Micron Technology (MU +1.24%) と Sandisk (SNDK +6.51%) は、今年の市場で最も注目される銘柄の一つであり、驚異的な収益と利益成長により投資家に素晴らしいリターンをもたらしています。
Micron株は2026年にすでにほぼ3倍になり、一方Sandiskは489%の驚異的な上昇を記録しました。しかし、両メモリー株は最近大幅な調整を経験しています。Micron株は6月25日に52週高値を付けた後22%下落しましたが、Sandiskは6月22日に52週高値に達してから30%下落しています。
しかし、これらの調整はメモリー市場の見通しとは無関係です。むしろウォール街は、メモリーコストの上昇がスマートフォンやゲーム機などの需要を減少させ、民生用電子機器を販売する企業の利益率を損なうことを懸念しています。しかし、スマートフォン、パソコン（PC）、ゲーム機の販売がメモリー不足により減少していることはよく知られた事実であり、これがMicronとSandiskの見通しに悪影響を与えることはありませんでした。
したがって、これらの急成長株の最近の調整は買いの好機です。その理由を説明しましょう。
画像出典: The Motley Fool。
かつては、スマートフォン、PC、ゲーム機の販売不振がメモリー需要に悪影響を及ぼしていました。なぜなら、これらのデバイスがメモリーチップの主要な消費者だったからです。例えば、Micronの業績は2022年にスマートフォンとPCの販売減少により低迷しました。市場調査会社IDCは、2026年のスマートフォン販売が約14%減少し、PC出荷が11.3%縮小すると推定しています。
展開
Micron Technology
Today's Change
(1.24%) $11.66
Current Price
$950.04
Market Cap
$1.1T時価総額は上場株式のみで計算。未上場、非公開、二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示時価総額は異なる場合があります。時価総額は上場株式のみで計算。未上場、非公開、二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示時価総額は異なる場合があります。
Day's Range
$900.38 - $958.89
52wk Range
$103.38 - $1255.00
Volume
826.6K
Avg Vol
51.5M
Gross Margin
72.60%
Dividend Yield
0.07%
さらに、先月の米国でのSonyのPlayStation 5本体の出荷は前年比58%減少し、Xboxの出荷は12%減少しました。本来なら、これらの消費者向けデバイスの出荷急減はメモリー市場に打撃を与え、供給過剰と価格下落を引き起こすはずでした。しかし、人工知能（AI）のおかげでそうはなりませんでした。
AIデータセンターは、モデルのトレーニングや推論アプリケーションの実行などのAIワークロードを実行するために、より高速な計算とより多くのストレージを必要とします。グラフィックスカードやカスタムAIプロセッサなどのAIアクセラレータチップは、アイドル状態でエネルギーを無駄にしないように、大規模なデータセットを迅速に供給する必要があります。ここで、非常に高速な高帯域幅メモリー（HBM）が登場します。
HBMは、複数のダイナミックランダムアクセスメモリー（DRAM）ダイを垂直にパッケージングして製造されます。これにより、構成によっては従来のDRAMの少なくとも10倍の帯域幅を提供できます。したがって、HBMはAIデータセンターのワークロードを処理するのに理想的です。また、HBMは複数のDRAMチップを積層して作られるため、従来のDRAMの3倍のウェハー容量を使用します。
HBMはメモリー市場に構造的な変化をもたらしました。Counterpoint Researchによると、製造されるDRAMの半分以上が現在データセンターで使用されています。また、HBMの需要はすぐには減速せず、_Bloomberg Intelligence_はこの市場が2033年までに年間42%の成長を記録すると推定しています。
また、AIワークロードはデータ集約型であるため、NANDフラッシュの需要も驚異的なペースで増加しています。マッキンゼーによると、ベースケースシナリオでは、NANDフラッシュベースのエンタープライズソリッドステートドライブ（SSD）の出荷は、主に生成AIの採用により、2030年まで年率35%で増加する可能性があります。
その結果、メモリーメーカーがデータセンターの要件に対応するために奔走する中、今後も民生用電子機器の出荷が圧力を受けることは驚くことではありません。さらに、メモリー業界関係者は、計画している追加容量では不足に対処するのに十分でない可能性があると指摘しています。
したがって、SandiskとMicronの最近の売りは正当化されないようです。しかし、良いニュースは、投資家が現在これらのAI株を魅力的な水準で購入できることです。
Sandiskの最新の2026会計年度が終了したばかりで、アナリストは同社の年間利益が2,120%増加して1株当たり66.41ドルになると予測しています。同様に、Micronの今会計年度の利益は785%増加して1株当たり73.32ドルになると見込まれています。メモリー市場の堅調な見通しは、アナリストが同社の見通しに強気になり、その驚異的な成長が続くと予想している理由を説明しています。
データ提供: YCharts
さらに、両銘柄は驚異的な利益成長を考慮すると、非常に魅力的な水準で取引されています。
比較すると、テクノロジー株中心のナスダック総合指数の平均利益倍率は39です。メモリー市場のAI主導の成長が続く見込みであることを考えると、SandiskとMicronがアナリストの予想する素晴らしい利益成長を達成しても不思議ではありません。
だからこそ、賢明な投資家はこれら2銘柄の最近の調整を利用することを検討すべきです。なぜなら、彼らが勢いを取り戻し、再び急上昇し始めるのもそう遠くないからです。
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メモリー株の売り浴び：Micron TechnologyとSandiskを今こそ買いまくる時なのか？
