バーンスタイン：CoreWeave 第2四半期は移行期、2028年以降の堀は疑問視

深潮 TechFlow 消息、7月10日、潮向研究によると、バーンスタインの7月9日付CoreWeave 2Qプレビューレポートは、2Qの売上高は245～260億ドル、調整後営業利益は3000万～9000万ドルと予想され、過渡期の四半期であると指摘した。

1Qの調整後営業利益はわずか2100万ドルで、同社の以前のガイダンスを大幅に下回り、経営陣は「タイミングによるもの」と説明した。バーンスタインは、超高速成長において完璧な実行はほぼ不可能であり、プロジェクトの粗利率が21％を下回るか、設置サイクルが8週間を超える場合、FY26の営業利益は期待を下回る可能性があると述べた。

長期的には、2028年以降にデータセンターの供給が逼迫しなくなると、CoreWeaveの独立系GPUクラウドの堀は、ハイパースケーラー企業との直接競争に直面することになる。2028年の売上高予想はコンセンサスを15％下回る。バーンスタインはアンダーパフォームの格付けを維持し、目標株価は67ドル。