ExxonMobil（XOM 0.56%）とChevron（CVX +1.13%）は、石油業界における配当の絶対的な大企業です。Exxonは42年連続で配当を増やしており、Chevronは39年連続で年間配当を増やしています。両石油大手は平均以上の現在の配当利回りを提供しています（Exxonは約3%、Chevronは4%超で、S&P 500の1.1%の2倍以上です）。
生涯にわたる不労所得を求める人にとって、現在購入すべき石油配当株はどちらか、詳しく見ていきましょう。
画像出典：The Motley Fool。
ExxonMobilとChevronは類似したビジネスモデルを持っています。両社とも統合エネルギー企業であり、上流の石油・ガス生産事業、中流の輸送資産、下流の化学・精製事業を運営しています。この統合により、生産する1バレルあたりの石油の価値を最大化できます。また、大規模かつグローバルに多様化した事業を展開しています。これらの特徴により、石油大手は他の石油業界企業と比較して、変動の少ないキャッシュフローを生み出すことができます。
その結果、低い原油価格でも多額のキャッシュフローを生み出すことができます。例えば、ExxonMobilは原油価格65ドルで、2026年から2030年の間に累積で1450億ドルの余剰現金を生み出すと予想しています。これにより、増配と自社株買いを通じて株主に着実に現金を還元する資金が得られます。一方、Chevronは原油価格60ドルで、2030年まで資本プログラムへの資金提供、配当の増加、そして年間目標レンジ100億～200億ドルの下限での自社株買いを実現できる十分な現金を生み出すことができます。
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ExxonMobil
今日の変化
(-0.56%) $-0.80
現在の株価
$140.89
時価総額
$585BMarket 時価総額は上場株式のみで計算。非上場、非公開、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。時価総額は上場株式のみで計算。非上場、非公開、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。
日中レンジ
$139.82 - $143.99
52週レンジ
$105.53 - $176.41
出来高
40
平均出来高
17.6M
粗利益率
20.92%
配当利回り
2.89%
ChevronとExxonは、より回復力のあるキャッシュフローを強固なバランスシートで補完しています。両社ともAA-の格付けを有しており、石油業界で最高の信用格付けで並んでいます。
回復力のあるビジネスモデル、強力なキャッシュフロー、そして強固なバランスシートにより、両社の高利回り配当は持続可能な基盤に支えられています。
ExxonとChevronは2030年までの明確な成長計画を打ち出しています。Exxonは、同じ価格とマージンのもとで、2024年比で2030年までに年間収益力を250億ドル、キャッシュフローを350億ドル拡大する見込みです。これは、年間13%の複利収益成長と2桁のキャッシュフロー成長を意味し、自社株買いプログラムにより1株あたりの成長率はさらに高くなります。Exxonは、優良資産（最高のリターンとマージンを有する資産）の開発への投資と、業界をリードする構造的コスト削減イニシアチブの継続的な実行によって、この成長を達成する見通しです。
Chevron
(1.13%) $1.96
$175.97
$350BMarket 時価総額は上場株式のみで計算。非上場、非公開、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。時価総額は上場株式のみで計算。非上場、非公開、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。
$174.95 - $178.58
$146.49 - $214.71
9.4K
10M
15.15%
3.97%
一方、Chevronは原油平均価格70ドルを前提に、2030年まで年率10%超のフリーキャッシュフロー成長を達成する見込みです。Chevronは、Hess社との合併、拡張プロジェクト、コスト削減の組み合わせが成長計画を促進すると予想しています。
両石油会社は2030年以降も成長を続ける見込みです。新たな石油・ガスプロジェクトの探鉱・開発を継続することに加え、低炭素エネルギーを含む新規事業への投資を強化しています。Chevronはバイオ燃料（米国第2位の生産者）、再生可能天然ガス、水素、リチウム、炭素回収・貯留に投資しています。さらにChevronは、AIデータセンターの需要増加を支えるためにガス火力発電所を建設する大きな機会を見込んでいます。
Exxonも同じ低炭素市場を追求しており、AIに電力を供給するためのガス火力発電所の建設も目指しています。さらに、テクノロジー主導のProxximaシステムや炭素材料など、革新的な製品ソリューションを中心に複数の新規事業を構築しています。Exxonは、これらの新規事業が2030年までに年間130億ドルの収益を達成する可能性があると考えています。
ExxonとChevronは、過去数十年にわたって保有するのに最適な石油配当株の2つでした。今後も、生涯にわたる不労所得を求める人にとって、保有すべき最良の2銘柄であり続けるでしょう。現在の収入源をより多く求める人にはChevronがより良い買い物であり、長期的な成長の見通しを重視する人には、追加の新規事業機会があるExxonが適しています。
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エクソンモービル vs. シェブロン：生涯のパッシブインカームのために、どちらの石油配当株がより良い買い物か