Micron Technology (MU +1.24%) と Sandisk (SNDK +6.51%) は、今年の市場で最も注目される銘柄の一つであり、驚異的な収益と利益成長により投資家に素晴らしいリターンをもたらしています。
Micron株は2026年にすでにほぼ3倍になり、一方Sandiskは489%の驚異的な上昇を記録しました。しかし、両メモリー株は最近大幅な調整を経験しています。Micron株は6月25日に52週高値を付けた後22%下落しましたが、Sandiskは6月22日に52週高値に達してから30%下落しています。
しかし、これらの調整はメモリー市場の見通しとは無関係です。むしろウォール街は、メモリーコストの上昇がスマートフォンやゲーム機などの需要を減少させ、民生用電子機器を販売する企業の利益率を損なうことを懸念しています。しかし、スマートフォン、パソコン（PC）、ゲーム機の販売がメモリー不足により減少していることはよく知られた事実であり、これがMicronとSandiskの見通しに悪影響を与えることはありませんでした。
したがって、これらの急成長株の最近の調整は買いの好機です。その理由を説明しましょう。
画像出典: The Motley Fool。
メモリー市場はもはやスマートフォンとPCに支配されていない
かつては、スマートフォン、PC、ゲーム機の販売不振がメモリー需要に悪影響を及ぼしていました。なぜなら、これらのデバイスがメモリーチップの主要な消費者だったからです。例えば、Micronの業績は2022年にスマートフォンとPCの販売減少により低迷しました。市場調査会社IDCは、2026年のスマートフォン販売が約14%減少し、PC出荷が11.3%縮小すると推定しています。
展開
NASDAQ: MU
Micron Technology
Today's Change
(1.24%) $11.66
Current Price
$950.04
主要データポイント
Market Cap
$1.1T時価総額は上場株式のみで計算。未上場、非公開、二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示時価総額は異なる場合があります。時価総額は上場株式のみで計算。未上場、非公開、二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示時価総額は異なる場合があります。
Day's Range
$900.38 - $958.89
52wk Range
$103.38 - $1255.00
Volume
826.6K
Avg Vol
51.5M
Gross Margin
72.60%
Dividend Yield
0.07%
さらに、先月の米国でのSonyのPlayStation 5本体の出荷は前年比58%減少し、Xboxの出荷は12%減少しました。本来なら、これらの消費者向けデバイスの出荷急減はメモリー市場に打撃を与え、供給過剰と価格下落を引き起こすはずでした。しかし、人工知能（AI）のおかげでそうはなりませんでした。
AIデータセンターは、モデルのトレーニングや推論アプリケーションの実行などのAIワークロードを実行するために、より高速な計算とより多くのストレージを必要とします。グラフィックスカードやカスタムAIプロセッサなどのAIアクセラレータチップは、アイドル状態でエネルギーを無駄にしないように、大規模なデータセットを迅速に供給する必要があります。ここで、非常に高速な高帯域幅メモリー（HBM）が登場します。
HBMは、複数のダイナミックランダムアクセスメモリー（DRAM）ダイを垂直にパッケージングして製造されます。これにより、構成によっては従来のDRAMの少なくとも10倍の帯域幅を提供できます。したがって、HBMはAIデータセンターのワークロードを処理するのに理想的です。また、HBMは複数のDRAMチップを積層して作られるため、従来のDRAMの3倍のウェハー容量を使用します。
HBMはメモリー市場に構造的な変化をもたらしました。Counterpoint Researchによると、製造されるDRAMの半分以上が現在データセンターで使用されています。また、HBMの需要はすぐには減速せず、_Bloomberg Intelligence_はこの市場が2033年までに年間42%の成長を記録すると推定しています。
また、AIワークロードはデータ集約型であるため、NANDフラッシュの需要も驚異的なペースで増加しています。マッキンゼーによると、ベースケースシナリオでは、NANDフラッシュベースのエンタープライズソリッドステートドライブ（SSD）の出荷は、主に生成AIの採用により、2030年まで年率35%で増加する可能性があります。
その結果、メモリーメーカーがデータセンターの要件に対応するために奔走する中、今後も民生用電子機器の出荷が圧力を受けることは驚くことではありません。さらに、メモリー業界関係者は、計画している追加容量では不足に対処するのに十分でない可能性があると指摘しています。
したがって、SandiskとMicronの最近の売りは正当化されないようです。しかし、良いニュースは、投資家が現在これらのAI株を魅力的な水準で購入できることです。
今、MicronとSandiskを買うのは当然の選択
Sandiskの最新の2026会計年度が終了したばかりで、アナリストは同社の年間利益が2,120%増加して1株当たり66.41ドルになると予測しています。同様に、Micronの今会計年度の利益は785%増加して1株当たり73.32ドルになると見込まれています。メモリー市場の堅調な見通しは、アナリストが同社の見通しに強気になり、その驚異的な成長が続くと予想している理由を説明しています。
データ提供: YCharts
さらに、両銘柄は驚異的な利益成長を考慮すると、非常に魅力的な水準で取引されています。
データ提供: YCharts
比較すると、テクノロジー株中心のナスダック総合指数の平均利益倍率は39です。メモリー市場のAI主導の成長が続く見込みであることを考えると、SandiskとMicronがアナリストの予想する素晴らしい利益成長を達成しても不思議ではありません。
だからこそ、賢明な投資家はこれら2銘柄の最近の調整を利用することを検討すべきです。なぜなら、彼らが勢いを取り戻し、再び急上昇し始めるのもそう遠くないからです。