マイクロソフトとパランティアの株価がともに52週間の安値を記録したが、今買うべきはたった1つ（答えに驚くかも）

ここ数年、パランティア・テクノロジーズ（PLTR +2.60%）ほど魅力的な人工知能（AI）株はほとんどありませんでした。マイクロソフト（MSFT +1.80%）も人気の選択肢でしたが、その規模の大きさゆえに上昇余地は限られていました。

それでも、2023年初頭から2025年にかけてこれらの2銘柄に全額を投資していたなら、あなたは幸せな投資家です。しかし、2026年初頭にこれらの株を購入したなら、かなり苛立っているでしょう。

2026年、これら2銘柄は年初来で20％（マイクロソフト）と31％（パランティア）下落しています。さらに、どちらも52週安値を更新しました。問題は、これは正当な本当の売りなのか、それとも絶好の買い機会なのかということです。

私は、これらの株のうち1つは素晴らしい買い機会であり、もう1つはさらに下落する余地があると考えています。どちらが最良の買いでしょうか？見ていきましょう。

画像出典：Getty Images。

マイクロソフトとパランティアはどちらもAIに全力投球

マイクロソフトの伝説的なビジネスは多くの業界にまたがっていますが、同社はすべての製品にAIファーストの考え方を取り入れるための措置を講じています。それは、OpenAIのChatGPTを搭載した生成AIアシスタント「Copilot」を投入することで、ビジネス生産性ソフトウェアで実現しました。このビジネスは非常に好調で、年間経常収益は前年比123％増の370億ドルに達しました。

また、同社は最も人気のあるクラウドコンピューティングプラットフォームの1つを有しており、Azureの売上高は直近四半期に40％増加しました。マイクロソフトはOpenAIの約27％も所有しているため、その企業が最終的に上場した場合（おそらく1兆ドル以上の評価額）、マイクロソフトは巨額の利益を得ることになります。

NASDAQ: MSFT

マイクロソフト

本日の変化

(1.80%) $6.97

現在の株価

$393.71

主要データ

時価総額

$2.9T時価総額は公に取引されている発行済み株式のみを使用して計算されています。未上場、非公開、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示される時価総額は異なる場合があります。時価総額は公に取引されている発行済み株式のみを使用して計算されています。未上場、非公開、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示される時価総額は異なる場合があります。

日中レンジ

$388.53 - $395.54

52週レンジ

$349.20 - $555.45

出来高

694.9K

平均出来高

40.1M

粗利益率

68.31%

配当利回り

0.92%

パランティアはさらにAIに注力しており、創業以来その姿勢は変わりません。同社のプラットフォームは当初、政府向け顧客専用に設計され、データ分析にAIを活用していました。やがてこのソフトウェアは民間部門にも進出し、そこでも大ヒットとなりました。パランティアは政府と商業の収益比率がほぼ50対50に近づいており、各顧客は引き続き堅調です。

最近の四半期で最大の起爆剤となったのは、パランティアの生成AIプラットフォーム「AIP」で、ユーザーのワークフローを自動化します。これは非常に人気のあるツールとなり、同社の直近四半期の売上高が前年同期比85％増加した主な理由です。

NASDAQ: PLTR

パランティア・テクノロジーズ

本日の変化

(2.60%) $3.45

現在の株価

$135.99

主要データ

時価総額

$318BMarket 時価総額は公に取引されている発行済み株式のみを使用して計算されています。未上場、非公開、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示される時価総額は異なる場合があります。時価総額は公に取引されている発行済み株式のみを使用して計算されています。未上場、非公開、または二重クラスの非取引株式は含まれません。暗示される時価総額は異なる場合があります。

日中レンジ

$131.46 - $136.08

52週レンジ

$106.37 - $207.52

出来高

1M

平均出来高

46.1M

粗利益率

84.07%

両社のビジネスは明らかに好調であり、欠点を見つけるのは困難です。しかし、バリュエーションを検討すると、1つの勝者が浮かび上がります。

パランティアの株価はかなり割高

パランティアとマイクロソフトはどちらも高い収益性を持ち、健全なペースで成長している企業であるため、将来予想株価収益率に基づいて株式を評価するのは賢明な方法です。これらのバリュエーションの良い基準は、将来予想利益の21.5倍で取引されているS&P 500です。

20倍の将来予想利益では、マイクロソフトは市場を上回るペースで成長し、全体的に強力な企業であるにもかかわらず、割引価格で取引されています。

PLTR PER（将来予想）のデータ（YChartsより）

しかし、ここで厄介な問題があります。それはパランティアのバリュエーションです。将来予想利益の85倍で取引されているパランティアは、S&P 500と同じ水準になるためには、2026年の予想成長を超えて利益を4倍にする必要があります。これは、実現に時間がかかる可能性のある莫大な成長であり、特にマイクロソフトのような適正価格の選択肢が他にある場合、投資家はそれほど長く待つ気にならないかもしれません。

パランティアは成長見通しが素晴らしい優れた企業ですが、現時点ではあまりにも割高で所有するには適していません。一方、マイクロソフトはこれほど安くなることはめったにないため、絶好の買い時のように見えます。

私は、マイクロソフトは2026年後半を通じて好調に推移し、パランティアは下落を続ける可能性があると考えています。2027年においても、主にパランティアの株価に織り込まれた天井知らずの期待が上昇余地を難しくしているため、私はマイクロソフトに対してパランティアよりもはるかに強気です。