Amazon、Microsoft、そしてAlphabet傘下のGoogleは、人工知能（AI）に特化したクラウドコンピューティングサービスの旺盛な需要を経験しており、その結果、受注残高と残存履行義務（RPO）が大幅に増加している。
マグニフィセント・セブンのメンバーであるこの3大テクノロジー企業は、2026年第1四半期時点で合計1兆4500億ドルの受注残を抱えていた。これは、データセンターでAIワークロードを実行するための信じられないほどの需要を明確に示している。しかし、Amazon、Microsoft、Alphabetの株価は、巨額の契約受注残を抱えているにもかかわらず、苦戦している。
AmazonとAlphabetは今年これまでにそれぞれ3%と6%上昇しているが、Microsoftの株価は21%下落している。しかし、今年に入り株価が放物線状に跳ね上がっている別のクラウドコンピューティング企業がある。DigitalOcean（DOCN +11.59%）の株価は、なんと184%上昇している。
その理由と、この高騰株がまだ上昇を終えていない理由を確認してみよう。
画像出典：The Motley Fool。
大手同業他社と同様に、DigitalOceanはオンデマンドのクラウドコンピューティングプラットフォームを提供している。しかし、Amazon、Microsoft、Alphabetとのビジネスモデルの主な違いは、そのサービスが中小企業、スタートアップ、そして開発者向けに調整されていることだ。もちろん、DigitalOceanと比較している3大テクノロジー企業はクラウドコンピューティング市場の62%のシェアを占めているが、この小規模企業は独自のニッチを切り開いている。
展開
DigitalOcean
今日の変化
(11.59%) $15.23
現在の株価
$146.60
時価総額
$14BMarket 時価総額は、公開されている流通株式のみを使用して計算されています。未上場株式、非公開株式、または二重クラスの非取引株式は含まれていません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。時価総額は、公開されている流通株式のみを使用して計算されています。未上場株式、非公開株式、または二重クラスの非取引株式は含まれていません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。
当日レンジ
$136.24 - $146.63
52週レンジ
$25.56 - $187.50
出来高
181.9K
平均出来高
4.2M
粗利率
58.49%
なぜなら、DigitalOceanは、顧客に予測可能でフラットな料金体系のシンプルなプラットフォームを提供すると主張しており、これはAIソリューションを導入しながら複雑さを避けコストを抑えたい中小企業にとって理想的だからだ。具体的には、DigitalOceanは30のコア製品を提供しており、大手競合他社のクラウドコンピューティングプラットフォームで利用可能な数百ものサービスとは対照的である。すべての製品を単一のプラットフォームで提供しており、AIアプリケーションの構築、デプロイ、スケーリングを容易にしている。
また、クラウドサービスの簡素化された性質は、小規模企業がより良いサポートと注意を受けられる可能性が高いことを意味する。最も重要なことは、DigitalOceanは、従来のハイパースケーラーと比較して、総コストを最大80%削減できると主張していることだ。これは、顧客が特にAIワークロードを実行するために、そのクラウドコンピューティングプラットフォームへの支出を積極的に開始した理由を説明している可能性がある。
同社は、第1四半期のAI関連の年間経常収益（ARR）が前年同期比221%増の1億7000万ドルに達したと述べている。これは、全体のARRが22%増加してちょうど10億ドルを超えたのを大幅に上回っている。さらに重要なのは、DigitalOceanの顧客が同社のAIハードウェアをレンタルしているだけでなく、そのプラットフォーム上で推論サービスも実行していることだ。
具体的には、DigitalOceanの推論サービスによるARRは第1四半期に前年同期比で487%も急増し、AI ARRの64%を占めた。同社は、2030年にはAI推論ワークロードがAIデータセンターのコンピューティング能力の80%を占めると推定しており、これは昨年の約50%から増加している。したがって、将来的により多くの顧客が推論ワークロードを実行するためにDigitalOceanのプラットフォームに殺到しても驚くには当たらない。
追い風となるのは、DigitalOceanのAIクラウドインフラにおける存在感の高まりが、同社の力強い成長につながる態勢にあることだ。これは、ガイダンスの大幅な上方修正によっても証明されている。DigitalOceanは、2026年に26%の収益増加を見込み、その後2027年には50%以上の大幅な増加を見込んでいる。さらに良いことに、アナリストはその力強い勢いは来年以降も続くと予想している。
データ提供：YCharts
投資家は、このAI株が2026年に驚異的な上昇を遂げた後でも、購入するのが良いアイデアかどうか疑問に思っているかもしれない。結局のところ、DigitalOceanは現在、売上高の約16倍で取引されており、テクノロジー株中心のナスダック総合指数の株価売上高比率5.2倍を大幅に上回っている。
しかし、DigitalOceanの成長加速は、特に同社が絶好調の成長曲線の始まりにあることを考慮すると、プレミアムな評価を正当化する。クラウドコンピューティングプロバイダーは、AI推論への需要の高まりに牽引され、今後数年間を超えて力強い成長を維持できる。2029年と2030年に年率20%の収益成長を達成できると仮定すれば、DigitalOceanの売上高はこの10年の終わりまでに35億3000万ドルに達する可能性がある。
もしその時点で株価が売上高の10倍で取引されれば、時価総額は350億ドルに達する可能性があり、現在の水準から141%の上昇を示唆する。したがって、この成長株には依然として驚異的な上昇余地があるため、投資家が購入するには遅すぎるということはない。
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この人工知能（AI）クラウド株は2026年にアマゾン、マイクロソフト、グーグルを打ち負かしました。184％の利益の後も急上昇を続ける可能性があります。
