2026年の最初の5か月は、Vertex Pharmaceuticals（VRTX 2.22%）にとって厳しいものとなりました。バイオテクノロジー企業の株価は6月上旬まで、逆方向に動いていました。とはいえ、同社の株価は過去1か月で見事に反発しており、株価は10%上昇しています。Vertex Pharmaceuticalsの株価は今年9%上がっており、最近では52週ぶりの新高値を更新しました。株価にはまだ上値余地が残っているのでしょうか。見ていきましょう。
最近のいくつかの出来事が、なぜ市場がVertex Pharmaceuticalsの見通しにますます期待を寄せているのかを説明します。まず同社は、鎌状赤血球症（SCD）および輸血依存性βサラセミア（TDT）のための遺伝子編集薬であるCasgevyについて、適応拡大のラベルを受け取りました。Casgevyは、TDTまたはSCDの患者について、年齢が2歳までの患者にも治療適応があるとされています（以前は12歳以上の人向けに承認されていました）。
画像出典：The Motley Fool。
この規制上の節目はVertexの対象市場に5,500人の患者を追加しますが、さらに重要なのは、患者とその家族が、これらの疾患が生活に大きな影響を与える前に治療できるようになることです。Casgevyは2023年の承認以降、あまり売上を生み出していません。このラベル拡大は売上の押し上げに役立つはずです。次にVertex Pharmaceuticalsは、腎臓病であるIgA腎症（IgAN）の治験薬であるpovetaciceptの承認待ちです。米国の規制当局は、11月末までにこの治療にGOサインを出す可能性があります。
povetaciceptはVertexのラインナップにおける重要な追加となります。世界で150万人超のIgAN患者がおり、さらに本薬が他の適応症でも承認される可能性があることから、いくつかのアナリストはピーク売上が約43億ドルに到達し得ると見込んでいます。第三にVertex Pharmaceuticalsには、他にもいくつかの後期段階の臨床試験候補があり、順調に進展する可能性があります。たとえば同社は、APOL-1媒介の腎臓病に対する可能性のある治療であるinaxaplinを開発しており、今年後半にいくつかのデータ結果の発表を見込んでいます。
最後にVertex Pharmaceuticalsは、内分泌疾患の治療薬の開発に注力するバイオテクノロジー企業であるCrinetics Pharmaceuticals（CRNX 0.05%）を、現金100億ドルで買収すると発表しました。同社は、この買収により、ラインナップに対して年間の潜在的なピーク売上が50億ドル超上乗せされると見積もっています。これらすべての進展によって、Vertex Pharmaceuticalsの中期的な見通しは魅力的です。
拡大
Vertex Pharmaceuticals
本日の変化
（-2.22%）$-11.03
現在価格
$485.47
時価総額
$126BMarket capは、公開されている発行済み株式のみを使用して算出しています。未公開のプライベート株や、上場されていないデュアルクラス株は含まれていません。推定時価総額は変動する可能性があります。時価総額は、公開されている発行済み株式のみを使用して算出しています。未公開のプライベート株や、上場されていないデュアルクラス株は含まれていません。推定時価総額は変動する可能性があります。
当日のレンジ
$484.37 - $497.39
52週レンジ
$362.50 - $533.67
出来高
42.3K
平均出来高
1.5M
売上総利益率
86.38%
Vertex Pharmaceuticalsは、自社の中核となる治療領域である、嚢胞性線維症（CF）の患者向け医薬品の開発において、依然としてリーダーです。この希少疾患では、肺に分厚い粘液が形成され、気道が損なわれ、その結果慢性の感染症につながります。Vertexは、この分野で唯一の存在です。Vertexは、CFの根本原因を治療する唯一の薬を販売しています。このバイオテクノロジー企業が長い間この領域を席巻してきたにもかかわらず、事業は依然として好調です。第1四半期には、Vertex Pharmaceuticalsの売上が前年同期比8%増の29.9億ドルでした。会社の調整後の1株当たり利益は、前年同期比10%増の4.47ドルに上昇しました。
Vertex Pharmaceuticalsには、新天地へ展開し、新たなラベル拡大を獲得していくことで、対処すべき十分な患者層がまだあります。同社の中核事業は、今後10年間の成長ドライバーであり続けるはずです。最も重要な製品は、2030年代後半まで特許の崖（期限切れ）に直面しません。いくつかの製薬会社が競合する治療法を開発しているとはいえ、これまでのあらゆる試みは失敗に終わっています。成功はいつか訪れるかもしれませんが、それこそがVertexがラインナップを分散している理由でもあります。
Casgevyや、急性疼痛の治療薬であるJournavxなど、CF以外の新しい承認薬は、数年以内に売上成長への貢献が意味のある形で始まる見込みです。同社は今年、CF以外の売上が少なくとも5億ドルになると予想しています。これは売上の5%未満となりますが、Casgevyはラベル拡大により勢いを得ており、またJournavxはオピオイド以外の鎮痛薬に対する強い需要を満たすことで、今後数年にわたって堅調な売上成長を示すはずです。つまり、Vertex Pharmaceuticalsには依然として上値余地が大きいのです。最近52週ぶりの新高値を更新したとしても、です。投資家はこの株を長期で安全に保有できます。
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このバイオテク株は52週高値付近で買いなのか？
