新規コロナウイルスパンデミックを受けて、コミュニケーション・プラットフォーム・アズ・ア・サービス（CPaaS）への需要が急増したことで、Twilio（TWLO +4.06%）の株価は急上昇した。このクラウドコミュニケーション専門企業の株は、最近の売り出しにもかかわらず2021年に好調に推移しており、素晴らしいビジネスの勢いによりさらに上昇する準備が整っているように見える。
しかし、Twilioの競合であるBandwidth（BAND +10.91%）は、年初の好調な滑り出しの後、あまり良い成績を収めていない。株価は過去1ヶ月で約29％下落し、2021年の初めの数週間に記録した利益をすべて失っている。
しかし、有利なCPaaS市場を活用しようと目論む賢明な投資家は、今、魅力的な評価額で急成長企業を購入するチャンスを得ている。これは成長志向の投資家が見逃したくない機会であり、Bandwidthは2020年の素晴らしい業績を基にさらに成長する準備が整っているように見える。その理由は以下の通りだ。
YChartsによるBANDデータ。
Bandwidthは最近、2020年第4四半期の堅調な業績を発表した。同四半期の売上高は前年同期比82％増の1億1300万ドルと急増し、2020年通年の売上高成長率48％を上回った。Bandwidthの2020年の総売上高は3億4310万ドルで、その87％がCPaaSセグメントからのものだった。
同社のCPaaS売上高は、通年で51％、第4四半期で84％増加した。Bandwidthはまた、2020年の調整後1株当たり純利益0.55ドルを計上した。これは、2019年の調整後1株当たり純損失0.23ドルから大きな好転である。
Bandwidthの2021年のガイダンスは、同社が急成長率を維持する軌道にあることを示唆している。同社は、ガイダンス範囲の中間値で第1四半期の総売上高1億850万ドルを見込んでおり、これは前年同期の売上高6850万ドルから58％の増加となる。CPaaS事業は今四半期の会社の売上高の89％以上を占めると予想される。
通年のガイダンスも印象的だ。Bandwidthは今年の売上高を4億6040万ドルから4億6440万ドルの間と予測しており、これは範囲の中間値で2020年比35％の増加となる。しかし、顧客支出の増加と顧客基盤の拡大により、同社が通年の予想を上回っても驚かないでほしい。
画像提供：Getty Images。
Bandwidthの顧客基盤は、Voxboneの買収後に急拡大した。同社は2020年第4四半期末時点で2,848のアクティブなCPaaS顧客を抱えており、前年同期比65％増となり、その中には700のVoxboneアカウントの追加が含まれている。しかし、より重要な指標はBandwidthのドルベースのネットリテンション率であり、前年同期の113％に対して第4四半期は133％だった。この数値は前四半期のVoxbone買収の影響を受けていない。
Bandwidthの経営陣は、「ドルベースのネットリテンション率は、ある四半期の顧客からのCPaaS収益を前年同期と比較するもの」だと説明した。この指標の拡大は、同社の既存CPaaS顧客が同社の製品により多くの支出を行ったことを意味する。Voxboneの追加により、クロスセルの機会によってBandwidthのドルベースのネットリテンション率のさらなる成長が確実になるはずだ。
例えば、Bandwidthの既存顧客はVoxboneの通信アプリケーションプログラミングインターフェース（API）ソリューションを購入することができる。さらに、Bandwidthは自社の製品をVoxboneの顧客に売り込むこともできる。これらすべては、Bandwidthが今後数四半期にわたって高いドルベースのネットリテンション率を維持でき、それが同社の予想を上回る収益成長につながる可能性があることを示している。
Bandwidthの株価下落により、同社株はより割安になった。現在、株価売上高倍率（PSレシオ）は9.2倍で取引されており、12月末の15倍から大幅に低下している。
YChartsによるBAND PSレシオデータ。
さらに、Bandwidthの現在のPSレシオは、2020年の平均倍率である約12.7倍を下回っている。比較対象として、Twilioは売上高の約33倍で取引されている。このため、Bandwidth株は現時点でお買い得に見える。特に、第1四半期の売上高成長率がTwilioを上回る可能性があることを考慮すると。
Twilioは最近、2021年第1四半期の売上高が前年同期比45.5％増になるとのガイダンスを示しており、これはBandwidthの今四半期の推定成長率58％よりも低い。したがって、Twilioに代わるより安価な代替品を探している投資家はBandwidthを検討すべきである。Bandwidthは比較的魅力的な評価額で取引されているだけでなく、今年再びトップ成長株になる可能性も秘めているように見えるからだ。
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Twilioは忘れろ、今買うならこちらの株の方が良い
