予測：これはAIメモリの次のスーパーサイクルとなるでしょう。今買うべき1銘柄、さらに100%上昇する前に。

AIメモリのスーパーサイクルは現実であり、今も継続中です。高帯域幅メモリ（HBM）は、AI業界全体が組織化する希少なリソースとなりました。早期に参入した投資家は大きな利益を得ました。

このため、AIインフラに関する議論は変化しました。電力は一つの制約です。しかし、エンジニアが頭を悩ませている問題は、光インターコネクトです。これは、サーバー内部やサーバー間で、光の速度でチップ間のデータを移動させる技術です。AIモデルがより大規模で分散化されるにつれ、銅線を介したデータ移動は遅すぎ、消費電力も大きくなりすぎます。

シリコンフォトニクスは、AIスタックの次なる重要な層になりつつあります。シリコンフォトニクス市場は2026年に36億ドルと推定され、2033年までに157億ドルに達すると予測されています——年平均成長率23.2%です。**Lumentum Holdings **（LITE +12.08%）は、この市場において、このサイクルが混雑する前に今すぐ購入すべき銘柄です。

画像提供：Getty Images。

2026年3月、Nvidia（NVDA 1.59%）は、転換優先株式の私募を通じてLumentumに20億ドルを投資し、先進的なレーザー部品に関して数十億ドル規模の購入契約を締結しました。1か月後、Lumentumは、ノースカロライナ州グリーンズボロにある半導体企業Qorvoから取得した24万平方フィートの新製造施設を発表しました。この施設では、インジウムリン（InP）ベースの光デバイス——次世代AIトランシーバーを駆動するレーザー——を生産し、Nvidiaが顧客として確認されています。

グリーンズボロの施設は、2028年半ばまで生産を本格化しない見込みです。ちょっと考えてみてください。Nvidiaは今日、Lumentumの将来の能力に対して支払いを行っているだけでなく、2年後まで本格的に到来しない製品サイクルのためのサプライチェーンインフラを構築しています。これは、需要が供給を圧倒する前に、同社が重要なサプライヤーを確保している兆候です。

展開

NASDAQ: LITE

Lumentum

本日の変動

(12.08%) $85.40

現在値

$792.50

主要データポイント

時価総額

$55BMarket 時価総額は上場済み株式のみで計算。非上場、非公開、二重クラスの非取引株式は含まない。暗示時価総額は異なる場合があります。時価総額は上場済み株式のみで計算。非上場、非公開、二重クラスの非取引株式は含まない。暗示時価総額は異なる場合があります。

日中レンジ

$753.10 - $801.35

52週レンジ

$88.93 - $1085.68

出来高

72.6K

平均出来高

5.8M

粗利益率

35.36%

リスク：Lumentumの株は昨年1,100%以上上昇しました

Lumentumの株は2026年に急激な動きを見せており、手遅れ感があるかもしれません。過去1年間で、株価は異常な1,110%の急騰を見せ、約77ドルから938ドルまで上昇しました。

しかし、InP工場はまだ生産を開始していません。その工場単独で稼働を開始すれば、株価をさらに100%押し上げる可能性があります。1.6テラビット/秒のトランシーバー世代は、まだほとんど規模が出荷されていません。コパッケージドオプティクスへの移行——トランシーバーをチップパッケージ自体の中に移動する——は、どの企業でもまだ意味のある収益を生み出していない製品サイクルです。

リスクはLumentumのタイミングにあります。光スーパーサイクルは長期化する可能性があり、Nvidiaのロードマップが変更されたり、AIの設備投資の成長が鈍化したりすると、グリーンズボロが稼働する前にLumentumの成長率が縮小する可能性があります。転換優先株式の転換による希薄化も注目に値します。

しかし、今後5年間で「重要」から「不可欠」へと移行するインフラ層を探しているなら、フォトニクスが答えです。そしてLumentumは、20億ドルの戦略的パートナー、国内工場、そしてそれを裏付ける製品ロードマップを持つ企業です。