アドバンスト・マイクロ・デバイス（AMD +2.13%）と テキサス・インスツルメンツ（TXN +0.95%）は、半導体市場での異なる攻め方を示しています。どちらを選ぶかは、高成長の拡大を好むのか、それとも安定して分散されたチップメーカーを好むのか次第です。
AMDは、データセンターやゲーム向けの高性能プロセッサおよび人工知能アクセラレータに注力しています。テキサス・インスツルメンツは、自動車から産業機械まであらゆる領域で電力と信号を制御するアナログチップを設計しています。これら2社を比較することで、あなたの個人的なリスク許容度と成長目標にどちらが合うかを見極めやすくなります。
アドバンスト・マイクロ・デバイスは、自社のプロセッサとグラフィックス・ユニットによる高性能コンピューティングに注力しています。同社は、ZT SystemsとMEXTの買収により、人工知能インフラ市場での存在感を拡大しました。MicrosoftやSonyのような主要パートナーが限られているため、このような顧客集中は事業にリスクの層を加えることになります。
2025会計年度（FY 2025）には、売上高は約346億ドルに達し、前年から34.3%の大幅増となりました。この成長により、事業は純利益約43億ドルを生み出すことができました。各ドルのうちどれだけが利益になるかを示す純利益率は、この期間でおよそ12.5%でした。
2025年12月時点の貸借対照表では、負債資本倍率（デット・エクイティ比率）はおよそ0.1倍で、株主資本に比べて総負債が非常に低いことを示しています。流動比率は約2.9倍で、同社が短期資産を使って直近の負債をカバーするのに、ほぼ3倍の余裕があることを示唆しています。フリーキャッシュフロー（営業活動によるキャッシュから資本的支出を差し引いたもの）は約67億ドルに達しました。なお、株式報酬（ストックベースの補償）が営業キャッシュフローの約21.2%を占めており、SBCはキャッシュフロー計算書で現金支出ではない費用として加算されるため、報告上のキャッシュ創出が膨らんで見えている点に注意が必要です。
テキサス・インスツルメンツは、産業、自動車、パーソナルエレクトロニクスで使われるアナログおよび内蔵型チップの巨大なカタログを運営しています。同社は世界で10万社以上の顧客にサービスを提供しており、特定の取引先へのエクスポージャーを低減しています。半導体株の中でもグローバルに、エンジニアやメーカーとのつながりを深めるためにダイレクト・セールスモデルへとシフトしてきました。
2025会計年度（FY 2025）において、同社は売上高が約177億ドルであると報告しており、前年から13.0%増加しました。当期の純利益は約50億ドルでした。純利益率は堅調な28.3%で、専門的なチップ・ポートフォリオの長期的な収益性の高さを反映しています。
2025年12月時点の貸借対照表に基づくと、負債資本倍率（デット・エクイティ比率）はおよそ0.9倍で、同社が資本に対してどれほど借入を活用しているかを示しています。流動比率は約4.4倍で、短期資産の厚いクッションを維持していることを示唆します。年間のフリーキャッシュフローはほぼ26億ドルで、長期の製造投資を支える助けとなっています。
折りたたみ
AMD – アドバンスト・マイクロ・デバイス
$558.34
+2.13%（+$11.62）
TXN – テキサス・インスツルメンツ
$311.46
+0.95%（+$2.93）
時価総額
$891B
52週レンジ
$141.60 - $584.73
売上総利益率
47.09%
PER（株価収益率）
179.43
EPS（TTM）
$3.05
配当 & 利回り
N/A
$281B
$152.73 - $334.03
57.32%
52.78
$5.85
$5.62（1.82%）
AMDは輸出規制、とりわけ米国政府による、中国向けに高性能AIチップを出荷する規制の影響で変動性に直面しています。同社は製造をTSMC（TSM 0.55%）のような第三者ファウンドリーに依存しており、供給制約や能力配分に関するリスクが生じます。また、主要なプロセッサおよびAIアクセラレータ市場では、Intel（INTC 2.40%）やNvidia（NVDA +3.90%）から激しい競争にさらされています。
テキサス・インスツルメンツは、アジアで政府のインセンティブを受ける可能性のある世界的な競合から、強い価格圧力を受けています。同社の事業は、需要が突然変動し得る産業・自動車市場の景気循環の影響を非常に受けやすいです。さらに、社内製造への大きな投資は減価償却コストを高くし、工場が十分に稼働しない場合には財務面での感応度が高まります。
テキサス・インスツルメンツは、より安く見えます。これは、予想PER（将来の利益見通しに対する株価の倍率）と、P/Sレシオ（売上に対する株価の倍率）が低い水準で取引されているためです。
| 指標 | アドバンスト・マイクロ・デバイス | テキサス・インスツルメンツ | セクターのベンチマーク | | --- | --- | --- | --- | | 予想PER | 69.5倍 | 38.3倍 | 357.0倍 | | P/Sレシオ | 24.4倍 | 15.2倍 | |
