見解：AI投資サイクルは「延長戦」に入り、4つの指標で設備投資のバブルを事前警戒できる

BlockBeatsのメッセージ、7月10日、BCA Researchの投資ストラテジストによると、現在のAI投資サイクルは「延長戦」に入っており、AIバブルはバリュエーション面よりも利益面により多く現れているという。利益成長、需要構造、供給拡大がもたらすプレッシャーは、2027年前後に集中して顕在化しうる。その時点でAIの資本支出の増速は明確に鈍化する可能性がある。

投資家は、4つのバブル警戒指標に重点的に注目できる。GPUレンタル料、AIストレージ用チップの価格、AIアプリの普及率、企業の投資、そしてトークン価格とAIプログラミング・エージェントのダウンロード数である。その中で、トークン価格の下落とAIプログラミングツールのダウンロード量が横ばいになっていることは、現時点で最も注目に値する初期のシグナルであり、企業が最先端のモデルを追い求める段階からコスト管理へと徐々に移行していることを反映している。

もしAIバブルが最終的に崩壊するなら、それが米国経済と資本市場に与える打撃は、2000年のインターネット・バブルを上回る可能性がある。試算によれば、米国株は当時、30%から50%の調整が起こりうる。そして、資産効果（ウェルス効果）を通じて、米国の消費と経済成長を押し下げる。