2026年の最初の5か月は、Vertex Pharmaceuticals（VRTX 2.22%）にとって厳しいものとなりました。バイオテクノロジー企業の株価は6月上旬まで、逆方向に動いていました。とはいえ、同社の株価は過去1か月で見事に反発しており、株価は10%上昇しています。Vertex Pharmaceuticalsの株価は今年9%上がっており、最近では52週ぶりの新高値を更新しました。株価にはまだ上値余地が残っているのでしょうか。見ていきましょう。
今後の有望な触媒
最近のいくつかの出来事が、なぜ市場がVertex Pharmaceuticalsの見通しにますます期待を寄せているのかを説明します。まず同社は、鎌状赤血球症（SCD）および輸血依存性βサラセミア（TDT）のための遺伝子編集薬であるCasgevyについて、適応拡大のラベルを受け取りました。Casgevyは、TDTまたはSCDの患者について、年齢が2歳までの患者にも治療適応があるとされています（以前は12歳以上の人向けに承認されていました）。
画像出典：The Motley Fool。
この規制上の節目はVertexの対象市場に5,500人の患者を追加しますが、さらに重要なのは、患者とその家族が、これらの疾患が生活に大きな影響を与える前に治療できるようになることです。Casgevyは2023年の承認以降、あまり売上を生み出していません。このラベル拡大は売上の押し上げに役立つはずです。次にVertex Pharmaceuticalsは、腎臓病であるIgA腎症（IgAN）の治験薬であるpovetaciceptの承認待ちです。米国の規制当局は、11月末までにこの治療にGOサインを出す可能性があります。
povetaciceptはVertexのラインナップにおける重要な追加となります。世界で150万人超のIgAN患者がおり、さらに本薬が他の適応症でも承認される可能性があることから、いくつかのアナリストはピーク売上が約43億ドルに到達し得ると見込んでいます。第三にVertex Pharmaceuticalsには、他にもいくつかの後期段階の臨床試験候補があり、順調に進展する可能性があります。たとえば同社は、APOL-1媒介の腎臓病に対する可能性のある治療であるinaxaplinを開発しており、今年後半にいくつかのデータ結果の発表を見込んでいます。
最後にVertex Pharmaceuticalsは、内分泌疾患の治療薬の開発に注力するバイオテクノロジー企業であるCrinetics Pharmaceuticals（CRNX 0.05%）を、現金100億ドルで買収すると発表しました。同社は、この買収により、ラインナップに対して年間の潜在的なピーク売上が50億ドル超上乗せされると見積もっています。これらすべての進展によって、Vertex Pharmaceuticalsの中期的な見通しは魅力的です。
拡大
NASDAQ: VRTX
Vertex Pharmaceuticals
本日の変化
（-2.22%）$-11.03
現在価格
$485.47
主要データポイント
時価総額
$126BMarket capは、公開されている発行済み株式のみを使用して算出しています。未公開のプライベート株や、上場されていないデュアルクラス株は含まれていません。推定時価総額は変動する可能性があります。時価総額は、公開されている発行済み株式のみを使用して算出しています。未公開のプライベート株や、上場されていないデュアルクラス株は含まれていません。推定時価総額は変動する可能性があります。
当日のレンジ
$484.37 - $497.39
52週レンジ
$362.50 - $533.67
出来高
42.3K
平均出来高
1.5M
売上総利益率
86.38%
中核事業は依然として順調
Vertex Pharmaceuticalsは、自社の中核となる治療領域である、嚢胞性線維症（CF）の患者向け医薬品の開発において、依然としてリーダーです。この希少疾患では、肺に分厚い粘液が形成され、気道が損なわれ、その結果慢性の感染症につながります。Vertexは、この分野で唯一の存在です。Vertexは、CFの根本原因を治療する唯一の薬を販売しています。このバイオテクノロジー企業が長い間この領域を席巻してきたにもかかわらず、事業は依然として好調です。第1四半期には、Vertex Pharmaceuticalsの売上が前年同期比8%増の29.9億ドルでした。会社の調整後の1株当たり利益は、前年同期比10%増の4.47ドルに上昇しました。
Vertex Pharmaceuticalsには、新天地へ展開し、新たなラベル拡大を獲得していくことで、対処すべき十分な患者層がまだあります。同社の中核事業は、今後10年間の成長ドライバーであり続けるはずです。最も重要な製品は、2030年代後半まで特許の崖（期限切れ）に直面しません。いくつかの製薬会社が競合する治療法を開発しているとはいえ、これまでのあらゆる試みは失敗に終わっています。成功はいつか訪れるかもしれませんが、それこそがVertexがラインナップを分散している理由でもあります。
Casgevyや、急性疼痛の治療薬であるJournavxなど、CF以外の新しい承認薬は、数年以内に売上成長への貢献が意味のある形で始まる見込みです。同社は今年、CF以外の売上が少なくとも5億ドルになると予想しています。これは売上の5%未満となりますが、Casgevyはラベル拡大により勢いを得ており、またJournavxはオピオイド以外の鎮痛薬に対する強い需要を満たすことで、今後数年にわたって堅調な売上成長を示すはずです。つまり、Vertex Pharmaceuticalsには依然として上値余地が大きいのです。最近52週ぶりの新高値を更新したとしても、です。投資家はこの株を長期で安全に保有できます。