Amazon、Microsoft、そしてAlphabet傘下のGoogleは、人工知能（AI）に特化したクラウドコンピューティングサービスの旺盛な需要を経験しており、その結果、受注残高と残存履行義務（RPO）が大幅に増加している。
マグニフィセント・セブンのメンバーであるこの3大テクノロジー企業は、2026年第1四半期時点で合計1兆4500億ドルの受注残を抱えていた。これは、データセンターでAIワークロードを実行するための信じられないほどの需要を明確に示している。しかし、Amazon、Microsoft、Alphabetの株価は、巨額の契約受注残を抱えているにもかかわらず、苦戦している。
AmazonとAlphabetは今年これまでにそれぞれ3%と6%上昇しているが、Microsoftの株価は21%下落している。しかし、今年に入り株価が放物線状に跳ね上がっている別のクラウドコンピューティング企業がある。DigitalOcean（DOCN +11.59%）の株価は、なんと184%上昇している。
その理由と、この高騰株がまだ上昇を終えていない理由を確認してみよう。
画像出典：The Motley Fool。
DigitalOceanのビジネスモデルが成長を加速させている
大手同業他社と同様に、DigitalOceanはオンデマンドのクラウドコンピューティングプラットフォームを提供している。しかし、Amazon、Microsoft、Alphabetとのビジネスモデルの主な違いは、そのサービスが中小企業、スタートアップ、そして開発者向けに調整されていることだ。もちろん、DigitalOceanと比較している3大テクノロジー企業はクラウドコンピューティング市場の62%のシェアを占めているが、この小規模企業は独自のニッチを切り開いている。
展開
NYSE: DOCN
DigitalOcean
今日の変化
(11.59%) $15.23
現在の株価
$146.60
主要データ
時価総額
$14BMarket 時価総額は、公開されている流通株式のみを使用して計算されています。未上場株式、非公開株式、または二重クラスの非取引株式は含まれていません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。時価総額は、公開されている流通株式のみを使用して計算されています。未上場株式、非公開株式、または二重クラスの非取引株式は含まれていません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。
当日レンジ
$136.24 - $146.63
52週レンジ
$25.56 - $187.50
出来高
181.9K
平均出来高
4.2M
粗利率
58.49%
なぜなら、DigitalOceanは、顧客に予測可能でフラットな料金体系のシンプルなプラットフォームを提供すると主張しており、これはAIソリューションを導入しながら複雑さを避けコストを抑えたい中小企業にとって理想的だからだ。具体的には、DigitalOceanは30のコア製品を提供しており、大手競合他社のクラウドコンピューティングプラットフォームで利用可能な数百ものサービスとは対照的である。すべての製品を単一のプラットフォームで提供しており、AIアプリケーションの構築、デプロイ、スケーリングを容易にしている。
また、クラウドサービスの簡素化された性質は、小規模企業がより良いサポートと注意を受けられる可能性が高いことを意味する。最も重要なことは、DigitalOceanは、従来のハイパースケーラーと比較して、総コストを最大80%削減できると主張していることだ。これは、顧客が特にAIワークロードを実行するために、そのクラウドコンピューティングプラットフォームへの支出を積極的に開始した理由を説明している可能性がある。
同社は、第1四半期のAI関連の年間経常収益（ARR）が前年同期比221%増の1億7000万ドルに達したと述べている。これは、全体のARRが22%増加してちょうど10億ドルを超えたのを大幅に上回っている。さらに重要なのは、DigitalOceanの顧客が同社のAIハードウェアをレンタルしているだけでなく、そのプラットフォーム上で推論サービスも実行していることだ。
具体的には、DigitalOceanの推論サービスによるARRは第1四半期に前年同期比で487%も急増し、AI ARRの64%を占めた。同社は、2030年にはAI推論ワークロードがAIデータセンターのコンピューティング能力の80%を占めると推定しており、これは昨年の約50%から増加している。したがって、将来的により多くの顧客が推論ワークロードを実行するためにDigitalOceanのプラットフォームに殺到しても驚くには当たらない。
追い風となるのは、DigitalOceanのAIクラウドインフラにおける存在感の高まりが、同社の力強い成長につながる態勢にあることだ。これは、ガイダンスの大幅な上方修正によっても証明されている。DigitalOceanは、2026年に26%の収益増加を見込み、その後2027年には50%以上の大幅な増加を見込んでいる。さらに良いことに、アナリストはその力強い勢いは来年以降も続くと予想している。
データ提供：YCharts
しかし、この株はまだ買う価値があるのか？
投資家は、このAI株が2026年に驚異的な上昇を遂げた後でも、購入するのが良いアイデアかどうか疑問に思っているかもしれない。結局のところ、DigitalOceanは現在、売上高の約16倍で取引されており、テクノロジー株中心のナスダック総合指数の株価売上高比率5.2倍を大幅に上回っている。
しかし、DigitalOceanの成長加速は、特に同社が絶好調の成長曲線の始まりにあることを考慮すると、プレミアムな評価を正当化する。クラウドコンピューティングプロバイダーは、AI推論への需要の高まりに牽引され、今後数年間を超えて力強い成長を維持できる。2029年と2030年に年率20%の収益成長を達成できると仮定すれば、DigitalOceanの売上高はこの10年の終わりまでに35億3000万ドルに達する可能性がある。
もしその時点で株価が売上高の10倍で取引されれば、時価総額は350億ドルに達する可能性があり、現在の水準から141%の上昇を示唆する。したがって、この成長株には依然として驚異的な上昇余地があるため、投資家が購入するには遅すぎるということはない。