モデナの株価が急騰中。買うのはもう遅い？

モデルナ（MRNA 10.52%）の株価は、今年すでに2倍以上になっています。市場が同社のパイプラインに対してますます楽観的になり、インフルエンザワクチンに関しても規制面での進展が見えてきたためです。とはいえ、このような急騰の後では、「ここでまだお金を稼ぐチャンスはあるのか」と考えるのは当然でしょう。

モデルナにとって次に来るものは？

モデルナの投資の根拠は、もはやCOVID-19ワクチンだけではありません。次に来るものについての話です。

現在、同社には3つの商用製品、複数の後期段階のワクチンプログラム、そして感染症の領域を大きく超える拡大中のパイプラインがあります。モデルナはMerckとの提携で個別化がんワクチンを開発しており、希少な遺伝性疾患に対する治療にも取り組んでいます。

出典：Getty Images.

同社は現在、2027年と2028年に向けて複数の製品ローンチを準備しています。季節性インフルエンザ、インフルエンザ／COVID-19の組み合わせワクチン、そしてノロウイルスワクチンが含まれます。これは、パンデミック時に投資家が知っていた会社とは大きく異なる姿です。パンデミック当時は、売上のほぼすべてが単一のCOVID-19ワクチンによるものでした。これらの後期プログラムのうち仮に少数でも市場に到達すれば、モデルナは複数の継続収益源を持つ、より多様化したバイオテクノロジー企業へと成長する可能性があります。そして、財務面でも改善が進んでいます。

2028年までの損益分岐の可能性

2026年の第1四半期、モデルナは売上として3億8,900万ドルを計上しました。これは1年前の1億800万ドルから増加です。同社は依然として純損失を計上しているものの、約75億ドルの現金および投資を手元に抱えて四半期を終えており、研究パイプラインへの資金提供を継続するのに十分な資金余力があります。経営陣はまた、2026年の売上成長率を最大10%に設定しつつ、2028年までに現金ベースの損益分岐点の達成を目指し続けています。

最大の直近のカタリストは、同社のインフルエンザワクチンかもしれません。FDAの諮問委員会は最近、大人の50歳以上を対象としたモデルナの季節性インフルエンザワクチンについて、承認を推奨するために9対0で賛成票を投じました。FDAはパネルの勧告に従う義務はありませんが、実際には多くの場合従います。最終決定は8月上旬に見込まれています。もちろん、それは株にリスクがないという意味ではありません。

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NASDAQ: MRNA

モデルナ

今日の変化

(-10.52%) $-8.05

現在の価格

$68.51

主要データポイント

時価総額

$30BMarket capは、公開取引されている発行済み株式のみを使用して算出しています。未上場のプライベート、またはデュアルクラスで取引されていない株式は含まれていません。推計時価総額は変動する可能性があります。時価総額は、公開取引されている発行済み株式のみを使用して算出しています。未上場のプライベート、またはデュアルクラスで取引されていない株式は含まれていません。推計時価総額は変動する可能性があります。

本日のレンジ

$68.00 - $76.87

52週レンジ

$22.28 - $85.60

出来高

152.4K

平均出来高

7.8M

粗利益率

11.55%

モデルナへの高い期待

モデルナの最近の上昇の多くは、より高い期待を反映したものです。そして、いくつかの重要な臨床結果（後期メラノーマのデータを含む）も、まだこれからです。結果が芳しくなければ、投資家心理はすぐに変わる可能性があります。それでも、直近の上昇の後でさえ、その株を見送るのは簡単には正当化しにくいでしょう。

なぜなら、モデルナはもはやCOVID-19の“材料”にとどまっていないからです。実際には、今後数年で価値を生み出す複数の機会を持つ、非常に成功している多角化されたバイオテクノロジー企業になりつつあります。このように大きく上がった後は、株価が直線的に動くとは期待しないでください。しかし長期目線で考えるなら、モデルナには依然として相当な上値余地があります。