フランチャイズレベルの利益率も低下している。これは、店舗を所有しながらJack in the Boxフランチャイズ利用料を支払うパートナーからの利益を示す。フランチャイズ利益率は、売上減少により前年の40.9%から38.6%に低下した。これは手数料や賃料の減少につながり、また業績不振店舗閉鎖の一環として純減7店舗となった。
業績見通しは据え置き
直近の四半期において、Jack in the Boxは2026年度の業績見通しを再確認した。大したことではないように聞こえるかもしれないが、最近の苦戦を考慮すると、前向きな一歩である。
ジャック・イン・ザ・ボックスの収益と売上高が減少。最新の決算から得られる3つの重要なポイント。
Jack in the Box (JACK 8.87%) の株価は、2月18日に同社が第1四半期決算を発表して以来、約17%下落している。
このファストフードチェーンにとって厳しい四半期となり、売上高は前年比6％減、250万ドルの純損失を計上した。これは一部、Del Tacoチェーン売却に伴う費用によるものだ。調整後ベースでも、1株当たり利益は46％減の1ドルとなった。
決算報告から得られた3つの主要ポイントをご紹介する。その中には希望の兆しも含まれている。
画像出典: Getty Images.
決算結果は、Del Tacoブランドなどの売却や新規出店・閉店を考慮に入れているため、やや誤解を招く可能性がある。
既存店売上高は、既存店舗群の前年比業績を直接示すため、チェーンの運営状況を測るより良い指標となる。
第1四半期の既存店売上高は6.7%減少し、好調とは言えない結果となった。これは来店客数の減少と価格上昇が原因である。前期2四半期でもそれぞれ7.4%、7.1%の既存店減少となっており、3四半期連続の大幅な減少である。
もう一つの憂慮すべき傾向は、Jack in the Boxが直面している利益率の圧縮である。
店舗レベルの利益率は、前年同期の23.2%から第1四半期には16.1%に低下した。これは、全費用を差し引いた後のJack in the Box店舗の利益を示している。
拡大
NASDAQ: JACK
Jack In The Box
本日の変動
(-8.87%) $-1.39
現在価格
$14.29
主要データ
時価総額
$299MMarket 時価総額は上場株式のみで計算。非上場株、非公開株、二重クラスの非取引株は含まれません。暗示時価総額は変動する場合があります。時価総額は上場株式のみで計算。非上場株、非公開株、二重クラスの非取引株は含まれません。暗示時価総額は変動する場合があります。
日中レンジ
$14.20 - $15.34
52週レンジ
$8.91 - $25.34
出来高
237K
平均出来高
957.4K
粗利益率
24.61%
この大幅な低下は、人件費の上昇、牛肉価格の高騰を筆頭とする商品価格の7.1%上昇、そして売上減少といった複数のマイナス要因が重なった結果である。その結果、食材費と包装費が売上高の約30%を占めるようになった。これは前年同期の約26%から上昇している。
フランチャイズレベルの利益率も低下している。これは、店舗を所有しながらJack in the Boxフランチャイズ利用料を支払うパートナーからの利益を示す。フランチャイズ利益率は、売上減少により前年の40.9%から38.6%に低下した。これは手数料や賃料の減少につながり、また業績不振店舗閉鎖の一環として純減7店舗となった。
直近の四半期において、Jack in the Boxは2026年度の業績見通しを再確認した。大したことではないように聞こえるかもしれないが、最近の苦戦を考慮すると、前向きな一歩である。
同社は、2025年度比で既存店売上高が-1%から+1%の範囲になると予想しており、少なくとも状況が安定するという希望を与えている。これは、特に下半期に牛肉価格がやや安定することによる可能性がある。
また、成長可能性の高い新店舗を約20店舗出店し、業績不振店舗を50～100店舗閉鎖する計画であり、長期的には効果が期待できる。
Jack in the Boxにとって有利な点の一つは、バリュエーションが非常に割安であることだ。P/Eレシオは9倍、フォワードP/Eはわずか4倍である。アナリストの見方は分かれるが、目標株価の中央値は1株あたり23ドルで、これは25％の上昇余地を示している。