◎記者 趙明超
ETF市場の構図が静かに変化しつつある——全市場で最大規模のETFの座が入れ替わり、業界上位4社の席次争いが激化している。
業界関係者によると、現在のインデックス投資を巡る争いは予断を許さない。今後、アクティブETFの上場、AI投資ツールの活用、投資家の運用コンセプトの進化に伴い、業界競争は単なる商品や規模の競争から、戦略能力、運用サービス、総合的な運用能力の全方位での競争へとシフトしていく。
金関連テーマ商品がETF規模ランキングのトップに
Choiceデータによると、7月3日時点のETF総規模は4.67兆元。うち、黄金ETF華安の規模がCSI300 ETF華泰柏瑞を上回り、全市場で最大規模のETFとなった。後者はこれまで長年にわたりETF規模ランキングの首位を占め、最大時には4300億元を超えていた。
上記の逆転は7月3日に発生した。7月2日時点で、黄金ETF華安の規模は871.62億元、CSI300 ETF華泰柏瑞の規模は898.82億元。7月3日には、黄金ETF華安の規模が2.32%増加し、CSI300 ETF華泰柏瑞は0.54%の微増にとどまった。
7月3日時点で、全市場で規模が100億元を超えるETFは合計122本あり、うち500億元を超えるものは11本。上記2本のほか、600億元を超えるものには、短期融資ETF海富通、銀華日利ETF、華宝添益ETF、科創50 ETF華夏、証券ETF国泰などがある。
一方、今年第1四半期末時点で、規模が100億元を超えるETFは117本だった。第2四半期以降、100億元超のETFの本数は増加したものの、一部のトップETFでは規模が縮小した。例えば、7月3日時点で、黄金ETF華安の規模は第1四半期末の1138.16億元から900.98億元に減少。CSI300 ETF華泰柏瑞は1999.13億元から833.25億元に、短期融資ETF海富通は909.09億元から783.44億元に減少した。
同時に、一部の業界テーマETFの規模は大幅に拡大した。例えば、7月3日時点で、通信ETF国泰の規模は第1四半期末の144.68億元から530.44億元に増加。半導体設備ETF国泰は193.23億元から422.99億元に、科創芯片ETF嘉実は386.06億元から572.53億元に増加した。
長期の時間軸で見ると、ETFの資金フローは顕著な二極化の状態にある。Choiceデータによると、7月3日時点で、第2四半期以降、通信ETF国泰は323.3億元の純資金流入を獲得。城投債ETF海富通は143.06億元の純流入となった。また、通信ETF華夏、30年国債ETF鵬揚、科創半導体ETF華夏、配当ETF華泰柏瑞などは、いずれも80億元超の純資金流入を記録した。同期間に、CSI300 ETF華泰柏瑞、CSI300 ETF易方達、CSI300 ETF嘉実、CSI300 ETF華夏などは、いずれも600億元超の純資金流出となった。
会社ランキングの競争激化
ファンド会社のETF管理規模のランキングも最近変化している。
データによると、第1四半期末時点で、華泰柏瑞基金のETF管理規模は4052.22億元で3位。国泰基金は3034.35億元で4位だった。最新の状況では、国泰基金が逆転。7月3日時点で、国泰基金のETF管理規模は3695.7億元で3位。華泰柏瑞基金は2884.49億元で4位に後退した。
上記2社のランキング入れ替えの背景には、大型ベンチマークETFからの資金流出と、業界テーマETFへの資金流入がある。
華泰柏瑞基金の主力商品は主に大型ベンチマークETFである。7月3日時点で、第2四半期以降、CSI300 ETF華泰柏瑞の規模は1000億元以上縮小。恒生科技ETF華泰柏瑞の規模は100億元以上減少した。
国泰基金は業界テーマETFに早期から注力しており、今回のハイテク株相場で関連商品に多くの資金流入があった。例えば、7月3日時点で、第2四半期以降、証券ETF国泰、通信ETF国泰、半導体設備ETF国泰の規模は合計で700億元以上増加した。
業界1位、2位の席次争いも同様に激しい。
