原油が急騰、米国株式市場の半導体株が取引前に全面下落！メモリーが最も深刻で、マイクロン、サンディスクが5％超下落。

米国半導体株は時間外取引で全面安、メモリー銘柄の下落が最も深刻。サンディスク（SNDK）は5.59%安、マイクロン（MU）は5.28%安で下落をけん引、マーベル（MRVL）や光通信関連も連れ安となり、多くの銘柄の下落率は3%から5%の範囲に。この売り圧力はサムスンの決算で引き起こされたメモリーの調整局面を継続しており、市場はサムスンやSKハイニックスの増産が価格を押し下げること、今年の上昇幅が大きかった後の利益確定売りを懸念し、かつて急騰したAIメモリー相場にブレーキがかかった。 （前回のあらすじ：サムスンの営業利益が18倍に急増！エヌビディアやアップルを上回ったが、決算発表後株価は6%超下落） （背景補足：サムスンがメモリー価格を20%値上げ！UBSが価格予想を上方修正：DRAMはQ3に前期比32%上昇、NANDは30%上昇！） 重要ポイントサマリー

• メモリー銘柄が下落をけん引、サンディスクは時間外取引で5.59%安、マイクロンは5.28%安、ウェスタンデジタルは4.53%安
• 光通信株が総じて弱含み、アステラ・ラボは4.57%安、AAOIは4.47%安、クレドは4.42%安
• 売り圧力の要因はサムスンの決算、供給過剰懸念、AI需要の天井説、多くの銘柄が3%から5%下落 米国がイランとの停戦協定を再び終了すると発表、米国半導体株は時間外取引で総じて弱含み、メモリー、光通信、ロジックチップまで全面安。メモリー銘柄の被害が最も大きく、サンディスクは時間外取引で5.59%安、マイクロンは5.28%安、ウェスタンデジタルは4.53%安、シーゲートは4.19%安、セクター全体で一斉にブレーキがかかった。

メモリーが深刻な打撃圏に

メモリーが下落をけん引したのは、前日のサムスンの決算と無関係ではない。サムスンの営業利益が18倍に急増、エヌビディアやアップルを上回ったにもかかわらず、決算発表後に株価は6%超下落、市場はメモリーのスーパーサイクルの利益が織り込み済みだと解釈した。さらに、サムスンとSKハイニックスが相次いで増産のシグナルを発しており、投資家は供給が需要に追いついた後、DRAMやNANDの価格が軟化することを懸念し始めている。 より現実的なのは、上昇幅が大きすぎたことだ。マイクロンとサンディスクは年初来で簡単に3桁の上昇率を記録しており、このような上昇はもともと調整リスクを高めていた。利益確定売りと機関投資家のポジション調整が同時に始まると、メモリーが最初に売られる対象となった。

光通信とロジックチップも連れ安

売り圧力はメモリーだけにとどまらない。光通信関連も一様に圧力を受け、アステラ・ラボ（ALAB）は4.57%安、アプライド・オプトエレクトロニクス（AAOI）は4.47%安、クレド（CRDO）は4.42%安、コーニング（GLW）は4.22%安、シエナ（CIEN）は3.69%安、コヒーレント（COHR）は3.44%安。ロジックと装置関連も例外ではなく、マーベル（MRVL）は4.46%安、ARM（ARM）は3.51%安、インテル（INTC）は3.47%安、ラムリサーチ（LRCX）は3.11%安、アプライドマテリアルズ（AMAT）は2.85%安。 このような全セクター横並びの下落は、同じ懸念を示している。それはAI需要が一体いつまで持続するかという点だ。DeepSeekが自社でチップを開発し、エヌビディアとファーウェイの両方を排除しようとしていると報じられ、メタも遊休のAI計算能力を売却する計画があると伝えられている。この2つの出来事は同じ問題を突いている。過去1年間、半導体相場全体を支えてきたAI計算能力の不足が、緩和されつつあるのではないかということだ。 よくある質問 米国半導体株が時間外取引で急落した理由は？ 主な要因は、サムスンの決算がメモリーの利益確定売りを引き起こしたこと、サムスンとSKハイニックスの増産がメモリー価格の軟化懸念を招いたこと、そしてAI需要の天井説である。多くの半導体個別銘柄は時間外取引で3%から5%下落し、メモリー銘柄の下落率が最も大きい。 時間外取引で最も下落した半導体個別銘柄は？ メモリー銘柄が下落をけん引、サンディスク（SNDK）は5.59%安、マイクロン（MU）は5.28%安、ウェスタンデジタル（WDC）は4.53%安、シーゲート（STX）は4.19%安；光通信関連のアステラ・ラボ（ALAB）も4.57%安。