900ミクロン（MU）、パニックで損切りする必要は全くない

7月7日、米国株式市場の取引開始前、ストレージチップ銘柄が全面安となり、Micronは6%超下落、Sandisk、Western Digital、Intel、AMDも連れ安、フィラデルフィア半導体指数は大幅に調整、市場はサイクル天井やAIバブル崩壊の悲観的な声で満ちている。

1. 急落の原因：サムスンが足を引っ張り、Micronは無実の巻き添え

サムスンの第2四半期営業利益は前年同期比18倍急増したが、売上高は予想を下回り、韓国株式市場は10%超急落して全体相場を引きずり下ろし、Micronにも打撃を与えた。
先にMicronの決算は1255まで急騰した後に反落、サムスンも業績が最高を更新しながら株価は急落、好調な利益が短期的な株価の上昇のみを意味するわけではない。

2. 機関のスタンスは全面強気、弱気は1社もなし

バンク・オブ・アメリカ、UBSは「買い」を維持し、目標株価はそれぞれ1550、1625。シティは好材料監視リストに追加、HSBCは今年5回目標を1700に引き上げ。
過去3ヶ月で29件の「買い」評価、1件の「ホールド」、売りはなし、機関の平均価格は1564ドル、潜在的上昇率は56%超、全体として強く推奨。

3. ファンダメンタルズは堅牢、すでに伝統的なサイクル株から脱却

MicronはAI向けコアストレージサプライヤーに変貌、HBMはAIコンピューティングに不可欠で需要ギャップが極めて大きい。データセンター事業は売上高1000億ドルを目指し、粗利率84.9%はNVIDIAを上回り、中期・長期ガイダンスは70%-75%、過去のピークを超える。
長期契約で安定した需要を確保、競合他社の生産能力拡大は短期間で追いつくのは困難。

重要な価格帯

抵抗線：1000、1100、1200
支持線：900、850

ショートトレード

900-920で少しずつ拾い、損切りは850。1000-1050にタッチしたら半減。1050を出来高伴ってブレイクしたら追加買い、損切りは980、目標1150-1200。

スイングトレード

900-950で仕込み、損切りは850、目標1200-1500。下落リスクはわずか10%、上昇余地は50%以上、リスクリワード比は極めて良好。

長期投資

毎月積立で保有、目標1500-2000、AIストレージのスーパーサイクルとMicronの業界リーダーとしての優位性に賭ける。