-- ナスダックへの積立投資は、結局Qを買うべきか、それともTQを買うべきか？

-- Qの年率19％？TQは34％に達する？
-- 明らかにリターンが高いのに、なぜ $TQ に手を出すなと警告するのか？
私は自分でQを積立投資していて、ずっと皆さんにも「ナスダックを積立投資すればいい、余計なことをするな」と言ってきました。
しかし心の中にずっととげが刺さっていました。この「それでいい」というのは、本当にベストなのか？もっと強力な方法はないのか？
今日、X（旧Twitter）をスクロールしていて、ちょうどこの件をデータで明らかにした記事を見つけました。
@app_sail がAIを使って2000年から2026年までの丸26年間のナスダックをバックテストしたところ、結論は単純にQを積立投資すると年率約19％、別の動的レバレッジ戦略を使うと34％に達するというものでした。
しかしコメント欄を見ると、大半の人が最も基本的なことさえ理解していませんでした。QとTQの違いが何なのかを。多くの人はTQは単にQの3倍速で上昇するものだと思っており、そんな理解ではいつか自滅するでしょう。。。
Qはナスダック100のインデックスファンドで、ナスダックが1上がれば1上がります。TQは3倍ロングで、1上がれば3上がり、1下がれば3下がります。聞くと単に3倍に拡大されているだけのように思えますが、本当に厄介なのはボラティリティの消耗です。
最も単純な例を挙げます。ナスダックが今日10％下落し、明日10％上昇した場合、Qはほぼ元の水準に戻ります。
ではTQはどうか。今日30％下落し、明日さらに低いベースから30％上昇すると、計算するとやはり損失です。市場が行ったり来たりするたびに、知らないうちにTQの肉をかじっていきます。単調な大強気相場では神ツールですが、往復相場では肉挽き機です。
それが、あのバックテストで、裸でTQを積立投資した場合の最大ドローダウンが−84％、2000年起点ではさらに厳しく−92.8％だった理由です。口座は高値から端数だけになり、その間も歯を食いしばって毎月資金を投入し続けなければなりません。
バックテストでは最終的に58倍になりました。しかし著者は原文で、私が特に共感した核心を突いた一文を書いていました。現実には99％の人が、−70％のある夜に全てを投げ出して撤退し、この曲線をめちゃくちゃにしてしまうのです。
うん、この一文こそが記事全体で最も価値があると思います。