コミュニケーションプラットフォーム・アズ・ア・サービス（CPaaS）プロバイダーであるBandwidth（BAND +12.74%）は、2017年末に株式市場にデビューして以来、堅調な投資先となっています。同社の株価は上場以来450%以上上昇し、最近のボラティリティにもかかわらず、広範な市場を大きくアウトパフォームしています。
Bandwidth株の2021年の下落は、ここ数年の素晴らしい上昇相場を逃した投資家にとって、同社株を購入し長期的な成長に向けて準備する絶好の機会を提供しています。Bandwidthは依然として素晴らしいペースで成長しており、近い将来に成長のペースを緩める可能性は低いと思われます。同社の第2四半期の業績は、なぜ高い成長の日々が続くのかをよく示しています。
YChartsによるBANDデータ
Bandwidthの第2四半期の売上高は前年同期比57%増の1億2070万ドルとなり、CPaaSセグメントが売上高の87%を占めました。この結果は、同社の売上高ガイダンスの上限である1億1600万ドルから1億1700万ドルを上回るものであり、顧客基盤の急激な拡大と既存顧客による支出増加が牽引しました。
Bandwidthは四半期末時点で3051のアクティブ顧客を有し、前年同期比で61%増加しました。第2四半期のアクティブ顧客数には、昨年11月に5億2000万ドルで買収したコミュニケーション・アズ・ア・サービスプロバイダーであるVoxboneの顧客も含まれています。Voxboneは、前四半期のBandwidthの総収益のうち2700万ドルを占めました。
さらに重要なことに、Bandwidthのドルベースの純維持率は、Voxboneの買収の影響を除くと、四半期中に114%となりました。ドルベースの純維持率は、特定の四半期に存在するアクティブ顧客からのBandwidthのCPaaS収益を、同じアクティブ顧客グループからの前年同期の収益と比較したものです。この指標の増加は、Bandwidthの顧客が同社のサービスにより多くの支出を行っていることを示しています。
注目すべきは、Bandwidthが厳しい前年同期比との比較に直面しながらも、ドルベースの純維持率を向上させることができた点です。コロナウイルスのパンデミックの発生により、リモートワークへの移行が加速したことでCPaaSソリューションへの需要が高まり、Bandwidthは昨年、パンデミック関連の追い風により450万ドルから500万ドルの追加収益を生み出しました。
画像出典：Getty Images。
昨年のパンデミックによって生み出された追加ビジネスの影響を除くと、Bandwidthのドルベースの純維持率は123%になっていたでしょう。全体として、Bandwidthはパンデミック後のシナリオにおいても顧客支出を前年比で増やすことに成功しており、そのガイダンスは前向きな勢いが続くことを示しています。
Bandwidthは通年の売上高ガイダンスを4億8480万ドルから4億8680万ドルの範囲に引き上げ、非GAAPベースの利益は1株あたり0.71ドルから0.75ドルと予想されています。同社は年初には売上高を4億7310万ドルから4億7610万ドル、利益を1株あたり0.47ドルから0.55ドルと予想していました。
更新された売上高ガイダンスの中間値は、2020年の売上高3億4310万ドルと比較して、前年比で約42%の成長に相当します。これにより、Bandwidthが再び堅調な成長を記録する軌道にあること、そして最終市場の機会がこの傾向が続く可能性を示していることが明らかです。
Bandworth は、IDCの推計によると、世界のCPaaS市場は2024年までに177億ドルの収益に達する可能性があると指摘しています。昨年の同社の売上高は、巨大市場の表面をかじっているに過ぎないことを明確に示しています。
さらに重要なことに、Bandwidthはこの大きな機会に取り組むための正しい手段を講じています。例えば、Voxboneの買収により、Bandwidthは世界60の市場にアクセスできるようになりました。これは、2024年までにCPaaSへの支出の60%が北米以外で行われると予想されているため、Bandwidthにとって良い兆候です。さらに、VoxboneはBandwidthのポートフォリオに急成長しているニッチ分野を追加しました。つまり、同社は現在、年間約22%の成長率で成長している世界の通信API（アプリケーション・プログラミング・インターフェース）市場に参入しているのです。
Bandwidthは現在、昨年の平均株価売上高倍率（PSR）12.7倍と比較して、売上高の6.3倍で取引されていることを考えると、投資家は現在、このクラウド株を割安で購入し、長期的な利益を得る絶好の機会を得ています。
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2017年から450%上昇、このクラウド株は依然として堅実な買い
