今は米国株のシステミックリスクの放出ではなく、SPXは依然として7500近辺にあり、市場全体の資金が全面的に撤退していないことを示している。

市場は「無差別にAI半導体を買う」から「誰が本当に利益を実現できるかを選別する」へと移行している。SKハイニックスのADR上場は重要な触媒であり、市場に新たなHBM純度の投資対象を提供し、MUや一部のメモリー資金を分流させる可能性もある。
しかし、半導体がハイニックス上場後も回復できないのであれば、それは問題が単なる資金準備にとどまらず、市場がAIキャペックス、HBM供給、半導体バリュエーションを再評価し始めていることを示している。
ラストダンス？