執筆：小算
2013年、Googleのエンジニアたちはある算術問題を計算した。
問題は簡単で、もし各ユーザーが毎日3分間音声検索を使うとしたら、Googleのグローバルデータセンターはどれだけ拡大する必要があるか？
答えに全員が息を呑んだ。倍になる。
NVIDIAのGPUを買ってこの穴を埋めようとすれば、Googleは先に請求書で潰れる。そこでこの検索会社は当時としては異端とも言える決断を下した。自社でチップを作るのだ。後の話は誰もが知っている通り、そのチップはTPUと呼ばれ、今やGoogleが「NVIDIA税」に対抗する最も強力な切り札となっている。
13年後、この算術問題は中国人の手に渡った。
7月7日夜、ロイター通信は3人の関係者の情報として、DeepSeekが自社のAIチップを開発中であり、プロジェクトは1年前に開始され、すでにチップ設計会社、ウエハー工場、ストレージメーカーと接触していると報じた。数時間後、The Informationは、智譜もカスタムチップの自社開発を評価しており、国内のチップ設計会社と接触していると補足した。
24時間で、中国のトップ2大モデル企業が同じ行動を起こした：
チップを作る。
DeepSeekのチップには、意味深な修飾語がついている。推論向けであり、訓練は対象外。
訓練はモデルを教えることで、費用は莫大だが一度払えば済む。推論はモデルが仕事をすることで、ユーザーが質問するたびにデータセンターで電気代が発生し、ユーザーが増えれば増えるほどそのコストは増え続け、決して止まらない。
訓練は家を買うこと、推論は家賃を払うこと。AI業界の真のコストのブラックホールは、決して頭金ではなく、家賃にある。
DeepSeekが優先的に解決すべき問題は、一言で言えば：
一人のユーザーにサービスを提供するのに、いくらかかるか。
この会社の創業者である梁文鋒は、ごく少数の、初日からチップを死活問題として捉えた人物だ。彼はクオンツファンド出身で、大モデルブームのずっと前から、GPUの買いだめで業界に知られていた。2023年から2024年にかけて、彼は暗涌のインタビューを2回受け、後に何度も引用される言葉を残した：
「我々の真の課題は資金ではなく、ハイエンドチップの輸出規制だ」
口で言うだけでなく、行動も伴っている。DeepSeekのR1モデルはNVIDIA H800で訓練され、その後Huawei Ascendに移行。エンジニアチームはモデル内にUE8M0 FP8データフォーマットを設計し、業界ではこれが次世代国産チップのハードウェア特性に合わせて作られたと広く認められている。
今年6月までに、弾薬も整った。長年外部からの投資を拒否してきたこの会社は初の資金調達を完了し、約510億元を獲得。評価後の評価額は520億～590億ドル。公表された資金使途にははっきりと書かれている：国産計算力センターの拡張、そして自社AIチップの開発。
ここ数ヶ月、DeepSeekはチップ設計エンジニアを採用し続けており、すべてのポジションは公開採用プラットフォームには一切掲載されていない。
智譜は、同じ算術問題の別の解法である。
清華大学の研究室から生まれたこの会社は、今年香港で上場を果たし、「大モデル第一株」の名を冠して時価総額が一時1兆香港ドルを超えた。華やかな表舞台の裏には、緊張した財務諸表がある。2024年は29.58億元の損失、2025年上半期はさらに23.58億元の損失で、1年半で53億元を費やした。
今年2月、GLM-5が発表され、海外で大ヒット。プログラミング能力はトップ級のクローズドソースモデルに迫った。殺到するトラフィックに対し、智譜が最初に行ったことは値上げ、Codingパッケージの価格を30%以上引き上げた。二つ目は、「計算力パートナー」募集令を発表し、チップメーカーに協力して最適化を図るよう公に呼びかけたことだ。
上場したばかりの有名企業が、公に計算力を募集する。ビジネスが好調で値上げでユーザーを断るしかない、これはビジネス史上では珍しい。
したがって、The Informationのスクープはまったく驚きではない。智譜が評価している路線は協力によるカスタマイズであり、自社でモデルアーキテクチャと要件を提供し、国内チップ設計会社がエンジニアリング力を提供する。
DeepSeekは自社工場で車を作る。智譜は設計図を持って車工場に改造を依頼する。路線に優劣はないが、請求書には違いがある。
このチップ製造ムーブメントの中で、最も注目すべきはロイターの原文の一言だ：
DeepSeekがチップを作るのは、NVIDIAへの依存を減らし、そしてHuaweiへの依存も減らすためだ。
前半はほぼ無駄な言葉だ。輸出規制の下で、NVIDIAの中国データセンター市場でのシェアはほぼゼロに近づいている。後半こそ本当のニュースだ。
過去2年間、「国産代替」という四文字は、計算力の文脈ではほぼ「Ascendへの乗り換え」と同義だった。DeepSeek自身が最も積極的な実践者であり、V4シリーズはAscendへの適合を完了し、Huaweiも自社プロセッサが一部の訓練に参加したことを認めている。智譜はさらに進んでおり、GLMアーキテクチャは40以上の国産チップに適合済みで、新モデル発表当日には、海光、モーアスレッド（Moore Threads）、沐曦（Muxi）が相次いで適合完了を発表した。
