朝食ニュース：ナイキは「ただやれ」を実行するには何が必要？

朝のニュース：Nikeは「Just Do It」を本当にやるだけでいいのに、って何？

2026年6月29日

| 金曜の市場 | | --- | | S&P 500 7,354 (-0.05%) | | ナスダック 25,298 (-0.24%) | | ダウ 51,876 (-0.09%) | | ビットコイン $59,564 (+0.23%) |

出典：Jester AIが作成した画像。

1. Nikeの立て直しは決算テストに直面

最新のNike（NKE +3.81%）の立て直しの歩みは、火曜日に私たちの前に現れる。スポーツ用品の巨人が2026年度の第4四半期決算報告で、同年度を締めくくる予定だからだ。Team Hidden Gemsのアンケートで_Stock Advisor_に推奨されているNikeは、第2-4%の減収を見込む一方、特に最大の下落になるのは、売上の20%減が見込まれるグレーター・チャイナだ。投資家は、主に北米地域の関税によるマージンの縮小に注目すべきだ。

• 「Nikeの株は10年前の水準に戻った」： 4月、CEOのElliott Hillが再加入してわずか約1年だと指摘しつつ、TMFのチーフ投資責任者Andy Crossは「彼らにあと1年か2年は与えたい」と語った。さらに「2027年度には、ブランドの強さに、財務面が追いついてくるのが見えてくると思う。特に、利益を圧迫している関税面で少し手助けがあれば」と付け加えた。
• Nikeの内部者が株に200万ドル投じた： ほぼ同時期にFoolのアナリストJason Moserは「CEOのElliott Hillは約100万ドルで23,660株を購入し、さらにApple（AAPL 0.79%）のCEOであるTim Cook（Nikeの取締役）は100万ドルを少し超える額で25,000株を買った」と述べた。

2. AIの不安が市場をさらに下落させる

ハイテク株は1年で最悪級の週の1つを経験し、Nasdaqはさらに4.6%下落、S&P 500は1.95%下落した。メモリーメーカーMicron（MU 2.19%）は、好調な四半期決算を背景に目立つ1週間となったものの、AI投資の継続性に関する懸念から、今月ここまでにマグ7銘柄の時価総額は合計で約2.8兆ドル失われているという。これはFactSet（FDS +1.64%）による。

• また別の米国とイランの停戦： 今朝も、週末に両者が交わした攻撃が終わったと示す報道を受け、株先物が再び小幅に上昇した。寄り付きでは、S&P 500先物は0.7%近くまで上昇し、Nasdaq先物は約1%上昇していた。
• 失業率は4.3%のまま据え置き見込み： 今週末の7月4日連休で、今週金曜は市場が休場になるため、6月の雇用統計の発表は木曜に前倒しされる。アナリストは、当月の非農業部門雇用者数が約118,000人増となると予想しており、5月の172,000人増から減速する見込みだ。

3. 今週注目する決算：GIS、FDS、そしてAVAV

• ゼネラル・ミルズ（GIS +2.51%）は水曜日に食品小売の情報を出すはずだ。同社は2026年度の最終四半期の決算を発表する。Q3では売上が8.3%減少しており、コアとなる北米の売上は14%減。Q3時点の見通しでは、通期のEPSは16%〜20%の下落になると示唆されていた。
• FactSetによると、FDSは水曜日にQ3を報告する。第2四半期では力強い売上増と、新規顧客の獲得が好調だったことを受けたものだ。_Rule Breakers_の提案銘柄は、CFOのHelen Shanの言葉によれば、「初期のAIの寄与に後押しされて」通期の売上見通しを年2,450百万ドル〜2,470百万ドルの範囲に引き上げた。
• エアロバイロンメント（AVAV 2.82%）は、もう一つの_Rule Breakers_の推薦銘柄として、今日の取引終了後にQ4および通期の決算を公表する。経営陣は年間売上を18.5億ドル〜19.5億ドルの範囲と見込んでおり、アナリストはQ4で5.56億ドルを予想している。投資家は、国防総省のセキュリティ基準に関する同社の遵守状況のレビューに注目すべきだ。

4. アクソンのCEO、キュール・エイドを飲む話

Team Rule BreakersとTeam Hidden Gemsの両方から推奨されているAxon（AXON 1.87%）のCEO Rick Smithは、ウォール・ストリート・ジャーナルのインタビューを使って、AIによる警備・取り締まりツールへの全振りを主張し、警戒すべき本当のリスクは慎重さだと位置づけた。「多くの企業は、狂っていると思われたくないので、動きが遅すぎるだろう」と述べ、見返りを得るには「キュール・エイドを飲む人」、つまり「この指数関数的なものは、きっと報われるんだ」と信じる人が必要だと論じた。

• 一線を画す連戦： ボディカメラの賭けを振り返り、Smithはスタッフに「中途半端はない」―「成功するか、やり切るしかない」のだと伝えるためにPattonとCortésを引き合いに出したと語る。
• 株主への提案： Smithは、アクソンのツールが銃に代わる警察の選択肢を与えるものだと位置づける。彼は投資家に対して、この会社は顧客に「本物の超能力」を提供しているのだと話してきた――「それ以前には単純には不可能だったことを可能にする力」だと。

5. 今日の見立て：どれくらいが「多すぎる」？

私は「絶対に10%や20%を超えない」といった厳格な上限で投資はしない。でも、ポートフォリオのリターンが、特定の1社が正しいことに依存してしまうなら、より強い懐疑心をもって、最初の投資の論理（投資ストーリー）を見直すよう自分に言い聞かせる。-- Neha Chamaria Team Hidden Gems

6. あなたの意見

今月のベストな投資判断は何でしたか――そしてワーストは？それぞれ何を学びましたか？

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