先週、ナスダックは新規株式公開後に4社の新規企業を迎え入れました。その中には、消費者製品会社1社とヘルスケア企業3社が含まれています。これらの企業の事業内容と、株式が取引開始初日にどのようなパフォーマンスを示したかを見てみましょう。
画像提供：Getty Images。
腫瘍学の薬剤開発企業ブラック・ダイヤモンド・セラピューティクス（BDTX +10.66%）は、1060万株を1株19ドルで売り出し、好調なスタートを切りました。現在は1株あたり約38ドルで推移しており、IPO価格および初日の始値33ドルの両方を大きく上回っています。業界のベテランであるデビッド・エプスタイン氏が率いる同社の評価額は現在13億ドルです。バイオテクノロジー投資家からの熱意にもかかわらず、主力の癌治療薬は今年上半期にようやく初期の臨床試験を開始する予定です。ヒト臨床試験データがない中で、この高評価が維持されるかどうか、注目していきましょう。
ブラック・ダイヤモンドと同様に、アーキュティス・バイオセラピューティクス（ARQT +2.86%）も株式公開市場に成功裏に参入しました。同社は、ゴールドマン・サックスやコーウェンを含む投資銀行団を通じて、937万5000株を1株17ドルで売却し、約1億5900万ドルを調達しました。この資金は、最も先進的な薬剤候補であるARQ-151の乾癬における第3相臨床試験を含む、同社の皮膚科パイプラインの開発に充てられます。1株17ドルの価格設定後、株式は初日の取引で23.05ドルで始まりました。現在は25.23ドルで取引されています。複数の臨床試験段階にある3つの薬剤を持つアーキュティスの評価額は約9億2400万ドルで、まだヒトでの試験に薬剤を投入していないブラック・ダイヤモンドと比較すると魅力的に見えます。
IPOで2億4500万ドルを調達した1ライフ・ヘルスケア（ONEM +0.00%）は、One Medicalブランドを通じて、患者がプライマリケアの医療サービスを受け、つながる方法を変革することを目指しています。投資家は現在、最先端の技術を統合したメンバーシップベースの医療サービスを組み合わせ、医療サービスに伴うフラストレーションを解消する企業の一部を所有することができます。カーライル・グループ、ベンチマーク・キャピタル・パートナーズ、オーク・インベストメント・パートナーズなどのプライベートエクイティ会社に支えられた1ライフは、グーグル・ベンチャーズからの投資も誇っています。当然のことながら、アルファベットのグーグルは1ライフのメンバーシップを従業員に提供しており、これは1ライフの収益の10%以上を占めています。株式はIPO価格14ドルに対して18ドルで始まりました。現在は約24ドルで取引されており、投資家全員が満足する結果となっているはずです。
今週最大の取引であり、ヘルスケア以外で唯一のIPOはレイノルズ・コンシューマー・プロダクツ（REYN +0.27%）でした。レイノルズ・ラップ、アルミホイル、ヘフティブランドのゴミ袋など、全国の家庭で見られる日用品で知られる同社は、4717万株を1株26ドルで売却し、12億ドル以上を調達しました。株式は先週の他のIPOのように好調なスタートとはならず、代わりに27.50ドルで始まり、現在は約30ドルで取引されています。なぜ出遅れたのでしょうか？同社の最大株主であるニュージーランドのパッケージング・ホールディングスが依然として株式の77%を支配しています。そのため、新株は発行済み株式の23%を占めています。先週の他のIPOとは異なり、レイノルズは株主に配当金を支払う予定です。初回は1株あたり0.15ドルで、その後残りの四半期は1株あたり0.223ドルとなります。
問題は、これらの企業が投資家のレーダーに映るべきかどうかです。逆順に見ていきましょう。レイノルズは約29億ドルの収益を生み出すはずですが、売上は比較的横ばいのようです。しかし、象徴的なブランドや四半期配当に逆らうのは難しいでしょう。これは保守的な選択です。1ライフはヘルスネットワークを構築し続けており、レイノルズと同様に収益を上げています。まだ初期段階であり、ヘルスケアは依然として高度に規制され、断片化された業界です。著名なプライベートエクイティ会社やグーグル・ベンチャーズと共同投資したいのであれば、1ライフを買いましょう。
ブラック・ダイヤモンドとアーキュティスは最も投機的な要素が強いです。バイオテクノロジーへの投資は本質的にリスクが高く、特に開発段階の企業ではなおさらです。アーキュティスはより多くの臨床試験でより多くの薬剤候補を持っており、それがニュースフローを生み出します。ブラック・ダイヤモンドは経験豊富なチームを持ち、癌の遺伝子プロファイルに基づいた個別化された癌治療を提供することを約束しています。これら2社は投機的ではありますが、成功すれば最も大きな株価上昇が見込めるでしょう。
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先週のIPOのパフォーマンスはどうでしたか？
