新規ポジション：TTRFキャピタル、AIインフラ企業Nebius株を買い増し

2026年7月6日のSEC提出書類は、TTRF Capital LtdがNebius Group N.V. (NBIS 6.06%)の新規ポジションを四半期平均価格で約6400万ドルとして設定したことを示しています。

何が起こったか

2026年7月6日に報告されたSEC提出書類によると、同社はAIインフラストラクチャプロバイダーへの株式保有を開始しました。Nebius Groupへの参入は、2024年8月にYandex N.V.から社名変更した後に行われました。その株式保有の評価額は四半期末までに8920万ドルに達しました。別途、同社は四半期中に合計13の株式ポジションを報告しました。

他に知っておくべきこと

• 2026年7月6日の提出書類は、報告された13F資産の58.8%を占める同社の新規ポジションを確認しています。
• 提出日時点の上位5銘柄：
  • Nebius Group (NBIS 6.06%): 8920万ドル（AUMの58.8%）
  • Palantir Technologies (PLTR +2.36%): 2000万ドル（AUMの13.2%）
  • AST SpaceMobile (ASTS 5.63%): 780万ドル（AUMの5.1%）
  • SoFi Technologies (SOFI 3.41%): 770万ドル（AUMの5.1%）
  • Meta Platforms (META +0.94%): 750万ドル（AUMの4.9%）
• Nebius Groupは過去1年間でS&P 500指数を約300パーセンテージポイントアウトパフォームしています。

会社概要

| 指標 | 値 | | --- | --- | | 株価（2026年7月6日終値） | $215.08 | | 時価総額 | 517.5億ドル | | 1年トータルリターン | 328.0% | | 従業員数 | 1,371 |

会社スナップショット

• Nebius Groupは、グローバルに要求の厳しい人工知能ワークロードをサポートするために、GPUコンピューティングクラスター、クラウドサービス、開発者ツールを提供する包括的なAIインフラストラクチャプラットフォームを運営しています。
• 同社は、Nebius（AIクラウドプラットフォーム）、Toloka AI（生成AI開発向けデータソリューション）、TripleTen（テクノロジー教育）、Avride（自動運転技術）を含む多様なポートフォリオから収益を上げています。
• 同社は、人工知能エコシステム内でスケーラブルなインフラストラクチャと専門サービスを求めるエンタープライズ顧客、AI開発者、テクノロジー学習者、自動運転車メーカーにサービスを提供しています。

Nebius Groupはアムステルダムに本社を置くテクノロジーインフラストラクチャ企業で、2026年7月6日時点で従業員数1,371名、時価総額517.5億ドルです。同社は、多様な事業セグメントを活用してAI開発と展開の複数の側面に対応することで、グローバルAI業界の重要なインフラプロバイダーとしての地位を確立しています。ヨーロッパ、北米、イスラエルにまたがる事業展開により、Nebiusは、エンタープライズおよびコンシューマーアプリケーション全体での人工知能技術の急速な採用を支援する、不可欠な計算リソースと専門サービスの提供に戦略的焦点を当てています。

この取引が投資家にとって意味すること

TTRF Capitalは、テクノロジー関連銘柄に重点を置いた集中ポートフォリオを運用する若い企業です。Nebiusは同社の最も確信度の高い銘柄であり、他の純粋なAIクラウドインフラサプライヤーはIren Ltd. (IREN 7.56%)だけですが、Irenはトップ5保有銘柄には入っていません。

ほとんどの投資家は、テクノロジーセクター以外の銘柄を含む、より分散されたポートフォリオの構築に努めるべきです。ただし、適切なリスク許容度を持つ投資家にとっては、ポートフォリオのハイリスクなテクノロジー部分でNebiusを保有することは理にかなうかもしれません。

NebiusのサービスはGPU容量の需要が高く、AIリーダーのNvidia (NVDA 1.21%)でさえ3月31日時点で約120万株のNebius株を保有していました。

投資家は、市場がすでにNebiusの評価額に大きな潜在ビジネスを織り込んでいることに注意すべきです。2027年に入る時点での年間売上高70億ドルから90億ドルの予測を考慮しても、同社の500億ドルの時価総額は高すぎます。ポジションはそれに応じて配分されるべきであり、同社が急成長する売上ベースの管理に取り組む中で、潜在的なボラティリティを考慮する必要があります。