深く抱擁すればするほど、一つのことが分かる。年間推論請求額が数十億円に上る企業は、運命を一つのサプライヤーに委ねるわけにはいかない。
たとえそのサプライヤーが自陣営の者であっても。
Ascendを抱擁することで解決するのは「あるかないか」の問題。自社開発チップで解決するのは「誰の言うことを聞くか」の問題。国産代替の物語は5年目に入り、内部で層別化が始まった。
モデル企業がチップを作るというのは、太平洋の向こうではすでに標準的な行動だ。
先月、OpenAIはBroadcomと協力したカスタム推論チップ（コードネームJalapeño）を発表。Anthropicも同様のことを評価していると報じられた。さらに早いGoogle、Amazon、Microsoftを含め、シリコンバレーで推論請求額が十分に大きい企業は、それぞれ自社開発チップ、あるいは少なくとも自社開発チップのプレゼン資料を用意している。
中国のチップサプライチェーンにとって、これは両刃の剣だ。
良い面：モデル企業からのカスタム注文は、国内チップ設計会社が夢見る収入であり、智譜の協力カスタマイズモデルはほぼ彼らのシナリオ通りだ。ストレージメーカーも恩恵を受ける。推論チップは帯域幅に極度に依存しており、高帯域幅メモリの需要曲線はさらに急峻になる。
悪い面：今日の大口顧客は、明日あなたを置き去りにするスキルを学んでいる。Googleもかつてはチップサプライヤーの優良顧客だったが、後にTPUの主人になった。
もちろん、まだカードは配られたばかりだ。競争力のあるAIチップには通常、数年と数十億の投資が必要で、成功を保証する者は誰もいない。Metaの自社開発チップ計画は丸ごと白紙に戻されたこともある。さらに微妙なのは、カスタムチップはモデルアーキテクチャが安定していることを前提としているが、DeepSeekと智譜の次世代モデルは、ちょうどスパースアテンションのような新しいメカニズムを使い始めたところだ。今日テープアウト（製造に回す）した設計図が、2年後にチップとして完成したときには、アーキテクチャがすでに変わっているかもしれない。
2013年、Googleが解いたあの問題の答えはTPUだった。
2026年、中国モデル企業が解くこの問題はまだ書き始めたばかりだ。問題を出す人は変わったが、解くロジックは変わらない：
家賃を長く払えば払うほど、自分自身の家を持ちたくなる。
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自研チップ、DeepSeekと智譜の算数問題
執筆：小算
2013年、Googleのエンジニアたちはある算術問題を計算した。
問題は簡単で、もし各ユーザーが毎日3分間音声検索を使うとしたら、Googleのグローバルデータセンターはどれだけ拡大する必要があるか？
答えに全員が息を呑んだ。倍になる。
NVIDIAのGPUを買ってこの穴を埋めようとすれば、Googleは先に請求書で潰れる。そこでこの検索会社は当時としては異端とも言える決断を下した。自社でチップを作るのだ。後の話は誰もが知っている通り、そのチップはTPUと呼ばれ、今やGoogleが「NVIDIA税」に対抗する最も強力な切り札となっている。
13年後、この算術問題は中国人の手に渡った。
7月7日夜、ロイター通信は3人の関係者の情報として、DeepSeekが自社のAIチップを開発中であり、プロジェクトは1年前に開始され、すでにチップ設計会社、ウエハー工場、ストレージメーカーと接触していると報じた。数時間後、The Informationは、智譜もカスタムチップの自社開発を評価しており、国内のチップ設計会社と接触していると補足した。
24時間で、中国のトップ2大モデル企業が同じ行動を起こした：
チップを作る。
DeepSeekのチップには、意味深な修飾語がついている。推論向けであり、訓練は対象外。
訓練はモデルを教えることで、費用は莫大だが一度払えば済む。推論はモデルが仕事をすることで、ユーザーが質問するたびにデータセンターで電気代が発生し、ユーザーが増えれば増えるほどそのコストは増え続け、決して止まらない。
訓練は家を買うこと、推論は家賃を払うこと。AI業界の真のコストのブラックホールは、決して頭金ではなく、家賃にある。
DeepSeekが優先的に解決すべき問題は、一言で言えば：
一人のユーザーにサービスを提供するのに、いくらかかるか。
この会社の創業者である梁文鋒は、ごく少数の、初日からチップを死活問題として捉えた人物だ。彼はクオンツファンド出身で、大モデルブームのずっと前から、GPUの買いだめで業界に知られていた。2023年から2024年にかけて、彼は暗涌のインタビューを2回受け、後に何度も引用される言葉を残した：
「我々の真の課題は資金ではなく、ハイエンドチップの輸出規制だ」
口で言うだけでなく、行動も伴っている。DeepSeekのR1モデルはNVIDIA H800で訓練され、その後Huawei Ascendに移行。エンジニアチームはモデル内にUE8M0 FP8データフォーマットを設計し、業界ではこれが次世代国産チップのハードウェア特性に合わせて作られたと広く認められている。
