DigitalOcean (DOCN +10.76%)は、中小企業（SMB）向けに手頃な価格のクラウドコンピューティングサービスのスイートを提供しています。これはすでに収益性の高いビジネスモデルでしたが、同社は現在、顧客が人工知能（AI）ソフトウェアを展開するのを支援しており、需要は急増しています。
同社の収益成長は昨年加速し、株価は41％上昇しました。しかし、2026年にはさらに77％上昇しており、投資家は企業のAI関連コンピューティング容量への需要が継続的に急増することを予想しています。実際、DigitalOceanは最近、より多くのデータセンターインフラを構築するために投資家から8億ドルを調達する計画を発表しました。
最近の上昇にもかかわらず、株価は依然として比較的魅力的な評価額で取引されています。では、ここからどこまで上昇する可能性があるのでしょうか？
画像提供：Getty Images。
クラウドコンピューティング業界は、AmazonやMicrosoftなどの時価総額1兆ドル規模のハイパースケーラーによって支配されています。これらのプロバイダーは通常、高い支出能力を持つ大企業顧客を争っており、SMB顧客は収益面で大きな影響を与えません。その結果、SMBはハイパースケーラーから必要なレベルのサービスを得られないことがよくあります。
DigitalOceanは、低価格で透明性の高い料金設定、高度にパーソナライズされたサービス、そしてクラウドツールの展開を非常に簡単にするシンプルなダッシュボードを提供することで、こうした顧客を専門にターゲットにしています。これらの機能は、財務的・技術的リソースが限られたスタートアップやSMBに最適です。
同社は現在、顧客がAI時代に参入するのを支援しています。同社のGradientプラットフォームは、OpenAIやAnthropicなどの大手開発者による最新の大規模言語モデル（LLM）へのアクセスを提供しており、これらはAIソフトウェアアプリケーションを開発するための基盤として使用できます。
展開する
DigitalOcean
今日の変化
(10.76%) $14.14
現在の株価
$145.51
時価総額
$14BMarket 時価総額は公開取引されている株式のみを使用して計算されています。未公開株式、非公開株式、または二重クラスの非取引株式は含まれていません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。時価総額は公開取引されている株式のみを使用して計算されています。未公開株式、非公開株式、または二重クラスの非取引株式は含まれていません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。
日中レンジ
$136.24 - $146.10
52週レンジ
$25.56 - $187.50
出来高
177K
平均出来高
4.2M
粗利益率
58.49%
DigitalOceanはまた、NvidiaやAdvanced Micro Devicesなどのサプライヤーから最新のAIチップを数千台搭載したデータセンターを運営しており、そのコンピューティング容量をSMBに有料でレンタルしています。ハイパースケールクラウドプロバイダーが一度に数千のチップを顧客にリースしようとするのに対し、DigitalOceanは顧客が1つのチップから始めて必要に応じて拡張できるようにしており、これはAIチャットボットの実行やいくつかのAIエージェントの展開などの小規模なワークロードには十分です。
同社によると、同じAIチップに対する価格はハイパースケールクラウドプロバイダーより最大75％安く、予算を重視する顧客にとっては大幅な節約になります。
DigitalOceanは2025年を記録的な9億7000万ドルの年間経常収益（ARR）で終了し、前年比18％増となりました。これは成長率が加速した2四半期連続でした。AI製品とサービスは総ARRの1億2000万ドルを占め、前年比でなんと150％増加しました。
データセンター容量への需要は依然として供給を上回っており、これがDigitalOceanの成長の可能性を制約しているため、先日発表された8億ドルの資金調達はインフラ強化のためです。容量を増やすことで、同社の将来の財務結果に弾みがつく可能性があり、経営陣は2026年に21％、続いて2027年に30％の全体的な収益成長を見込んでいます。
