米・イランの地政学的緊張が再び高まっている。相場は著しい二極化を見せている：原油は地政学的リスクプレミアムにより上昇、金、BTCはともに下落圧力を受け、AI分野、半導体メモリー銘柄はさらに弱含みが続いている。今回の一連の出来事の全体像を整理する：米側の発表によれば、ここ2日間でイランがホルムズ海峡を通過する3隻の石油輸送商船を攻撃し、その中にはカタール関連の船舶も含まれており、米中央軍司令部はこの行動を双方の停戦合意違反と断定した。

これに続き、米側は大規模な空爆作戦を開始し、攻撃目標は80カ所以上に及び、防空陣地、指揮中枢、沿岸レーダー、対艦ミサイル発射施設、そしてイラン革命防衛隊が海峡周辺に展開する海上プラットフォームを対象とした。米側の行動目的は、イランが国際海運ルートを混乱させる軍事能力を削ぐことにある。同時に、米財務省はイランに付与していた石油・ガス輸出の一時的免除権限を廃止し、イランの原油輸出ルートを完全に遮断した。

イランは同時に反撃に転じ、ミサイルや無人機群を用いてバーレーンとクウェートにある米軍拠点を攻撃し、さらに米軍のMQ-9偵察・攻撃統合無人機1機を撃墜したと発表した。トランプ氏は特に強硬な姿勢を示し、これまでイランと合意していた一時停戦合意は無効であり、二国間のコミュニケーションを継続する意思はないと宣言。厳しい言葉でイラン政権を非難し、指導部は偏執的な行動をとっており、イランが核兵器を手に入れれば必ず使用すると断言した。

ホルムズ海峡の状況は悪化の一途をたどり、市場はエネルギー供給途絶リスクを再評価せざるを得なくなっている。変動の影響は原油に限らず、世界的なインフレとFRBの金融引き締め期待を直接的に押し上げている。エネルギー価格が高止まりすれば、FRBが高金利を維持し、さらには引き締めを強化する可能性が著しく高まる。地政学的紛争は相場のきっかけに過ぎず、ドルの強弱と世界的な流動性サイクルこそが、あらゆる資産価格を左右する中核的なロジックである。

#美终止对伊朗石油制裁豁免