ExxonMobil（XOM 0.56%）とChevron（CVX +1.13%）は、石油業界における配当の絶対的な大企業です。Exxonは42年連続で配当を増やしており、Chevronは39年連続で年間配当を増やしています。両石油大手は平均以上の現在の配当利回りを提供しています（Exxonは約3%、Chevronは4%超で、S&P 500の1.1%の2倍以上です）。
生涯にわたる不労所得を求める人にとって、現在購入すべき石油配当株はどちらか、詳しく見ていきましょう。
画像出典：The Motley Fool。
これらのトップ石油配当株を掘り下げる
ExxonMobilとChevronは類似したビジネスモデルを持っています。両社とも統合エネルギー企業であり、上流の石油・ガス生産事業、中流の輸送資産、下流の化学・精製事業を運営しています。この統合により、生産する1バレルあたりの石油の価値を最大化できます。また、大規模かつグローバルに多様化した事業を展開しています。これらの特徴により、石油大手は他の石油業界企業と比較して、変動の少ないキャッシュフローを生み出すことができます。
その結果、低い原油価格でも多額のキャッシュフローを生み出すことができます。例えば、ExxonMobilは原油価格65ドルで、2026年から2030年の間に累積で1450億ドルの余剰現金を生み出すと予想しています。これにより、増配と自社株買いを通じて株主に着実に現金を還元する資金が得られます。一方、Chevronは原油価格60ドルで、2030年まで資本プログラムへの資金提供、配当の増加、そして年間目標レンジ100億～200億ドルの下限での自社株買いを実現できる十分な現金を生み出すことができます。
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ExxonMobil
今日の変化
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主要データ
時価総額
$585BMarket 時価総額は上場株式のみで計算。非上場、非公開、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。時価総額は上場株式のみで計算。非上場、非公開、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。
日中レンジ
$139.82 - $143.99
52週レンジ
$105.53 - $176.41
出来高
40
平均出来高
17.6M
粗利益率
20.92%
配当利回り
2.89%
ChevronとExxonは、より回復力のあるキャッシュフローを強固なバランスシートで補完しています。両社ともAA-の格付けを有しており、石油業界で最高の信用格付けで並んでいます。
回復力のあるビジネスモデル、強力なキャッシュフロー、そして強固なバランスシートにより、両社の高利回り配当は持続可能な基盤に支えられています。
これらのトップ石油配当株の将来はどうなるのでしょうか？
ExxonとChevronは2030年までの明確な成長計画を打ち出しています。Exxonは、同じ価格とマージンのもとで、2024年比で2030年までに年間収益力を250億ドル、キャッシュフローを350億ドル拡大する見込みです。これは、年間13%の複利収益成長と2桁のキャッシュフロー成長を意味し、自社株買いプログラムにより1株あたりの成長率はさらに高くなります。Exxonは、優良資産（最高のリターンとマージンを有する資産）の開発への投資と、業界をリードする構造的コスト削減イニシアチブの継続的な実行によって、この成長を達成する見通しです。
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Chevron
今日の変化
(1.13%) $1.96
現在の株価
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主要データ
時価総額
$350BMarket 時価総額は上場株式のみで計算。非上場、非公開、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。時価総額は上場株式のみで計算。非上場、非公開、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。
日中レンジ
$174.95 - $178.58
52週レンジ
$146.49 - $214.71
出来高
9.4K
平均出来高
10M
粗利益率
15.15%
配当利回り
3.97%
一方、Chevronは原油平均価格70ドルを前提に、2030年まで年率10%超のフリーキャッシュフロー成長を達成する見込みです。Chevronは、Hess社との合併、拡張プロジェクト、コスト削減の組み合わせが成長計画を促進すると予想しています。
両石油会社は2030年以降も成長を続ける見込みです。新たな石油・ガスプロジェクトの探鉱・開発を継続することに加え、低炭素エネルギーを含む新規事業への投資を強化しています。Chevronはバイオ燃料（米国第2位の生産者）、再生可能天然ガス、水素、リチウム、炭素回収・貯留に投資しています。さらにChevronは、AIデータセンターの需要増加を支えるためにガス火力発電所を建設する大きな機会を見込んでいます。
Exxonも同じ低炭素市場を追求しており、AIに電力を供給するためのガス火力発電所の建設も目指しています。さらに、テクノロジー主導のProxximaシステムや炭素材料など、革新的な製品ソリューションを中心に複数の新規事業を構築しています。Exxonは、これらの新規事業が2030年までに年間130億ドルの収益を達成する可能性があると考えています。
接戦です
ExxonとChevronは、過去数十年にわたって保有するのに最適な石油配当株の2つでした。今後も、生涯にわたる不労所得を求める人にとって、保有すべき最良の2銘柄であり続けるでしょう。現在の収入源をより多く求める人にはChevronがより良い買い物であり、長期的な成長の見通しを重視する人には、追加の新規事業機会があるExxonが適しています。