コストコ対ウォルマート：今買うべきリテール株はどちらか？

小売株は、その安定性と長年にわたる持続的な成長により、魅力的な長期投資対象となり得ます。これらの企業は高成長マシンではないかもしれませんが、多くは一貫した一桁台の成長が期待でき、市場が混乱している時でも比較的安全な選択肢として保有できます。

最高の小売株のうち2つは、コストコ・ホールセール (COST 0.15%) と ウォルマート (WMT +1.00%) でしょう。これらは大規模で確立された企業であるだけでなく、魅力的な長期的成長機会と、さらなる世界的拡大の余地を秘めています。今日買うのに適した株はどちらでしょうか？

画像出典：ゲッティイメージズ。

コストコの宝探し体験は決して時代遅れにならない

コストコは、投資家がより厳しい経済環境下で苦戦すると予想していたビジネスです。買い物客は通常、節約するどころか、むしろ予算を超えて 過剰に支出 してしまう場所です。大量購入で節約できる一方で、コストコが仕掛ける宝探し体験に惹かれて、予想以上に多くのものを買ってしまうことがよくあります。倉庫ごとに商品ラインナップが大きく異なるため、特に魅力的な中央の通路をちょっと覗いて何があるか見てみたいという誘惑が常にあります。

同社の素晴らしい業績は、消費者心理が記録的な低水準にあるとの報告があるにもかかわらず、需要が依然として強いことを裏付けています。5月に前回の決算を発表した際、過去36週間の既存店売上高成長率は説得力のあるプラスで、米国、カナダ、海外市場で6％超の伸びでした。そして、これはガソリン価格の高騰や為替変動の影響を考慮していません。実質的な成長率はさらに高かったのです。

拡大

NASDAQ: COST

コストコ・ホールセール

今日の変化

(-0.15%) $-1.39

現在の株価

$948.86

主要データ

時価総額

$421BMarket 時価総額は公に取引されている発行済株式のみで算出。未上場株式、非公開株式、二重クラスの非取引株式は含まれません。暗黙の時価総額は異なる場合があります。時価総額は公に取引されている発行済株式のみで算出。未上場株式、非公開株式、二重クラスの非取引株式は含まれません。暗黙の時価総額は異なる場合があります。

当日レンジ

$946.79 - $967.70

52週レンジ

$844.06 - $1096.50

出来高

45.5K

平均出来高

2.3M

粗利益率

12.88%

配当利回り

0.57%

強固で健全なビジネスを持つコストコは、長期にわたって買い持ちするのに魅力的な投資先です。

ウォルマートの拡大するビジネスには、興味深い成長可能性がある

ウォルマートの店舗はコストコの倉庫よりもはるかに予測しやすく、それがビジネスに悪影響を及ぼしているわけではありません。その一貫性により、必需品をまとめ買いする場合でも、大きな買い物をする場合でも、実用的なワンストップショップとしての役割を果たします。過剰支出の可能性は低くなります。そして、近年ドルストアチェーンがインフレに対抗するために値上げを行っているため、買い物客が地元のウォルマートに行って節約する理由はさらに増えています。

前回の決算発表（4月30日締めの四半期）では、ウォルマートの米国における既存店売上高成長率は、燃料を除くと約4％の増加でした。店舗数を増やして事業を拡大することに加えて、同社は広告事業の強化にも乗り出しています。2024年にVizioを買収したことで、魅力的な新たな機会が開かれ、それが利益率の向上につながる可能性があります。

拡大

NASDAQ: WMT

ウォルマート

今日の変化

(1.00%) $1.11

現在の株価

$111.76

主要データ

時価総額

$881BMarket 時価総額は公に取引されている発行済株式のみで算出。未上場株式、非公開株式、二重クラスの非取引株式は含まれません。暗黙の時価総額は異なる場合があります。時価総額は公に取引されている発行済株式のみで算出。未上場株式、非公開株式、二重クラスの非取引株式は含まれません。暗黙の時価総額は異なる場合があります。

当日レンジ

$111.53 - $113.49

52週レンジ

$94.23 - $135.16

出来高

464.9K

平均出来高

21.8M

粗利益率

24.98%

配当利回り

0.87%

今年、ウォルマートの株価は約2％下落しており、バリュエーションがより魅力的になっています。株価収益率（PER）39倍で、投資家が47倍の利益を支払っているコストコよりもはるかに割安な株です。バリュエーションが低い分、ウォルマートの株は長期的に上昇余地が大きい可能性があります。

今日買うべき株はどちらか？

両銘柄とも好調で、小売業界の大手ですが、今日はウォルマートの株の方が魅力的な選択肢かもしれません。そのビジネスは、より価格重視の買い物客のニーズに応えるのに適しています。また、コストコの成長は事業が依然として好調であることを示していますが、経済状況の悪化によって高所得の買い物客にさらなる圧力がかかった場合、状況は変わる可能性があります。

さらに、バリュエーションが低いこともウォルマートに有利に働きます。株に払い過ぎると、リターンが限定的になったり、最悪の場合、高値で購入した投資家に損失が生じる可能性があるからです。