ようやく腑に落ちたのは、GB200のサプライチェーン分解に深く潜ったときでした。「需要 > 供給 = 簡単な儲け」みたいにシンプルに見えるはずだと思っていました。ところが、50以上のサブコンポーネント、単一調達のCoWoS-L依存、ウォータークーリングの漏れ、そして単純なHGXボードからの強制的な方針転換が見えてきました。