#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027 バーンスタインの最新の見通しによると、世界のメモリ半導体強気市場は2027年まで継続する可能性があり、AIインフラと高度なコンピューティングの長期的な成長ストーリーを強化している。価格上昇の爆発的な局面は減速しているかもしれないが、根底にある需要要因はしっかりと残っている。

最大の触媒は人工知能である。AIサーバーは、ますます複雑化するワークロードを処理するために、膨大な量の高帯域幅メモリ（HBM）、DDR5、およびエンタープライズNANDストレージを必要とする。クラウドプロバイダー、AIスタートアップ、テクノロジー大手がデータセンター容量を拡大し続ける中、高度なメモリに対する需要は非常に強いままである。
最近の業界データは、第2四半期にDRAM契約価格が急上昇したことを示しており、サーバーメモリの供給逼迫と堅調なエンタープライズ需要に支えられている。NAND価格はよりまちまちであるが、モバイルストレージとSSDの需要は改善を続けており、健全な市場環境の維持に貢献している。
バーンスタインは、メモリ価格は2027年まで良好な状態が続くと予想しているが、新たな生産能力が徐々に市場に投入され、長期供給契約により不足が緩和され始めるにつれて、価格上昇はより穏やかになる可能性が高い。
投資家にとって、この見通しは主要なメモリメーカー、AIハードウェアサプライヤー、そして拡大するAIエコシステムの恩恵を受ける企業にとって引き続きポジティブである。しかし、市場は今後も生産拡大、地政学的リスク、企業のAI支出を注視し続けるだろう。これらの要因が将来の成長ペースに影響を与える可能性があるためである。
メモリサイクルは短期的な回復ではなく、より長期的な構造的上昇トレンドに入ったように見える。AIの採用が業界全体で加速するにつれて、高度なメモリは世界のテクノロジーサプライチェーンの中で最も価値のあるコンポーネントの1つになりつつあり、その傾向は2027年まで続く可能性がある。