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ゴールドは地政学リスクとドル安を背景に高値更新の可能性、強気ムード継続

金（XAU/USD）は週末に向けて底堅い動きを見せており、アジアセッション序盤の反落から回復している。米ドルが3営業日連続で下落を続けていることが背景にある。最新のFOMC議事録を受けてドルに対するセンチメントが軟化したことが金塊を下支えしているが、連邦準備制度理事会（FRB）が年内に金融引き締めをさらに強化する可能性があるとの見方から、上値の勢いは抑制されている。

6月のFOMC議事録は複合的な内容を示した。数名の政策委員は金利がすでに十分に抑制的な水準に近づいていると見なす一方、他の委員は根強いインフレリスクが追加の政策引き締めを必要とする可能性があると主張した。結果として、市場は追加利上げの可能性を引き続き織り込んでおり、実質金利が高止まりし、金が強い上昇の勢いを得るのを妨げている。

地政学的な動向も引き続き注目されている。米国とイランの間での新たな軍事衝突が一時的に安全資産への需要を押し上げたが、外交的な関与の可能性に関する報道が投資家を落ち着かせ、即時のリスクプレミアムを低下させた。マクロ経済的にも地政学的にも決定的な材料がない中、金はバランスの取れた環境で取引を続けている。

XAU/USDT 4時間足テクニカル分析

4時間足チャートでは、金は中期反騰が進行している可能性を示す初期兆候を見せている。下降トレンドラインのブレイクアウトは弱気モメンタムが弱まったことを示しているが、買い手は持続的な上昇トレンドを確立するために必要な決定的なフォロースルーをまだ提供していない。

価格は現在、3,920～3,950の需要ゾーンから急反発した後、4,100近辺で一服している。この回復により高値圏での切り上げが形成されており、買い手が徐々に自信を深めていることを示唆している。しかし、4,150～4,180近辺での度重なる跳ね返りにより、売り手が依然としてこのレジスタンスエリアを積極的に防衛していることが確認される。

モメンタム指標は改善を続けている。売り圧力は大幅に緩和され、買いモメンタムはゆっくりとではあるが構築されつつある。市場はまだ強い強気局面に入っていないが、テクニカルな構造は現在、下落の継続ではなく蓄積を支持している。

4,180を明確に上抜けた場合、新たなモメンタム買いが流入し、4,250や4,360に注目が集まる可能性が高い。強気の勢いがさらに強まれば、4,500が次の主要な上値目標となる。

しかし、レジスタンスが維持された場合、ゴールドはより低いサポートレベルを再び試す可能性がある。4,050を下回れば買い意欲が衰えていることを示し、4,020を明確に下抜ければ現在の強気シナリオが無効となり、次の下値目標として3,950や3,880が露呈する。

注目すべき主要水準

サポート

4,050

4,020

メジャーサポート

3,950

3,920

レジスタンス

4,150

4,180

メジャーレジスタンス

4,250

4,360

拡大上値目標

4,500

見通し

テクニカルな状況は徐々に改善しているが、ゴールドは依然として確認局面にある。4,020を上回って推移すれば回復は維持され、4,180を明確に上抜ければ買い手が主導権を握ったことが確定し、より力強い上昇を引き起こす可能性がある。

これらの重要な水準のいずれかが突破されるまでは、ゴールドはレンジ内での動きが続く可能性が高く、トレーダーは次の主要な材料として、FRBの期待、米ドルのパフォーマンス、地政学的な見出しを注視することになる。

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