セクターのベンチマークは、SPDR XLKセクターETFを使用しています。 バリュエーション指標はFinancial Modeling Prep（FMP）から引用しており、他のデータ提供元とは異なる可能性があります。
半導体の需要は急速に伸びており、これら2社はいずれも恩恵を受ける立場にあります。では、2026年により良い買い物になるのはどちらでしょうか？
AMDのデータセンター事業は、力強い売上成長を後押ししてきました。同社はAIアクセラレータやプロセッサで存在感を着実に拡大し、大手ライバルに食い込んできています。この勢いが続くなら、今後の数年にわたり強い売上と利益の成長を実現するうえで、AMDは好位置にあるように見えます。ただし、投資家は同社の割高なバリュエーションがミスの余地をほとんど残さないと感じるかもしれず、Nvidiaのようなライバルに競争し続けるために、非常に懸命に取り組む必要があります。
テキサス・インスツルメンツは、AI分野にそれほど中心が置かれているわけではありません。同社は、工場設備や自動車を含む多くの産業で使われるチップに注力しています。これにはAIデータセンターも含まれますが、主として電力管理の領域です。テキサス・インスツルメンツは堅調な結果も出しています。そしてAMDと違って、生産を外注するのではなく自社で自分のチップを製造しています。さらにAMDと違って、テキサス・インスツルメンツは配当を支払っています。
上向きの期待値が大きいのはAMDで、テキサス・インスツルメンツはより安定的で保守的な投資を提供します。ただし、AI分野のチップメーカーや他のプレイヤーの成功にはあまりにも多くの要因が関わっているため、もし私のお金なら、特定の会社に絞るのではなく、テクノロジー関連企業を幅広く投資対象にするETFに入れたいと思います。
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アドバンスド・マイクロ・デバイセズ（AMD）対 テキサス・インスツルメンツ（TI）：2026年に買うならどのテクノロジー株がより良い？
アドバンスト・マイクロ・デバイス（AMD +2.13%）と テキサス・インスツルメンツ（TXN +0.95%）は、半導体市場での異なる攻め方を示しています。どちらを選ぶかは、高成長の拡大を好むのか、それとも安定して分散されたチップメーカーを好むのか次第です。
AMDは、データセンターやゲーム向けの高性能プロセッサおよび人工知能アクセラレータに注力しています。テキサス・インスツルメンツは、自動車から産業機械まであらゆる領域で電力と信号を制御するアナログチップを設計しています。これら2社を比較することで、あなたの個人的なリスク許容度と成長目標にどちらが合うかを見極めやすくなります。
アドバンスト・マイクロ・デバイスの見方
アドバンスト・マイクロ・デバイスは、自社のプロセッサとグラフィックス・ユニットによる高性能コンピューティングに注力しています。同社は、ZT SystemsとMEXTの買収により、人工知能インフラ市場での存在感を拡大しました。MicrosoftやSonyのような主要パートナーが限られているため、このような顧客集中は事業にリスクの層を加えることになります。
2025会計年度（FY 2025）には、売上高は約346億ドルに達し、前年から34.3%の大幅増となりました。この成長により、事業は純利益約43億ドルを生み出すことができました。各ドルのうちどれだけが利益になるかを示す純利益率は、この期間でおよそ12.5%でした。
2025年12月時点の貸借対照表では、負債資本倍率（デット・エクイティ比率）はおよそ0.1倍で、株主資本に比べて総負債が非常に低いことを示しています。流動比率は約2.9倍で、同社が短期資産を使って直近の負債をカバーするのに、ほぼ3倍の余裕があることを示唆しています。フリーキャッシュフロー（営業活動によるキャッシュから資本的支出を差し引いたもの）は約67億ドルに達しました。なお、株式報酬（ストックベースの補償）が営業キャッシュフローの約21.2%を占めており、SBCはキャッシュフロー計算書で現金支出ではない費用として加算されるため、報告上のキャッシュ創出が膨らんで見えている点に注意が必要です。
テキサス・インスツルメンツの見方
テキサス・インスツルメンツは、産業、自動車、パーソナルエレクトロニクスで使われるアナログおよび内蔵型チップの巨大なカタログを運営しています。同社は世界で10万社以上の顧客にサービスを提供しており、特定の取引先へのエクスポージャーを低減しています。半導体株の中でもグローバルに、エンジニアやメーカーとのつながりを深めるためにダイレクト・セールスモデルへとシフトしてきました。
2025会計年度（FY 2025）において、同社は売上高が約177億ドルであると報告しており、前年から13.0%増加しました。当期の純利益は約50億ドルでした。純利益率は堅調な28.3%で、専門的なチップ・ポートフォリオの長期的な収益性の高さを反映しています。
