ナイキ株：最近の好決算を受けて買いか？

ナイキ（NKE 1.70%）は近年、事業成長に苦戦しているが、同ブランドが依然として高い認知度を誇り、アスレチック業界で象徴的な存在であることは否定できない。そして、企業が強力な資産を有している場合、立て直しの取り組みが成功し、実を結ぶ可能性は存在する。

アパレル企業は現在も立て直しの最中にあり、直近の四半期決算で予想を上回ったことから、事業が正しい軌道に乗っているかもしれないという僅かな希望の光が見えている。今、ナイキの株を買う価値はあるのだろうか？

画像提供：Getty Images。

ナイキは予想を上回ったが、結果は依然として芳しくない

6月30日、ナイキは5月31日を期末とする第4四半期決算を発表した。期間の売上高は109億7000万ドルで、アナリスト予想の108億6000万ドルを上回ったものの、前年同期比で1%減少しており、同社にとって低いハードルであったことを反映している。ナイキは四半期中に関税還付の恩恵を受け、それにより最終利益は前年の2億1100万ドルから直近期には約11億ドルに急増した。ただし、調整後ベースでも、1株当たり利益20セントは予想の13セントを上回った。

この決算結果により、アパレル株はやや押し上げられたが、約2年前に就任したCEOのエリオット・ヒル氏は、同社が依然として立て直しの取り組みにおいて課題に直面していることを認めており、特に売上が12%減少した中国本土ではその傾向が顕著である。「私たちは、自らの潜在能力を最大限に発揮できていないことを認識している。」

展開

NYSE: NKE

ナイキ

本日の変動

(-1.70%) -0.75ドル

現在の株価

43.34ドル

主要データポイント

時価総額

$64BMarket 時価総額は、公に取引されている発行済株式のみを使用して計算されています。未公開株式、非公開株式、またはデュアルクラスの非取引株式は含まれません。暗示される時価総額は異なる場合があります。時価総額は、公に取引されている発行済株式のみを使用して計算されています。未公開株式、非公開株式、またはデュアルクラスの非取引株式は含まれません。暗示される時価総額は異なる場合があります。

本日のレンジ

41.84ドル - 44.11ドル

52週レンジ

40.00ドル - 80.17ドル

出来高

114.7K株

平均出来高

24.5M株

粗利益率

44.06%

配当利回り

3.76%

投資家はプロセスを信頼し、ナイキの株を弱気局面で買うべきか？

もしヒル氏が事業の立て直しに成功し、ナイキを再び成長軌道に乗せることができれば、ここ5年で70%以上下落した打撃を受けた株にとって、大幅な上昇につながる可能性が高い。しかし、ヒル氏が就任して以来、目に見える進展がほとんど、あるいは全く見られないことから、同社には大きな課題があり、将来性について疑問があることは明らかである。

この株は割安に見えるかもしれないが、将来の収益予想で測るとそうではない。アナリストの向こう1年間の予想に基づくと、予想株価収益率（PER）は23倍で取引されている。現時点でのナイキ株を取り巻く不確実性を考慮すると、これは決して低い数字ではない。ここには依然として多額のリスクが存在し、ナイキの株は、そのリスクを受け入れ、立て直しが成功することを願って、場合によっては何年も保有し続けることを厭わない投資家にのみ適している可能性がある。そして、その成功は決して確実なものではないのである。