先週、ナスダックは新規株式公開後に4社の新規企業を迎え入れました。その中には、消費者製品会社1社とヘルスケア企業3社が含まれています。これらの企業の事業内容と、株式が取引開始初日にどのようなパフォーマンスを示したかを見てみましょう。
画像提供：Getty Images。
ブラック・ダイヤモンド・セラピューティクス
腫瘍学の薬剤開発企業ブラック・ダイヤモンド・セラピューティクス（BDTX +10.66%）は、1060万株を1株19ドルで売り出し、好調なスタートを切りました。現在は1株あたり約38ドルで推移しており、IPO価格および初日の始値33ドルの両方を大きく上回っています。業界のベテランであるデビッド・エプスタイン氏が率いる同社の評価額は現在13億ドルです。バイオテクノロジー投資家からの熱意にもかかわらず、主力の癌治療薬は今年上半期にようやく初期の臨床試験を開始する予定です。ヒト臨床試験データがない中で、この高評価が維持されるかどうか、注目していきましょう。
アーキュティス・バイオセラピューティクス
ブラック・ダイヤモンドと同様に、アーキュティス・バイオセラピューティクス（ARQT +2.86%）も株式公開市場に成功裏に参入しました。同社は、ゴールドマン・サックスやコーウェンを含む投資銀行団を通じて、937万5000株を1株17ドルで売却し、約1億5900万ドルを調達しました。この資金は、最も先進的な薬剤候補であるARQ-151の乾癬における第3相臨床試験を含む、同社の皮膚科パイプラインの開発に充てられます。1株17ドルの価格設定後、株式は初日の取引で23.05ドルで始まりました。現在は25.23ドルで取引されています。複数の臨床試験段階にある3つの薬剤を持つアーキュティスの評価額は約9億2400万ドルで、まだヒトでの試験に薬剤を投入していないブラック・ダイヤモンドと比較すると魅力的に見えます。
1ライフ・ヘルスケア
IPOで2億4500万ドルを調達した1ライフ・ヘルスケア（ONEM +0.00%）は、One Medicalブランドを通じて、患者がプライマリケアの医療サービスを受け、つながる方法を変革することを目指しています。投資家は現在、最先端の技術を統合したメンバーシップベースの医療サービスを組み合わせ、医療サービスに伴うフラストレーションを解消する企業の一部を所有することができます。カーライル・グループ、ベンチマーク・キャピタル・パートナーズ、オーク・インベストメント・パートナーズなどのプライベートエクイティ会社に支えられた1ライフは、グーグル・ベンチャーズからの投資も誇っています。当然のことながら、アルファベットのグーグルは1ライフのメンバーシップを従業員に提供しており、これは1ライフの収益の10%以上を占めています。株式はIPO価格14ドルに対して18ドルで始まりました。現在は約24ドルで取引されており、投資家全員が満足する結果となっているはずです。
レイノルズ・コンシューマー・プロダクツ
今週最大の取引であり、ヘルスケア以外で唯一のIPOはレイノルズ・コンシューマー・プロダクツ（REYN +0.27%）でした。レイノルズ・ラップ、アルミホイル、ヘフティブランドのゴミ袋など、全国の家庭で見られる日用品で知られる同社は、4717万株を1株26ドルで売却し、12億ドル以上を調達しました。株式は先週の他のIPOのように好調なスタートとはならず、代わりに27.50ドルで始まり、現在は約30ドルで取引されています。なぜ出遅れたのでしょうか？同社の最大株主であるニュージーランドのパッケージング・ホールディングスが依然として株式の77%を支配しています。そのため、新株は発行済み株式の23%を占めています。先週の他のIPOとは異なり、レイノルズは株主に配当金を支払う予定です。初回は1株あたり0.15ドルで、その後残りの四半期は1株あたり0.223ドルとなります。
買うべきか？
問題は、これらの企業が投資家のレーダーに映るべきかどうかです。逆順に見ていきましょう。レイノルズは約29億ドルの収益を生み出すはずですが、売上は比較的横ばいのようです。しかし、象徴的なブランドや四半期配当に逆らうのは難しいでしょう。これは保守的な選択です。1ライフはヘルスネットワークを構築し続けており、レイノルズと同様に収益を上げています。まだ初期段階であり、ヘルスケアは依然として高度に規制され、断片化された業界です。著名なプライベートエクイティ会社やグーグル・ベンチャーズと共同投資したいのであれば、1ライフを買いましょう。
ブラック・ダイヤモンドとアーキュティスは最も投機的な要素が強いです。バイオテクノロジーへの投資は本質的にリスクが高く、特に開発段階の企業ではなおさらです。アーキュティスはより多くの臨床試験でより多くの薬剤候補を持っており、それがニュースフローを生み出します。ブラック・ダイヤモンドは経験豊富なチームを持ち、癌の遺伝子プロファイルに基づいた個別化された癌治療を提供することを約束しています。これら2社は投機的ではありますが、成功すれば最も大きな株価上昇が見込めるでしょう。