今年6月までに、弾薬も整った。長年外部からの投資を拒否してきたこの会社は初の資金調達を完了し、約510億元を獲得。評価後の評価額は520億～590億ドル。公表された資金使途にははっきりと書かれている：国産計算力センターの拡張、そして自社AIチップの開発。
ここ数ヶ月、DeepSeekはチップ設計エンジニアを採用し続けており、すべてのポジションは公開採用プラットフォームには一切掲載されていない。
智譜は、同じ算術問題の別の解法である。
清華大学の研究室から生まれたこの会社は、今年香港で上場を果たし、「大モデル第一株」の名を冠して時価総額が一時1兆香港ドルを超えた。華やかな表舞台の裏には、緊張した財務諸表がある。2024年は29.58億元の損失、2025年上半期はさらに23.58億元の損失で、1年半で53億元を費やした。
今年2月、GLM-5が発表され、海外で大ヒット。プログラミング能力はトップ級のクローズドソースモデルに迫った。殺到するトラフィックに対し、智譜が最初に行ったことは値上げ、Codingパッケージの価格を30%以上引き上げた。二つ目は、「計算力パートナー」募集令を発表し、チップメーカーに協力して最適化を図るよう公に呼びかけたことだ。
上場したばかりの有名企業が、公に計算力を募集する。ビジネスが好調で値上げでユーザーを断るしかない、これはビジネス史上では珍しい。
したがって、The Informationのスクープはまったく驚きではない。智譜が評価している路線は協力によるカスタマイズであり、自社でモデルアーキテクチャと要件を提供し、国内チップ設計会社がエンジニアリング力を提供する。
DeepSeekは自社工場で車を作る。智譜は設計図を持って車工場に改造を依頼する。路線に優劣はないが、請求書には違いがある。
このチップ製造ムーブメントの中で、最も注目すべきはロイターの原文の一言だ：
DeepSeekがチップを作るのは、NVIDIAへの依存を減らし、そしてHuaweiへの依存も減らすためだ。
前半はほぼ無駄な言葉だ。輸出規制の下で、NVIDIAの中国データセンター市場でのシェアはほぼゼロに近づいている。後半こそ本当のニュースだ。
過去2年間、「国産代替」という四文字は、計算力の文脈ではほぼ「Ascendへの乗り換え」と同義だった。DeepSeek自身が最も積極的な実践者であり、V4シリーズはAscendへの適合を完了し、Huaweiも自社プロセッサが一部の訓練に参加したことを認めている。智譜はさらに進んでおり、GLMアーキテクチャは40以上の国産チップに適合済みで、新モデル発表当日には、海光、モーアスレッド（Moore Threads）、沐曦（Muxi）が相次いで適合完了を発表した。
深く抱擁すればするほど、一つのことが分かる。年間推論請求額が数十億円に上る企業は、運命を一つのサプライヤーに委ねるわけにはいかない。
たとえそのサプライヤーが自陣営の者であっても。
Ascendを抱擁することで解決するのは「あるかないか」の問題。自社開発チップで解決するのは「誰の言うことを聞くか」の問題。国産代替の物語は5年目に入り、内部で層別化が始まった。
モデル企業がチップを作るというのは、太平洋の向こうではすでに標準的な行動だ。
先月、OpenAIはBroadcomと協力したカスタム推論チップ（コードネームJalapeño）を発表。Anthropicも同様のことを評価していると報じられた。さらに早いGoogle、Amazon、Microsoftを含め、シリコンバレーで推論請求額が十分に大きい企業は、それぞれ自社開発チップ、あるいは少なくとも自社開発チップのプレゼン資料を用意している。
中国のチップサプライチェーンにとって、これは両刃の剣だ。
良い面：モデル企業からのカスタム注文は、国内チップ設計会社が夢見る収入であり、智譜の協力カスタマイズモデルはほぼ彼らのシナリオ通りだ。ストレージメーカーも恩恵を受ける。推論チップは帯域幅に極度に依存しており、高帯域幅メモリの需要曲線はさらに急峻になる。
悪い面：今日の大口顧客は、明日あなたを置き去りにするスキルを学んでいる。Googleもかつてはチップサプライヤーの優良顧客だったが、後にTPUの主人になった。
もちろん、まだカードは配られたばかりだ。競争力のあるAIチップには通常、数年と数十億の投資が必要で、成功を保証する者は誰もいない。Metaの自社開発チップ計画は丸ごと白紙に戻されたこともある。さらに微妙なのは、カスタムチップはモデルアーキテクチャが安定していることを前提としているが、DeepSeekと智譜の次世代モデルは、ちょうどスパースアテンションのような新しいメカニズムを使い始めたところだ。今日テープアウト（製造に回す）した設計図が、2年後にチップとして完成したときには、アーキテクチャがすでに変わっているかもしれない。
2013年、Googleが解いたあの問題の答えはTPUだった。
2026年、中国モデル企業が解くこの問題はまだ書き始めたばかりだ。問題を出す人は変わったが、解くロジックは変わらない：
家賃を長く払えば払うほど、自分自身の家を持ちたくなる。