新規コロナウイルスパンデミックを受けて、コミュニケーション・プラットフォーム・アズ・ア・サービス（CPaaS）への需要が急増したことで、Twilio（TWLO +4.06%）の株価は急上昇した。このクラウドコミュニケーション専門企業の株は、最近の売り出しにもかかわらず2021年に好調に推移しており、素晴らしいビジネスの勢いによりさらに上昇する準備が整っているように見える。
しかし、Twilioの競合であるBandwidth（BAND +10.91%）は、年初の好調な滑り出しの後、あまり良い成績を収めていない。株価は過去1ヶ月で約29％下落し、2021年の初めの数週間に記録した利益をすべて失っている。
しかし、有利なCPaaS市場を活用しようと目論む賢明な投資家は、今、魅力的な評価額で急成長企業を購入するチャンスを得ている。これは成長志向の投資家が見逃したくない機会であり、Bandwidthは2020年の素晴らしい業績を基にさらに成長する準備が整っているように見える。その理由は以下の通りだ。
YChartsによるBANDデータ。
Bandwidthは2021年にさらに良くなろうとしている
Bandwidthは最近、2020年第4四半期の堅調な業績を発表した。同四半期の売上高は前年同期比82％増の1億1300万ドルと急増し、2020年通年の売上高成長率48％を上回った。Bandwidthの2020年の総売上高は3億4310万ドルで、その87％がCPaaSセグメントからのものだった。
同社のCPaaS売上高は、通年で51％、第4四半期で84％増加した。Bandwidthはまた、2020年の調整後1株当たり純利益0.55ドルを計上した。これは、2019年の調整後1株当たり純損失0.23ドルから大きな好転である。
Bandwidthの2021年のガイダンスは、同社が急成長率を維持する軌道にあることを示唆している。同社は、ガイダンス範囲の中間値で第1四半期の総売上高1億850万ドルを見込んでおり、これは前年同期の売上高6850万ドルから58％の増加となる。CPaaS事業は今四半期の会社の売上高の89％以上を占めると予想される。
通年のガイダンスも印象的だ。Bandwidthは今年の売上高を4億6040万ドルから4億6440万ドルの間と予測しており、これは範囲の中間値で2020年比35％の増加となる。しかし、顧客支出の増加と顧客基盤の拡大により、同社が通年の予想を上回っても驚かないでほしい。
画像提供：Getty Images。
Bandwidthの顧客基盤は、Voxboneの買収後に急拡大した。同社は2020年第4四半期末時点で2,848のアクティブなCPaaS顧客を抱えており、前年同期比65％増となり、その中には700のVoxboneアカウントの追加が含まれている。しかし、より重要な指標はBandwidthのドルベースのネットリテンション率であり、前年同期の113％に対して第4四半期は133％だった。この数値は前四半期のVoxbone買収の影響を受けていない。
Bandwidthの経営陣は、「ドルベースのネットリテンション率は、ある四半期の顧客からのCPaaS収益を前年同期と比較するもの」だと説明した。この指標の拡大は、同社の既存CPaaS顧客が同社の製品により多くの支出を行ったことを意味する。Voxboneの追加により、クロスセルの機会によってBandwidthのドルベースのネットリテンション率のさらなる成長が確実になるはずだ。
例えば、Bandwidthの既存顧客はVoxboneの通信アプリケーションプログラミングインターフェース（API）ソリューションを購入することができる。さらに、Bandwidthは自社の製品をVoxboneの顧客に売り込むこともできる。これらすべては、Bandwidthが今後数四半期にわたって高いドルベースのネットリテンション率を維持でき、それが同社の予想を上回る収益成長につながる可能性があることを示している。
今が買い時である理由
Bandwidthの株価下落により、同社株はより割安になった。現在、株価売上高倍率（PSレシオ）は9.2倍で取引されており、12月末の15倍から大幅に低下している。
YChartsによるBAND PSレシオデータ。
さらに、Bandwidthの現在のPSレシオは、2020年の平均倍率である約12.7倍を下回っている。比較対象として、Twilioは売上高の約33倍で取引されている。このため、Bandwidth株は現時点でお買い得に見える。特に、第1四半期の売上高成長率がTwilioを上回る可能性があることを考慮すると。
Twilioは最近、2021年第1四半期の売上高が前年同期比45.5％増になるとのガイダンスを示しており、これはBandwidthの今四半期の推定成長率58％よりも低い。したがって、Twilioに代わるより安価な代替品を探している投資家はBandwidthを検討すべきである。Bandwidthは比較的魅力的な評価額で取引されているだけでなく、今年再びトップ成長株になる可能性も秘めているように見えるからだ。