Meta Platforms（META 1.97%）は最近、Nebius（NBIS +3.50%）やIren（IREN +2.98%）のようなネオクラウド株を下落させる大きな発表を行いました。Facebookの親会社は、自社のネオクラウド事業の構築を検討し、余剰のコンピューティング容量を貸し出すと発表しました。
Meta Platformsは昨年、AIへの野心を支援するためにより多くのコンピューティング能力を確保するために多くの契約を結びましたが、その傾向は今年も続いています。すでにCoreWeaveやNebiusとの契約を延長しています。
Meta Platformsが依然としてこうしたタイプの契約を急いで締結しているという事実は、近い将来、他の企業に貸し出すための利用可能なコンピューティング容量を持たないことを示しています。他のハイパースケーラーやAI大手もこうしたタイプの契約を強化しています。例えば、Anthropicは最近、Terawulfから401メガワットの容量を20年、190億ドルの契約で確保しました。
Meta Platformsは、自社のAI事業を運営し、さらに外部の企業に供給するのに十分なクラウドコンピューティング容量を掌握していません。このギャップが存在する限り、Meta Platformsはネオクラウド業界への即座の道筋を持ちません。
AIデータセンターの建設には数年かかる
Meta PlatformsのCEOマーク・ザッカーバーグ氏は、同社のために多くのAIデータセンターを建設したい意向を表明していますが、それらのプロジェクトはそれぞれ完了するまでに数年かかります。例えば、Meta PlatformsのHyperionプロジェクトは2030年まで完了しません。完成時には5ギガワット（5,000メガワット）の巨大なデータセンターになりますが、Meta Platformsの社内コンピューティング需要が高まっていることを考えると、その容量のうちどれだけを中小企業が利用できるようにできるかを予測するのは困難です。
メタ・プラットフォームズはネオクラウドになれるか？そう簡単にはいかない。
Meta Platforms（META 1.97%）は最近、Nebius（NBIS +3.50%）やIren（IREN +2.98%）のようなネオクラウド株を下落させる大きな発表を行いました。Facebookの親会社は、自社のネオクラウド事業の構築を検討し、余剰のコンピューティング容量を貸し出すと発表しました。
これは、同社が以前に発表した、今十年で数十ギガワットのAIデータセンターを建設し、時間の経過とともに数百ギガワットの容量を構築する意向と一致しています。しかし、投資家はMeta Platformsがその企業傘下で活気あるネオクラウド部門を運営していると急いで想像すべきではありません。
画像提供：Getty Images。
Meta Platformsはより多くのコンピューティング能力を必要としている
NebiusやIrenのような企業は、自社の大規模言語モデルや物理的なAIシステムを開発するためにデータセンター容量を構築しているわけではありません。彼らはAIイネーブラーです。
Meta Platformsは依然として、AIモデルやスマートグラスなどの自社イニシアチブのためにコンピューティング能力を必要としています。また、人工知能を利用してプラットフォーム上の広告の効果を高め、より多くの収益を生み出しています。
展開
NASDAQ: META
Meta Platforms
今日の変化
(-1.97%) $-12.10
現在の株価
$603.48
主要データ
時価総額
$1.6T時価総額は公開取引されている発行済み株式のみを使用して計算されています。未上場、非公開、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。時価総額は公開取引されている発行済み株式のみを使用して計算されています。未上場、非公開、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。
日中レンジ
$600.25 - $615.81
52週レンジ
$520.26 - $796.25
出来高
241.9K
平均出来高
17.5M
粗利益率
81.94%
配当利回り
0.34%
Meta Platformsは昨年、AIへの野心を支援するためにより多くのコンピューティング能力を確保するために多くの契約を結びましたが、その傾向は今年も続いています。すでにCoreWeaveやNebiusとの契約を延長しています。
Meta Platformsが依然としてこうしたタイプの契約を急いで締結しているという事実は、近い将来、他の企業に貸し出すための利用可能なコンピューティング容量を持たないことを示しています。他のハイパースケーラーやAI大手もこうしたタイプの契約を強化しています。例えば、Anthropicは最近、Terawulfから401メガワットの容量を20年、190億ドルの契約で確保しました。
Meta Platformsは、自社のAI事業を運営し、さらに外部の企業に供給するのに十分なクラウドコンピューティング容量を掌握していません。このギャップが存在する限り、Meta Platformsはネオクラウド業界への即座の道筋を持ちません。
AIデータセンターの建設には数年かかる
Meta PlatformsのCEOマーク・ザッカーバーグ氏は、同社のために多くのAIデータセンターを建設したい意向を表明していますが、それらのプロジェクトはそれぞれ完了するまでに数年かかります。例えば、Meta PlatformsのHyperionプロジェクトは2030年まで完了しません。完成時には5ギガワット（5,000メガワット）の巨大なデータセンターになりますが、Meta Platformsの社内コンピューティング需要が高まっていることを考えると、その容量のうちどれだけを中小企業が利用できるようにできるかを予測するのは困難です。
ネオクラウドの機会に関して言えば、Meta Platformsは態度を保留しています。同社は主にオンライン広告会社であり、人工知能を活用して有意義な収益成長につなげようとしています。この技術により、Meta Platformsはようやく、10年以上前にAlphabetが行ったように、オンライン広告以外への多角化を意味のある形で実現できる可能性があります。
しかし、ネオクラウドに関しては、IrenやNebiusのような企業が市場シェアを獲得し、ハイパースケーラーと中小企業の両方を獲得する可能性が高いです。Meta Platformsが意味のある形でネオクラウド分野に参入する準備ができる頃には、IrenとNebiusは既存のギガワット在庫を2倍以上に増やしている可能性があります。
投資家は、最近発売されたMetaのAIグラスに興奮すべきです。第2四半期の決算報告でその製品に関する最新情報が得られるはずです。しかし、Metaのネオクラウド業界への参入がどのようなものになるかは、まだ決まっていません。