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ETF競争環境に変化：最大規模の商品が主を変え、関連企業の順位が入れ替わる
◎記者 趙明超
ETF市場の構図が静かに変化しつつある——全市場で最大規模のETFの座が入れ替わり、業界上位4社の席次争いが激化している。
業界関係者によると、現在のインデックス投資を巡る争いは予断を許さない。今後、アクティブETFの上場、AI投資ツールの活用、投資家の運用コンセプトの進化に伴い、業界競争は単なる商品や規模の競争から、戦略能力、運用サービス、総合的な運用能力の全方位での競争へとシフトしていく。
金関連テーマ商品がETF規模ランキングのトップに
Choiceデータによると、7月3日時点のETF総規模は4.67兆元。うち、黄金ETF華安の規模がCSI300 ETF華泰柏瑞を上回り、全市場で最大規模のETFとなった。後者はこれまで長年にわたりETF規模ランキングの首位を占め、最大時には4300億元を超えていた。
上記の逆転は7月3日に発生した。7月2日時点で、黄金ETF華安の規模は871.62億元、CSI300 ETF華泰柏瑞の規模は898.82億元。7月3日には、黄金ETF華安の規模が2.32%増加し、CSI300 ETF華泰柏瑞は0.54%の微増にとどまった。
7月3日時点で、全市場で規模が100億元を超えるETFは合計122本あり、うち500億元を超えるものは11本。上記2本のほか、600億元を超えるものには、短期融資ETF海富通、銀華日利ETF、華宝添益ETF、科創50 ETF華夏、証券ETF国泰などがある。
一方、今年第1四半期末時点で、規模が100億元を超えるETFは117本だった。第2四半期以降、100億元超のETFの本数は増加したものの、一部のトップETFでは規模が縮小した。例えば、7月3日時点で、黄金ETF華安の規模は第1四半期末の1138.16億元から900.98億元に減少。CSI300 ETF華泰柏瑞は1999.13億元から833.25億元に、短期融資ETF海富通は909.09億元から783.44億元に減少した。
同時に、一部の業界テーマETFの規模は大幅に拡大した。例えば、7月3日時点で、通信ETF国泰の規模は第1四半期末の144.68億元から530.44億元に増加。半導体設備ETF国泰は193.23億元から422.99億元に、科創芯片ETF嘉実は386.06億元から572.53億元に増加した。
長期の時間軸で見ると、ETFの資金フローは顕著な二極化の状態にある。Choiceデータによると、7月3日時点で、第2四半期以降、通信ETF国泰は323.3億元の純資金流入を獲得。城投債ETF海富通は143.06億元の純流入となった。また、通信ETF華夏、30年国債ETF鵬揚、科創半導体ETF華夏、配当ETF華泰柏瑞などは、いずれも80億元超の純資金流入を記録した。同期間に、CSI300 ETF華泰柏瑞、CSI300 ETF易方達、CSI300 ETF嘉実、CSI300 ETF華夏などは、いずれも600億元超の純資金流出となった。
会社ランキングの競争激化
ファンド会社のETF管理規模のランキングも最近変化している。
データによると、第1四半期末時点で、華泰柏瑞基金のETF管理規模は4052.22億元で3位。国泰基金は3034.35億元で4位だった。最新の状況では、国泰基金が逆転。7月3日時点で、国泰基金のETF管理規模は3695.7億元で3位。華泰柏瑞基金は2884.49億元で4位に後退した。
上記2社のランキング入れ替えの背景には、大型ベンチマークETFからの資金流出と、業界テーマETFへの資金流入がある。
華泰柏瑞基金の主力商品は主に大型ベンチマークETFである。7月3日時点で、第2四半期以降、CSI300 ETF華泰柏瑞の規模は1000億元以上縮小。恒生科技ETF華泰柏瑞の規模は100億元以上減少した。
国泰基金は業界テーマETFに早期から注力しており、今回のハイテク株相場で関連商品に多くの資金流入があった。例えば、7月3日時点で、第2四半期以降、証券ETF国泰、通信ETF国泰、半導体設備ETF国泰の規模は合計で700億元以上増加した。
業界1位、2位の席次争いも同様に激しい。