BlockBeats メッセージ、7月9日、エヌビディア（NVDA.O）の今年に入ってからの株価は、半導体業界全体のパフォーマンスに明らかに遅れを取っている。バンク・オブ・アメリカは、これは「より魅力的な買いの機会」であり、リスク警告のシグナルではないと考えている。
アナリストのVivek Arya氏は、市場には確かに投資家を懸念させるいくつかの要因が存在することを認めているが、市場の反応は過剰だと見ている。HBMコンポーネントのコスト上昇が粗利率への懸念を引き起こしているが、Arya氏は、投資家はこの圧力を過大評価し、エヌビディアの価格決定力、規模の優位性、そして約1190億ドルのサプライチェーンへのコミットメントを過小評価していると述べている。
同氏は、エヌビディアがより高いHBMコストの影響を相殺できると予想している。次世代のRubinプラットフォームの価格設定は、現在のBlackwell製品シリーズよりも明らかに高くなる可能性があり、それにより粗利率を70％台中盤に維持できるからだ。投資家の2番目の大きな懸念は、カスタムチップの競争、例えばGoogleとBroadcomが共同設計したTPUから来ている。
Arya氏は、この懸念も誇張されていると考えている。GoogleのTPUは10年以上存在しており、その間、エヌビディアのGPU収益は700倍に成長した。長期的には、エヌビディアはハイパースケールクラウドプロバイダーのAIインフラストラクチャ支出の65％から70％を引き続き占めるだろう。さらに、エヌビディアのフォワードPERは現在約18.69倍であり、過去10年の平均の約半分に近く、11年ぶりの低水準に近い。
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エヌビディアは年内、同業他社に劣っているが、米銀（バンク・オブ・アメリカ）は市場の懸念は過剰だと指摘している。
BlockBeats メッセージ、7月9日、エヌビディア（NVDA.O）の今年に入ってからの株価は、半導体業界全体のパフォーマンスに明らかに遅れを取っている。バンク・オブ・アメリカは、これは「より魅力的な買いの機会」であり、リスク警告のシグナルではないと考えている。
アナリストのVivek Arya氏は、市場には確かに投資家を懸念させるいくつかの要因が存在することを認めているが、市場の反応は過剰だと見ている。HBMコンポーネントのコスト上昇が粗利率への懸念を引き起こしているが、Arya氏は、投資家はこの圧力を過大評価し、エヌビディアの価格決定力、規模の優位性、そして約1190億ドルのサプライチェーンへのコミットメントを過小評価していると述べている。
同氏は、エヌビディアがより高いHBMコストの影響を相殺できると予想している。次世代のRubinプラットフォームの価格設定は、現在のBlackwell製品シリーズよりも明らかに高くなる可能性があり、それにより粗利率を70％台中盤に維持できるからだ。投資家の2番目の大きな懸念は、カスタムチップの競争、例えばGoogleとBroadcomが共同設計したTPUから来ている。
Arya氏は、この懸念も誇張されていると考えている。GoogleのTPUは10年以上存在しており、その間、エヌビディアのGPU収益は700倍に成長した。長期的には、エヌビディアはハイパースケールクラウドプロバイダーのAIインフラストラクチャ支出の65％から70％を引き続き占めるだろう。さらに、エヌビディアのフォワードPERは現在約18.69倍であり、過去10年の平均の約半分に近く、11年ぶりの低水準に近い。