今週になって突然、全ポジションでロングに転じ、市場に見放された2社を買った。

2008年、彼はサブプライム崩壊に先んじて賭け、一戦で神格化され、後に映画『マネー・ショート』になった。

マイケル・バリーの投資スタイルは一言で言えば「逆張り」だ。

昨日、彼はまた別のフルロングポジションを公開した：60%がFlutter Entertainment、40%がDraftKings。

この2社は米国最大のオンラインスポーツブック運営会社で、過去1年で酷く叩かれた。

Flutterは52週高値の$313から$110近くまで下落し、半値以下になった。DraftKingsは高値から45%下落した。

暴落の核心的な原因は「予測市場」だ。

PolymarketやKalshiのようなプラットフォームは、ユーザーがイベント契約を直接取引できるようにし、伝統的なギャンブルの税金やライセンス制度を回避している。

月間取引高は昨年9月の50億ドル未満から、今年4月には240億ドルに急増した。

2週間前、Metaが予測市場アプリ「Arena」を開発していると報じられ、このニュースで両社の株価はさらに打撃を受けた。

バリーの判断は市場と完全に逆である。

彼は、予測市場は規制の抜け穴の中で運営されており、高度に規制され、高税率の業界に隣接していると考えている。

この非対称性は長くは続かない。CFTCはすでに6月10日に新たな規則案を発表しており、その方向性は予測市場を正式な規制の下に置くことだ。

規制が施行されれば、これらのプラットフォームのコスト優位性は失われ、トラフィックはライセンスを持つ運営者の手に戻る。

彼の両社に対する評価：DraftKingsは経営の転換点を迎えており、資金を燃やして市場を奪うことから、利益の解放へと移行している。Flutterは過去に資本配分のミスがあったが、基盤は非常に優れており、規模の優位性が明らかである。

同じ日、彼はJD.comを買い増し、韓国と日本のAIやメモリチップのブームが終わった後、資金は中国資産に流れると考えている。

一方で市場全体で最も優れたAI産業をショートし、他方で誰も手を出せないギャンブル株や中国株をフルロングで買っている。

彼は常にコンセンサスの逆を行き、そして毎回の賭けを公に明らかにする。

大多数の人は彼を逆指標と見なしているが、こういう人が多く叫べば、いつかは当たることもある😂😂

NVDA-3.53%

AMAT-4.57%

DKNG-0.07%

POLYMARKET-0.77%

KALSHI0.38%

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