企業が供給できる以上の需要を経験する場合、通常はかなりの価格決定力を持ち、利益の増加につながります。その結果、DigitalOceanは2025年に一般に認められた会計原則（GAAP）に基づく純利益が過去最高の2億5930万ドルを記録し、前年から3倍になりました。
一連の一時的な税制上の優遇措置を除いた後でも、同社の調整後（非GAAP）利払い・税引き・減価償却前利益（EBITDA）は14％増の3億7480万ドルに上昇しました。
2025年と2026年、そして現在までのDigitalOcean株の大幅な上昇にもかかわらず、依然として比較的魅力的な評価額で取引されています。株価売上高倍率（P/Sレシオ）は10.1倍で、2021年の新規公開株（IPO）以来の長期平均である8.1倍を上回っていますが、これは同社の予想される収益成長の加速を考慮していません。
例えば、DigitalOcean株は2026年の潜在的な収益に基づく将来P/Sレシオは7.3倍、2027年の潜在的な収益に基づく将来P/Sレシオは5.6倍で取引されています。
DOCN P/SレシオデータはYChartsによる。
言い換えれば、現在のP/Sレシオ10.1倍を維持するためには、来年末までに株価が80％上昇する必要があります。それにより株価は156ドルになるため、ここからは上昇余地が十分にあるように見えます。
しかし、注意点があります。DigitalOceanのGAAPベースの1株当たり利益2.52ドルに基づくと、株価は株価収益率（P/Eレシオ）34.5倍で取引されています。そのため、P/Eレシオ30倍のナスダック100テクノロジー指数よりも割高であり、この状況は短期的に悪化する可能性があります。
AIインフラの構築には多額の先行投資が必要であり、会計上、その投資は数年にわたって減価償却されるため、DigitalOceanの将来の利益は圧力にさらされるでしょう。したがって、P/Eレシオだけに依存している投資家にとって、同社の株価は表面価値よりも割高に見える可能性があります。
このノイズを平滑化する最良の方法は、5年の投資期間を採用することです。これにより、DigitalOceanはAIへの設備投資を利益成長に変換する十分な時間を得ることができます。
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デジタルオーシャンの株はどこまで上昇するのか？
DigitalOcean (DOCN +10.76%)は、中小企業（SMB）向けに手頃な価格のクラウドコンピューティングサービスのスイートを提供しています。これはすでに収益性の高いビジネスモデルでしたが、同社は現在、顧客が人工知能（AI）ソフトウェアを展開するのを支援しており、需要は急増しています。
同社の収益成長は昨年加速し、株価は41％上昇しました。しかし、2026年にはさらに77％上昇しており、投資家は企業のAI関連コンピューティング容量への需要が継続的に急増することを予想しています。実際、DigitalOceanは最近、より多くのデータセンターインフラを構築するために投資家から8億ドルを調達する計画を発表しました。
最近の上昇にもかかわらず、株価は依然として比較的魅力的な評価額で取引されています。では、ここからどこまで上昇する可能性があるのでしょうか？
画像提供：Getty Images。
あらゆる規模の企業向けAI
クラウドコンピューティング業界は、AmazonやMicrosoftなどの時価総額1兆ドル規模のハイパースケーラーによって支配されています。これらのプロバイダーは通常、高い支出能力を持つ大企業顧客を争っており、SMB顧客は収益面で大きな影響を与えません。その結果、SMBはハイパースケーラーから必要なレベルのサービスを得られないことがよくあります。
DigitalOceanは、低価格で透明性の高い料金設定、高度にパーソナライズされたサービス、そしてクラウドツールの展開を非常に簡単にするシンプルなダッシュボードを提供することで、こうした顧客を専門にターゲットにしています。これらの機能は、財務的・技術的リソースが限られたスタートアップやSMBに最適です。
同社は現在、顧客がAI時代に参入するのを支援しています。同社のGradientプラットフォームは、OpenAIやAnthropicなどの大手開発者による最新の大規模言語モデル（LLM）へのアクセスを提供しており、これらはAIソフトウェアアプリケーションを開発するための基盤として使用できます。
展開する
NYSE: DOCN
DigitalOcean
今日の変化
(10.76%) $14.14
現在の株価
$145.51
主要データポイント
