月初、Metaの自社クラウド事業が過大評価され、市場にAI資本支出への懸念を引き起こしましたが、半月も経たないうちに再び逆転が起きました。

Meta内部には全く計算能力の過剰はなく、短期的にCapexを削減する可能性も低いです。ここ数日のニュースを見ればわかります。

1️⃣ Meta、100億ドルを投じてカナダ初のデータセンターを建設
2️⃣ Meta、自社開発AIチップ「Iris」を9月に量産開始予定
3️⃣ Meta、2027年までにデータセンターの総計算能力を14 GWに倍増させる計画
4️⃣ Meta、サムスンおよびサンディスクとメモリ/フラッシュメモリの長期供給契約を締結
5️⃣ ザッカーバーグ自身が計算能力の過剰を否定、「業界で誰も自分の計算能力が過剰だとは思っていない」

時には本当に理解できない。ウォール街は本当にAI資本支出の持続可能性を懸念しているのか、それともわかっていて知らないふりをして、小論文を書き、恐怖を煽り、価格を下げた後に買い漁るつもりなのか。

事実として、6月末から7月初めにかけてのこの恐怖の調整で、多くの人が損切りして清算され、やむを得ずテーブルを離れた。これらの不安定なチップを洗い流した後でなければ、次の上昇相場は始まらない。