稿が、AI関連株のブームに対する弱気見通しを続ける中で、彼がThe Jokerに例えられる形で内容を反響させた。さらに「AIという物語は、大衆の依存症にほかならない」と付け加えた。大げささは控えめに、バンク・オブ・アメリカ（BAC +0.71%）のアナリストは「弱気相場の兆候は、投機が極端な水準に達しつつあることを示す」とし、年末までにS&P 500が5%下落すると予測した。

3. 静かな週で注目すべき決算

• AZZ（AZZ +3.94%）— Team Hidden Gemsの推薦—は、水曜の市場終了後に2027会計年度第1四半期を発表する。金属コーティングおよび産業インフラの専門企業である同社は、2026会計年度通期の総売上高が4.6%増加したことを報告。調整後の純利益は前年同期比（YoY）で19.3%増となった。
• ペプシコ（PEP 0.35%）は木曜の午前にQ2決算を発表。Q1の非GAAPコアEPSは前年同期比で9%上昇しており、売上高の8.5%増とも合わせて見られる。増加する投入コストの圧力に直面しつつ、同社が慎重な消費支出をどう見極めているかが手掛かりになるはずだ。
• デルタ航空（DAL 1.81%）は金曜にQ2結果を公表する。バンク・オブ・アメリカのアナリストの言葉を借りれば、主要航空会社にとって「まれな航空会社の好環境」へと入っている—高いチケット価格と下がる燃料コストだ。Q1は、売上高が前年同期比で9.4%増となり、非GAAP EPSも42%跳ね上がったことで記録的な四半期だった。

4. 今日の見立て：1つがすべてで足りるなら

**フェラーリ **（RACE +0.55%）が売っているのは一つだけ、超高級スポーツカーだ。同社がその領域を完全に押さえているため、何年も待ち続けるような長い待機リストと、ほとんどの企業が羨むような利幅が手に入る。これは弱点ではなく、堀（モート）だ。-- Yasser El-Shimy Team Rule Breakers

5. あなたの見立て

「買収によって成長する企業（ロールアップ）」について、あなたはどう見ていますか？価値を生む巧みな買収者と、成長を“買うだけ”の買収者を分けるものは何でしょうか？

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