時価総額
$14BMarket 時価総額は公開取引されている株式のみを使用して計算されています。未公開株式、非公開株式、または二重クラスの非取引株式は含まれていません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。時価総額は公開取引されている株式のみを使用して計算されています。未公開株式、非公開株式、または二重クラスの非取引株式は含まれていません。暗示的な時価総額は異なる場合があります。
日中レンジ
$136.24 - $146.10
52週レンジ
$25.56 - $187.50
出来高
177K
平均出来高
4.2M
粗利益率
58.49%
DigitalOceanはまた、NvidiaやAdvanced Micro Devicesなどのサプライヤーから最新のAIチップを数千台搭載したデータセンターを運営しており、そのコンピューティング容量をSMBに有料でレンタルしています。ハイパースケールクラウドプロバイダーが一度に数千のチップを顧客にリースしようとするのに対し、DigitalOceanは顧客が1つのチップから始めて必要に応じて拡張できるようにしており、これはAIチャットボットの実行やいくつかのAIエージェントの展開などの小規模なワークロードには十分です。
同社によると、同じAIチップに対する価格はハイパースケールクラウドプロバイダーより最大75％安く、予算を重視する顧客にとっては大幅な節約になります。
AIが成長加速を促進
DigitalOceanは2025年を記録的な9億7000万ドルの年間経常収益（ARR）で終了し、前年比18％増となりました。これは成長率が加速した2四半期連続でした。AI製品とサービスは総ARRの1億2000万ドルを占め、前年比でなんと150％増加しました。
データセンター容量への需要は依然として供給を上回っており、これがDigitalOceanの成長の可能性を制約しているため、先日発表された8億ドルの資金調達はインフラ強化のためです。容量を増やすことで、同社の将来の財務結果に弾みがつく可能性があり、経営陣は2026年に21％、続いて2027年に30％の全体的な収益成長を見込んでいます。
企業が供給できる以上の需要を経験する場合、通常はかなりの価格決定力を持ち、利益の増加につながります。その結果、DigitalOceanは2025年に一般に認められた会計原則（GAAP）に基づく純利益が過去最高の2億5930万ドルを記録し、前年から3倍になりました。
一連の一時的な税制上の優遇措置を除いた後でも、同社の調整後（非GAAP）利払い・税引き・減価償却前利益（EBITDA）は14％増の3億7480万ドルに上昇しました。
DigitalOceanの株価はどこまで上昇する可能性があるか？
2025年と2026年、そして現在までのDigitalOcean株の大幅な上昇にもかかわらず、依然として比較的魅力的な評価額で取引されています。株価売上高倍率（P/Sレシオ）は10.1倍で、2021年の新規公開株（IPO）以来の長期平均である8.1倍を上回っていますが、これは同社の予想される収益成長の加速を考慮していません。
例えば、DigitalOcean株は2026年の潜在的な収益に基づく将来P/Sレシオは7.3倍、2027年の潜在的な収益に基づく将来P/Sレシオは5.6倍で取引されています。
DOCN P/SレシオデータはYChartsによる。
言い換えれば、現在のP/Sレシオ10.1倍を維持するためには、来年末までに株価が80％上昇する必要があります。それにより株価は156ドルになるため、ここからは上昇余地が十分にあるように見えます。
しかし、注意点があります。DigitalOceanのGAAPベースの1株当たり利益2.52ドルに基づくと、株価は株価収益率（P/Eレシオ）34.5倍で取引されています。そのため、P/Eレシオ30倍のナスダック100テクノロジー指数よりも割高であり、この状況は短期的に悪化する可能性があります。
AIインフラの構築には多額の先行投資が必要であり、会計上、その投資は数年にわたって減価償却されるため、DigitalOceanの将来の利益は圧力にさらされるでしょう。したがって、P/Eレシオだけに依存している投資家にとって、同社の株価は表面価値よりも割高に見える可能性があります。
このノイズを平滑化する最良の方法は、5年の投資期間を採用することです。これにより、DigitalOceanはAIへの設備投資を利益成長に変換する十分な時間を得ることができます。