コミュニケーションプラットフォーム・アズ・ア・サービス（CPaaS）プロバイダーであるBandwidth（BAND +12.74%）は、2017年末に株式市場にデビューして以来、堅調な投資先となっています。同社の株価は上場以来450%以上上昇し、最近のボラティリティにもかかわらず、広範な市場を大きくアウトパフォームしています。
Bandwidth株の2021年の下落は、ここ数年の素晴らしい上昇相場を逃した投資家にとって、同社株を購入し長期的な成長に向けて準備する絶好の機会を提供しています。Bandwidthは依然として素晴らしいペースで成長しており、近い将来に成長のペースを緩める可能性は低いと思われます。同社の第2四半期の業績は、なぜ高い成長の日々が続くのかをよく示しています。
YChartsによるBANDデータ
素晴らしい第2四半期の成長が、より良い時代を示唆
Bandwidthの第2四半期の売上高は前年同期比57%増の1億2070万ドルとなり、CPaaSセグメントが売上高の87%を占めました。この結果は、同社の売上高ガイダンスの上限である1億1600万ドルから1億1700万ドルを上回るものであり、顧客基盤の急激な拡大と既存顧客による支出増加が牽引しました。
Bandwidthは四半期末時点で3051のアクティブ顧客を有し、前年同期比で61%増加しました。第2四半期のアクティブ顧客数には、昨年11月に5億2000万ドルで買収したコミュニケーション・アズ・ア・サービスプロバイダーであるVoxboneの顧客も含まれています。Voxboneは、前四半期のBandwidthの総収益のうち2700万ドルを占めました。
さらに重要なことに、Bandwidthのドルベースの純維持率は、Voxboneの買収の影響を除くと、四半期中に114%となりました。ドルベースの純維持率は、特定の四半期に存在するアクティブ顧客からのBandwidthのCPaaS収益を、同じアクティブ顧客グループからの前年同期の収益と比較したものです。この指標の増加は、Bandwidthの顧客が同社のサービスにより多くの支出を行っていることを示しています。
注目すべきは、Bandwidthが厳しい前年同期比との比較に直面しながらも、ドルベースの純維持率を向上させることができた点です。コロナウイルスのパンデミックの発生により、リモートワークへの移行が加速したことでCPaaSソリューションへの需要が高まり、Bandwidthは昨年、パンデミック関連の追い風により450万ドルから500万ドルの追加収益を生み出しました。
画像出典：Getty Images。
昨年のパンデミックによって生み出された追加ビジネスの影響を除くと、Bandwidthのドルベースの純維持率は123%になっていたでしょう。全体として、Bandwidthはパンデミック後のシナリオにおいても顧客支出を前年比で増やすことに成功しており、そのガイダンスは前向きな勢いが続くことを示しています。
Bandwidthは通年の売上高ガイダンスを4億8480万ドルから4億8680万ドルの範囲に引き上げ、非GAAPベースの利益は1株あたり0.71ドルから0.75ドルと予想されています。同社は年初には売上高を4億7310万ドルから4億7610万ドル、利益を1株あたり0.47ドルから0.55ドルと予想していました。
更新された売上高ガイダンスの中間値は、2020年の売上高3億4310万ドルと比較して、前年比で約42%の成長に相当します。これにより、Bandwidthが再び堅調な成長を記録する軌道にあること、そして最終市場の機会がこの傾向が続く可能性を示していることが明らかです。
大きな機会が待ち受けている
Bandworth は、IDCの推計によると、世界のCPaaS市場は2024年までに177億ドルの収益に達する可能性があると指摘しています。昨年の同社の売上高は、巨大市場の表面をかじっているに過ぎないことを明確に示しています。
さらに重要なことに、Bandwidthはこの大きな機会に取り組むための正しい手段を講じています。例えば、Voxboneの買収により、Bandwidthは世界60の市場にアクセスできるようになりました。これは、2024年までにCPaaSへの支出の60%が北米以外で行われると予想されているため、Bandwidthにとって良い兆候です。さらに、VoxboneはBandwidthのポートフォリオに急成長しているニッチ分野を追加しました。つまり、同社は現在、年間約22%の成長率で成長している世界の通信API（アプリケーション・プログラミング・インターフェース）市場に参入しているのです。
Bandwidthは現在、昨年の平均株価売上高倍率（PSR）12.7倍と比較して、売上高の6.3倍で取引されていることを考えると、投資家は現在、このクラウド株を割安で購入し、長期的な利益を得る絶好の機会を得ています。