2025年12月時点の貸借対照表に基づくと、負債資本倍率（デット・エクイティ比率）はおよそ0.9倍で、同社が資本に対してどれほど借入を活用しているかを示しています。流動比率は約4.4倍で、短期資産の厚いクッションを維持していることを示唆します。年間のフリーキャッシュフローはほぼ26億ドルで、長期の製造投資を支える助けとなっています。
折りたたみ
AMD & TXN：業績比較
主要財務指標
AMD – アドバンスト・マイクロ・デバイス
$558.34
+2.13%（+$11.62）
TXN – テキサス・インスツルメンツ
$311.46
+0.95%（+$2.93）
時価総額
$891B
52週レンジ
$141.60 - $584.73
売上総利益率
47.09%
PER（株価収益率）
179.43
EPS（TTM）
$3.05
配当 & 利回り
N/A
時価総額
$281B
52週レンジ
$152.73 - $334.03
売上総利益率
57.32%
PER（株価収益率）
52.78
EPS（TTM）
$5.85
配当 & 利回り
$5.62（1.82%）
AMD – アドバンスト・マイクロ・デバイス
$558.34
+2.13%（+$11.62）
時価総額
$891B
52週レンジ
$141.60 - $584.73
売上総利益率
47.09%
PER（株価収益率）
179.43
EPS（TTM）
$3.05
配当 & 利回り
N/A
TXN – テキサス・インスツルメンツ
$311.46
+0.95%（+$2.93）
時価総額
$281B
52週レンジ
$152.73 - $334.03
売上総利益率
57.32%
PER（株価収益率）
52.78
EPS（TTM）
$5.85
配当 & 利回り
$5.62（1.82%）
リスク・プロファイルの比較
AMDは輸出規制、とりわけ米国政府による、中国向けに高性能AIチップを出荷する規制の影響で変動性に直面しています。同社は製造をTSMC（TSM 0.55%）のような第三者ファウンドリーに依存しており、供給制約や能力配分に関するリスクが生じます。また、主要なプロセッサおよびAIアクセラレータ市場では、Intel（INTC 2.40%）やNvidia（NVDA +3.90%）から激しい競争にさらされています。
テキサス・インスツルメンツは、アジアで政府のインセンティブを受ける可能性のある世界的な競合から、強い価格圧力を受けています。同社の事業は、需要が突然変動し得る産業・自動車市場の景気循環の影響を非常に受けやすいです。さらに、社内製造への大きな投資は減価償却コストを高くし、工場が十分に稼働しない場合には財務面での感応度が高まります。
バリュエーションの比較
テキサス・インスツルメンツは、より安く見えます。これは、予想PER（将来の利益見通しに対する株価の倍率）と、P/Sレシオ（売上に対する株価の倍率）が低い水準で取引されているためです。
| 指標 | アドバンスト・マイクロ・デバイス | テキサス・インスツルメンツ | セクターのベンチマーク | | --- | --- | --- | --- | | 予想PER | 69.5倍 | 38.3倍 | 357.0倍 | | P/Sレシオ | 24.4倍 | 15.2倍 | |
セクターのベンチマークは、SPDR XLKセクターETFを使用しています。
バリュエーション指標はFinancial Modeling Prep（FMP）から引用しており、他のデータ提供元とは異なる可能性があります。
2026年にどの銘柄を買うべき？
半導体の需要は急速に伸びており、これら2社はいずれも恩恵を受ける立場にあります。では、2026年により良い買い物になるのはどちらでしょうか？
AMDのデータセンター事業は、力強い売上成長を後押ししてきました。同社はAIアクセラレータやプロセッサで存在感を着実に拡大し、大手ライバルに食い込んできています。この勢いが続くなら、今後の数年にわたり強い売上と利益の成長を実現するうえで、AMDは好位置にあるように見えます。ただし、投資家は同社の割高なバリュエーションがミスの余地をほとんど残さないと感じるかもしれず、Nvidiaのようなライバルに競争し続けるために、非常に懸命に取り組む必要があります。
テキサス・インスツルメンツは、AI分野にそれほど中心が置かれているわけではありません。同社は、工場設備や自動車を含む多くの産業で使われるチップに注力しています。これにはAIデータセンターも含まれますが、主として電力管理の領域です。テキサス・インスツルメンツは堅調な結果も出しています。そしてAMDと違って、生産を外注するのではなく自社で自分のチップを製造しています。さらにAMDと違って、テキサス・インスツルメンツは配当を支払っています。
上向きの期待値が大きいのはAMDで、テキサス・インスツルメンツはより安定的で保守的な投資を提供します。ただし、AI分野のチップメーカーや他のプレイヤーの成功にはあまりにも多くの要因が関わっているため、もし私のお金なら、特定の会社に絞るのではなく、テクノロジー関連企業を幅広く投資対象にするETFに入れたいと思います。