AIに再び一線へ？Metaが1週間で15％上昇

Metaは今週、一連のAI戦略上の進展により、株価が2024年2月以来の最強となる1週間の値動きを記録した。市場では、同社のAI能力と商業化の道筋に対する信頼が大幅に回復しつつある。

今週金曜、Metaの株価は単日で6%上昇し、週間累計の上昇幅は14.8%となった。少なくとも2024年2月以来の最高の週次パフォーマンスを更新し、さらに年初来の上昇率を約1.4%までプラス圏に押し上げた。

前回Metaが同様に強い週次パフォーマンスを記録したのは2024年2月で、その当時は投資家が同社の「効率の年」におけるコスト削減計画の初期成果に対して前向きに反応していた。この計画は、これまで大規模にメタバースへ投じたことによるネガティブなイメージを、財務規律によって取り戻すことを狙っている。

今回の株価突破は、Metaが「AIの出遅れ組」という市場のレッテルを段階的に脱しつつあることを示しており、今後さらにAI戦略を強化する余地が広がることになる。

ウォール街の情報によると、7月9日にMetaは旗艦モデルのMuse Spark 1.1をリリースし、Agent能力、プログラミング、多モーダルなど複数のテスト項目で、すでにGoogleのGeminiモデルを上回る成績を収めた。

一方、ロイターによれば、Metaは自社開発チップの量産計画を進めており、計算能力（算力）基盤のインフラを大幅に拡張している。これを受けてドイツ銀行アナリストのBenjamin Blackは、Metaの第三者向けクラウドサービスの潜在的な増分収益予想を170億ドルから240億ドルへ引き上げた。

研究機関SemiAnalysisはレポートを公表し、Meta傘下のMeta Superintelligence（MSL）は今後6か月以内に、最先端AI能力のランキングでGoogleを上回る見通しだとしており、AI競争の構図が「GoogleとOpenAIの二強」から「Meta、OpenAI、Anthropicの三つ巴」へと移行することを後押しするとしている。

Muse Spark 1.1の低価格戦略、値付けの指名（価格戦）へ

Metaが今週リリースしたMuse Spark 1.1モデルは、同社初の「最前線級の」エージェントによるプログラミング能力を備えた商用化モデルで、さらに有料のAPIインターフェースを付属している。

CEOのマーク・ザッカーバーグは木曜にXプラットフォームで投稿し、このモデルの価格が「非常に廉価」だと強調した。これにより、市場ではMetaが主体的にAI推論の価格戦（プライシング・ウォー）を仕掛け、競合他社に圧力をかけるとの憶測が広がっている。

Meta Model APIは各アカウントに20ドルの無料枠を提供し、従量課金方式で料金が発生する。入力価格は100万tokenあたり1.25ドル、出力価格は100万tokenあたり4.25ドル。

Radio Free Mobileの創業者であるRichard Windsorは金曜のリサーチノートで、Muse Spark 1.1のリリースが、Metaが計算能力を販売する新規事業を計画しているという直近の報道を裏づけると指摘した。Windsorは次のように書いている。

返還率（回収率）が現時点でかなり高いことを踏まえると、Metaは第三者に向けて計算能力を販売する新規事業を立ち上げるだろうことを示す証拠が増えている。

さらに彼は、**Muse SparkはAIプログラミング能力においてトップクラスのモデルに近づいている一方で、「価格は後者の25%にすぎない」**ため、大衆市場にとって非常に魅力的になると述べた。

チップの自社開発と算力拡張で、クラウド収益の潜在力が大幅に向上

ウォール街の情報によると、Metaは今年9月にコードネーム「Iris」の自社開発AIチップの量産を開始する計画だ。同チップはBroadcomと共同で設計され、TSMCが製造を担当し、わずか6週間でテストを完了。すでにSamsung、SanDisk、住友電工と複数年の供給契約を締結している。

算力規模に関して、Metaは今年7ギガワットの算力を配備し、2027年にはこの数字を2倍の14ギガワットにするとしている。

こうした目標を支えるのは、Metaが同時に建設する5つのギガワット級「titan」超大型データセンター・クラスターと、自社開発の「AI-Backbone」ネットワーク・アーキテクチャだ。これは、Metaが数千キロメートル規模の地理的距離をまたいで、複雑な学習タスクを非同期に拡張できるようにする。

ドイツ銀行アナリストBenjamin Blackは木曜のリサーチノートで、上記の算力拡張計画は、Metaの第三者向けクラウドサービスにおける潜在的な増分収益が約240億ドルに達することを意味し、これまでの予測170億ドルを大きく上回ると述べた。

また彼は、Metaの自社開発チップは、同社にとって実現可能なコスト削減・効率化の道筋を切り開く可能性があるとも指摘した。

SemiAnalysis：MetaのAIは半年以内にGoogleを上回る見込み

ウォール街の情報によると、研究機関SemiAnalysisは、Metaが1年間の急進的な資本投入とアーキテクチャ再編を経て、MSLは今後6か月以内に最先端AI能力のランキングでGoogleを上回る見通しだと考えている。

レポートでは、現状のGoogleとOpenAIによる二強の構図は、Meta、OpenAI、Anthropicの三つ巴に書き換えられるとした。

SemiAnalysisのレポートにおける中核的な判断は、算力拡張のスピードにある。MetaのAI算力規模における成長軌道は、年末までにOpenAIとAnthropicの算力合計を上回ることになるという。

ロイターが内部メモを引用して報じたところによると、Metaの今年のAIインフラにおける資本支出の上限は最大1450億ドルに達する。

人材の面では、Metaは3000人のエンジニアを社内の強化学習環境工場へと再配置し、商用データ供給者が複製しにくい専有データを構築している。さらに143億ドルを投じてScale AIに投資し、それを通じてOpenAI、Anthropicなどの機関から大規模にトップ研究者を招聘している。

SemiAnalysisは、現時点のベンチマークテストの成績だけでMSLを評価するのは「木を見て森を見ず」であり、本当に重要なのは将来の伸びしろであって、目先のスタート地点の高さではないと考えている。

レポートでは、ザッカーバーグが現在の資本投入のペースを維持した場合、Googleは「世界のAI超大規模プレイヤー」の第一梯隊から永続的に排除される可能性があるとしている。

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